تقول إليزابيث مكجيفيران إن دولارًا واحدًا من كل 3 ملايين دولار تستثمرها McKnight يذهب إلى تحقيق أهدافها الاجتماعية. الصورة الائتمان: مولي مايلز
المادة التالية نشرت أصلا من قبل وقائع العمل الخيري في 8 يناير 2019 كجزء من سلسلة خاصة من القصص عن تأثير الاستثمار. طبع هنا بإذن كامل.
من بين أكبر المؤسسات في الولايات المتحدة - المائة أو نحو ذلك بأصول تبلغ قيمتها مليار دولار أو أكثر - لا يوجد التزام أعمق بالتأثير على الاستثمار من مؤسسة ماكنايت.
من المؤكد أن شركة فورد حققت نجاحًا كبيرًا في عام 2017 عندما تعهدت بتقديم مليار دولار للتأثير على الاستثمار. لكن المليار دولار يمثل أقل من 9 في المائة من أصول فورد ، وتقول المؤسسة إن تخصيص هذه الأموال سيستغرق 10 سنوات.
في المقابل ، خصصت McKnight ، التي تمتلك أصولاً تبلغ قيمتها حوالي 2.3 مليار دولار ، 187 مليون دولار لما تسميه استثمارات عالية التأثير ، تهدف إلى تعزيز مهمة المؤسسة لحماية البيئة وتشجيع التغيير الاجتماعي. ويتم استثمار 637 مليون دولار أخرى في صناديق عريضة القاعدة تتوافق مع رسالة المؤسسة وقيمها الإجمالية.
تقول إليزابيث مكجيفيران ، التي قادت برنامج McKnight للتأثير في الاستثمار منذ عام 2014: "واحد من كل ثلاثة دولارات لديه توحيد في المهمة". لا يمكن لأي أساس آخر لحجم McKnight أن يقول ذلك.
هذا الشهر ، أصبح McGeveran مدير الاستثمارات في McKnight. يقول كيت وولفورد ، رئيس McKnight ، إن تعيينها في إدارة المجموعة بأكملها "سيساعدنا عن قصد وانتهاز المزيد من استثماراتنا نحو تأثير أكبر".
تأسست مؤسسة العائلة في مينيسوتا في عام 1953 من قبل وليام مكنايت وزوجته ، مود مكنايت. أمضى ويليام ماكنايت حياته المهنية بالكامل لمدة 59 عامًا في شركة 3M ، حيث أصبح رئيسًا تنفيذيًا ورئيس مجلس الإدارة. أحفاده هم أعضاء في مجلس إدارة المؤسسة ، وقاد أفراد عائلة الجيل الرابع الالتزام بالتأثير على الاستثمار.
يقول ولفورد: "إن إلحاحية قضية المناخ دفعتنا حقًا إلى القول إننا أردنا أن نفعل المزيد". قامت McKnight باستثمارات مرتبطة بالبرنامج ، معظمها في شكل قروض منخفضة التكلفة للمؤسسات الخيرية. وتقول ، "إن الأمر يتطلب عقلية مختلفة للنظر إلى الوقف كله".
ذكيا العملية
لم يكن على McKnight أن يتعامل مع فريق استثمار داخلي ، والذي ربما قاوم النهج الجديد. (لجنة من مجلس الإدارة ، بمساعدة خبير استشاري ، قامت بإدارة الاستثمارات). مع هذا التحول ، استعان مكنايت بجون جولدشتاين من Imprint Capital كمستشار. يقول غولدشتاين عن McKnight: "إنها منظمة شديدة السوائل وصحية ثقافياً للأشخاص الذين يعملون جيدًا معًا. قد لا يكون هذا هو الحال مع جميع المؤسسات الكبيرة. "
كان ماكنايت أيضًا حريصًا على العمل. يقول ولفورد: "لقد حاولنا أن نكون مدروسين ونبذل قصارى جهدنا ، لكننا أردنا أن نبدأ". في عام 2014 ، حصلت المؤسسة على 200 مليون دولار من أجل الاستثمار المؤثر ، حوالي 10 في المائة من هبات McKnight.
"من بين أكبر المؤسسات في الولايات المتحدة - 100 مؤسسة أو نحو ذلك بأصول تبلغ مليار دولار أو أكثر - لا يوجد التزام أعمق بالتأثير على الاستثمار من مؤسسة ماكنايت".
