نُشر هذا المقال في الأصل في تقرير صادر عن مركز العمل الخيري الفعال بعنوان "تأملات المدير التنفيذي حول مستقبل العمل الخيري".
يسلط "مستقبل المؤسسة الخيرية" الضوء على "الممارسات الواعدة" في الأعمال الخيرية ، مثل توفير دعم تشغيلي عام طويل الأجل ، وتوفير قدر أكبر من الشفافية ، والتعلم من المانحين. متفق عليه. لكن الآن ، أصبحت فوائد هذه الممارسات مألوفة لمعظمنا بفضل الاستكشاف المدروس الذي شهدته في مجتمع المؤسسة.
في هذا الرد ، أفضّل التركيز على مجال واحد يعتبره الرؤساء التنفيذيون للمؤسسة "أقل واعدة" لأنه ، في رأيي ، لا يزال غير مستكشَف إلى حد كبير من قِبل قيادة المؤسسة: استثماراتنا. في الواقع ، أعتقد أن أوقافنا تقدم وعدًا بزيادة تأثيرنا الجماعي بشكل كبير على القضايا الملحة المحددة في الدراسة ، بما في ذلك عدم المساواة وتغير المناخ.
إذا كنا نريد تحسين تأثيرنا ، فقد حان الوقت لإعطاء وزنا مساويا لواجبنا الائتماني المتمثل في طاعة المهمة الخيرية.
إحدى الفرص التي لم يتم استكشافها بعد هي التحول إلى فهم متكامل لما يعنيه أن تكون ائتمانية خيرية. في أكثر الأحيان ، يتم تأطير الواجب الائتماني من قبل مجلس الإدارة وقيادة الموظفين فقط فيما يتعلق بدعم المتطلبات القانونية والحفاظ على هبات المؤسسة. لكن التفكير في السوق وبين المنظمين الأساسيين يتغير.
إذا كنا نريد تحسين تأثيرنا ، فقد حان الوقت لإعطاء وزنا مساويا لواجبنا الائتماني المتمثل في طاعة المهمة الخيرية. بصفتنا جهة ائتمانية خيرية ، فإننا نحتضن دورنا كمالكين مؤسسيين لأصولنا إلى جانب دورنا التقليدي كجهات مانحة. سوف نفكر في استخدام جميع مواردنا للنهوض بالمهمة والمنفعة العامة ، بدلاً من دفع نسبة الخمسة في المائة فقط المطلوبة للأغراض الخيرية.
جعل هذا التحول يجلس مباشرة في عالم الحكم. يتطلب فهمًا مشتركًا والتزامًا من مجلس الإدارة بالإضافة إلى قيادة الموظفين. مثل هذا التحول يتيح الأساس لاستكشاف العديد من الأساليب والأدوات الإضافية التي تعزز نفوذنا. وبدون هذا التحول الأساسي في العقلية ، فإن مجالنا سيقصر أنفسنا على هوامش السوق ، بدلاً من تحسين قدرتنا على التأثير في السوق من أجل المنفعة العامة.
تهدف العديد من المؤسسات إلى تحقيق أقصى عائد مالي حتى تتمكن من تلبية متطلبات منحها ، والحفاظ على القوة الشرائية بمرور الوقت ، والوجود الدائم. تعمل المجالس ولجان الاستثمار والمديرون التنفيذيون بافتراض طويل الأمد للاستثمار التقليدي ، أي أن الاعتبارات البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) تشكل "قيوداً" تؤدي إلى انخفاض العوائد المالية و / أو مخاطر إضافية في المحفظة. لذلك ، فإنها تحافظ على صوامع ضارة بين الجانب الاستثماري من المنزل وبقية المؤسسة.
ومع ذلك ، هناك مجموعة متزايدة من الأدلة تدعم الفرضية القائلة بأنه ليس عليك التضحية بالعائد المالي - وربما تحسينه - عن طريق دمج ESG. يعتبر العديد من المستثمرين المؤسسيين الكبار ، مثل صناديق التقاعد وشركات التأمين ومديري الأصول ، أنه من المعقول والحكمة النظر في كل من عوامل الإدارة البيئية والاجتماعية (ESG) التي تشكل خطرًا سلبيًا جوهريًا على المحفظة ، فضلاً عن فرص ESG التي يمكنها تلبية أو تجاوز العوائد المالية. بالنسبة للمؤسسات ، فإن لها فائدة إضافية تتمثل في التوفيق بشكل أفضل مع المهمة الخيرية.
في سبتمبر 2015 ، مصلحة الضرائب صدر التوجيه تأكيد قدرة المؤسسات على "النظر في العلاقة بين استثمار معين والغرض الخيري للمؤسسة" طالما تم ممارسة وتوثيق الرعاية التجارية العادية والحكمة. هذا يزيل حاجز آخر غالباً ما تشير إليه قيادة المؤسسة لتفكيك الصوامع بين المهمة ووظيفة الاستثمار.
سوف نفكر في استخدام جميع مواردنا للنهوض بالمهمة والمنفعة العامة ، بدلاً من دفع نسبة الخمسة في المائة فقط المطلوبة للأغراض الخيرية.
المزيد من دولارات الأساس تتدفق إلى تأثير الاستثمار. مثل عدد متزايد من أقراننا ، حددت مؤسسة McKnight جزءًا من هباتنا للاستثمار الداعم للمهام. في هذا التأثير ، يستثمر الاستثمار "نحت" ، عائدات مالية مماثلة للاستثمارات التقليدية في نفس فئة الأصول ، إلى جانب عوائد التعلم الاجتماعي / البيئي وبرنامج. وبينما نقوم بنشر هذه الأموال ، فإن أكثر من رأس مال الهبات لدينا يتماشى مع مهمتنا تجعلنا هذه المشاركة الموجهة نحو السوق أكثر ذكاءً في جميع أعمالنا وتزيد من تأثيرنا.
بعد قولي هذا ، من خلال التركيز بشكل أساسي على أدوات الاستثمار نفسها ، كانت McKnight لا تزال تترك شيئًا ما على الطاولة. عندما بدأنا التركيز على هويتنا كمستثمر مؤسسي ، بدأنا في الاستفادة من قوة هباتنا بالكامل. "مشاركة المستثمر" هو خيار لم يتم ذكره حتى في التقرير. ومع ذلك ، يمكن أن تلعب كل مؤسسة دورًا قويًا للغاية في ارتداء قبعة المستثمر المؤسسي الخاصة بها - دون حتى تحريك دولار واحد!
كعميل مدفوع للمنتجات والخدمات المالية ، تسأل لجنة الاستثمار لدينا الآن جميع مديري الشؤون المالية الخارجية لدينا عن عمليات ESG الخاصة بهم. منذ أن بدأنا ، شهدنا تحولًا كبيرًا في الوعي واعتناق اعتبارات ESG من قبل المديرين. قدمت McKnight الاستثمار الأولي لمدير حالي لإطلاق منتج ESG جديد من الجودة المؤسسية. ننضم إلى مستثمرين مؤسسيين آخرين (ليس فقط المؤسسات ، ولكن أيضًا مع صناديق المعاشات التقاعدية الكبيرة وشركات التأمين ومديري الأصول وما شابه) في التصويت بالوكالة ومشاركة المساهمين لأننا مالك الشركات المتداولة علنًا. ونحن نستخدم صوتنا في هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ومع منظمات السوق الأخرى لبناء أسواق صحية طويلة الأجل.
ليست كل استراتيجية استثمار منطقية لكل مؤسسة. ومع ذلك ، أقترح أن نتجاوز الحديث فقط عن أدوات الاستثمار وننظر إلى الفرصة الأكبر لوضع مؤسساتنا لتحسين جميع مواردنا للنهوض بمهمتنا. جنبا إلى جنب مع أدوارنا كجهات مانحة ، وراعي ، ومتعاونين ، دعونا نحتضن هويتنا كمستثمرين مؤسسين. سيسمح هذا المحور للمؤسسات بالتأثير على أسواق رأس المال وتشكيلها بطرق تعزز المصلحة العامة وتعالج القضايا الملحة لتحقيق نتائج دائمة.