اليوم ، يتضمن وقف McKnight حوالي 24 استثمارًا من أجل التأثير ، في مجموعة من فئات الأصول: الأسواق العامة ، ورأس المال الاستثماري ، والأسهم الخاصة ، و PRIs التي تم تأسيسها بقصد خيرية. يتم تصنيف البعض على أنه "استثمارات متوافقة" ، مما يعني أنها تعكس قيم المؤسسة. يشملوا:
إدارة الاستثمار الجيل. استثمرت McKnight 157 مليون دولار في صناديق يديرها Generation ، مدير الأصول ومقره لندن أسسها نائب الرئيس السابق آل غور وشريك جولدمان ساكس ، ديفيد بلود. حوالي 125 مليون دولار قد ذهب إلى صندوق الأسهم العالمية للجيل، التي تستثمر في الشركات العامة التي تجد "الفرص الاقتصادية الناشئة عن كوكب تحت الضغط ، والاستفادة من اتجاهات مثل نمو المدن ، وندرة المياه ، وضرورة وقف تغير المناخ." في الواقع ، لقد كان صندوق الأسهم الأفضل أداءًا في هبة McKnight بأكملها في السنوات الأربع الماضية ، كما يقول McGeveran. مع مرور الوقت ، زادت McKnight استثماراتها وصندوق "تخرج" من محفظة التأثير إلى الوقف الأساسي ، وخلق مساحة أكبر للاستثمارات ذات الأثر الآخر.
ميلون كابيتال مانجمنت. من خلال استثمار بقيمة 100 مليون دولار ، أقنعت شركة McKnight شركة Mellon ، أحد مديري الهبات القدامى ، بإنشاء مجموعة واسعة صندوق كفاءة الكربون الذي يضع استثمارات أقل في الشركات الملوثة للكربون وأكثر في الشركات ذات الكفاءة الكربونية. (باستثناء شركات الفحم وليس غيرها من منتجي الوقود الأحفوري.) مع وجود ما يقرب من 1000 حيازة ، يقلل الصندوق من كثافة الكربون في محفظته - التي تقاس كانبعاثات غازات الدفيئة لكل دولار من المبيعات - بنسبة 53 في المئة مقارنة مع المؤشر ، كما يقول مكنايت . لقد تطابق الأداء المالي للصندوق مع المؤشر.
تعمل شركة Midwestern BioAg مع المنتجين لتحقيقها زراعة أفضل من خلال تربة أفضل. تساعد PosiGen مالكي المنازل من ذوي الدخل المنخفض إلى المتوسط على توفير فواتير الخدمات الشهرية أثناء توليد الطاقة النظيفة.
الصناديق الأخرى ، التي يشار إليها باسم "الاستثمارات عالية التأثير" ، تتوافق بشكل مباشر مع برامج McKnight. إنها تميل إلى أن تكون أصغر وأخطر من الاستثمارات في الأسهم أو السندات المتداولة في البورصة ، وهي مصممة بحيث يكون لها "توقعات مالية قريبة من السوق". من بينها:
G2VP. شركة رأس المال الاستثماري في وادي السيليكون ، G2VP تدعم الشركات الناشئة التي تستخدم التكنولوجيا الرقمية لجعل الصناعات التقليدية أكثر كفاءة. وتشمل شركات محفظتها "سكوب" ، وهو تطبيق لربط السيارات على مستوى الشركات يربط المسافرين مع الزملاء ، وبروتيرا ، التي تصنع الحافلات الكهربائية. استثمرت McKnight 7.5 مليون دولار.
الغرب الأوسط الحيوي Ag. هذه هي الحالة الاستثنائية التي استثمرت فيها McKnight مباشرة في شركة ، دون المرور عبر مدير الصندوق أو أي وسيط آخر. الغرب الأوسط الحيوي Ag تبيع مجموعة من المنتجات لتحسين التربة ، وبالتالي تقليل الحاجة إلى الأسمدة الكيماوية. استثمرت McKnight 5 ملايين دولار لأن عمل الشركة يدعم مباشرة برنامجًا أساسيًا لاستعادة جودة المياه والمرونة في نهر المسيسيبي.
PosiGen. من خلال قرض بسعر السوق بقيمة 8 ملايين دولار ، انضمت McKnight إلى نقابة المستثمرين في دعم شركة تأجير الطاقة الشمسية التي تخدم أصحاب المنازل ذوي الدخل المنخفض إلى المتوسط. PosiGen أظهرت أنه من الممكن بناء مشروع للطاقة الشمسية مربح يمكنه التنافس مع الطاقة التي تعمل بالفحم في أماكن مثل ولاية لويزيانا بوزيجين.
تقدم McKnight تقارير علنية عن جميع الاستثمارات ذات التأثير. يقول ولفورد: "حتى الآن ، كانت العوائد المالية جيدة أو أفضل مما توقعنا". "لا يوجد جر أصيل أو ضروري على هباتك."
