ظهرت هذه المقابلة في الأصل في وقائع العمل الخيري وأعيد طبعه هنا بإذن كامل.
قبل انعقاد قمة المناخ العالمية هذا الأسبوع في غلاسكو ، أعلنت كل من مؤسسة فورد ومؤسسة ماك آرثر أنهما سيبدأان في إزالة استثمارات الوقود الأحفوري من أوقافهما ، والانضمام إلى ما يقرب من 1500 منظمة في جميع أنحاء العالم التزمت أيضًا ببعض أشكال سحب الاستثمارات ، وفقًا لـ Divest Invest Philanthropy ، وهي مجموعة تدعو إلى الانتقال إلى اقتصاد خالٍ من الكربون.
إحدى تلك المنظمات ، مؤسسة McKnight ، رفعت الرهان بمؤسستها الخاصة إعلان ما قبل القمة. وبحلول عام 2050 ، تعتزم استثمار أوقافها ، التي تقدر قيمتها الآن بـ 1T2T3 مليار ، بطريقة تحقق "صافي الصفر" ، مما يعني وجود تأثير محايد للانبعاثات على البيئة. لا يشمل هذا القرار سحب الاستثمارات من شركات الوقود الأحفوري فحسب ، بل يشمل أيضًا بيع الأسهم في الصناعات الأخرى ، بالإضافة إلى المراهنة على الشركات التي تعمل على بدائل للاقتصاد القائم على الكربون.
المدير التنفيذي المسؤول عن توجيه استثمارات McKnight نحو دولة خالية من الكربون بحلول منتصف القرن هي إليزابيث ماكجيفيران. بعد انضمامها إلى المؤسسة التي تتخذ من مينيابوليس مقراً لها ، في عام 2014 ، قامت ببناء $500 مليون محفظة مصمم لتقليل انبعاثات الكربون وتحقيق عائد مالي. في عام 2019 ، تم تعيينها مديرة استثمارات المؤسسة.
يقدر ماكجيفيران أن حوالي 40 في المائة من الهبات التي تمنحها الجهة المانحة تساهم في جهودها للتخلص من الوقود الأحفوري ودفع عجلة الانتقال إلى الاقتصاد الأخضر. وتقول إن الخطوة التالية هي حساب نسبة الـ 60 في المائة المتبقية وقياس إجمالي انبعاثات الهبة.
يقول ماكجيفيران إن الفرز من خلال الاستثمارات الفردية في الشركات المتداولة علنًا لتحديد كمية الانبعاثات سيكون من السهل نسبيًا القيام به. ربما يكون التحدي الأكبر ، كما تقول ، هو تحديد البصمة الكربونية للشركات الخاصة المجمعة في العديد من المحافظ الاستثمارية التي يديرها مدراء خارجيون.
يوضح ماكجيفيران أن جزءًا كبيرًا من النهج هو الاستثمار في الشركات التي تساعد الصناعات على إجراء تحول في مجال الطاقة.
تستشهد بشركتين تمتلك فيهما المؤسسة حصة من خلال استثماراتها في G2 Venture Partners ، وهي شركة لرأس المال الاستثماري تركز على مساعدة الصناعات الحالية لتصبح أكثر اخضرارًا. تستخدم إحدى الشركات ، وهي Convoy ، التكنولوجيا لإدارة أساطيل الشاحنات لتقليل عدد الأميال المقطوعة بدون شحن.
آخر ، AiDash ، يستخدم بيانات الأقمار الصناعية لمساعدة مقدمي الخدمات على فهم المكان الذي يجب عليهم فيه إزالة الغطاء النباتي بعيدًا عن خطوط الكهرباء الخاصة بهم. يقول ماكجيفيران إن الحفاظ على أداء شبكة الكهرباء أمر ضروري إذا كانت الدولة تريد التحول إلى الطاقة المتجددة ، مشيرًا إلى أن حوالي ربع جميع حالات انقطاع التيار الكهربائي ناتجة عن الأضرار الناجمة عن أغصان الأشجار وغيرها من حالات النمو الزائد. تضر هذه الانقطاعات بالمنظمات غير الربحية والشركات الصغيرة ، والتي لا يمتلك الكثير منها قدرتها الخاصة على توليد الطاقة ، كما تفعل الشركات الكبيرة.
يقول ماكجيفيران إن نجاح AiDash يمكن أن يكون له "تأثير مضاعف" من خلال المساعدة في الحفاظ على القوة للأشخاص في الأحياء ذات الدخل المنخفض حيث تنفق المؤسسة الكثير من أموال المنح الخاصة بها.
محادثة Net Zero
تحدثت إليزابيث مع السجل حول تحديات الوصول إلى صافي الصفر ، والسلطة التي يتمتع بها صانعو المنح والمستثمرون المؤسسيون الآخرون في ممارسات السوق المتغيرة.
لقد التزم McKnight بتحقيق صافي صفر بحلول عام 2050. كيف يختلف ذلك عن التجريد من شركات الوقود الأحفوري؟
صافي الصفر هو في الأساس نهج شامل للنظر في انبعاثات غازات الاحتباس الحراري في جميع قطاعات محفظتنا. وسيشمل الحد من بواعث الانبعاثات الأكثر كثافة ، والتي سيتم التخلص منها تدريجيًا من محفظتنا. وبطبيعة الحال ، فإن أكثر الشركات التي تعمل بالانبعاثات كثافة هي شركات الوقود الأحفوري. لكننا لا ننظر فقط إلى انبعاثات الوقود الأحفوري. سننظر على نطاق واسع عبر الصناعات والمرافق وما إلى ذلك.
هناك الكثير من الاهتمام الذي يولى للحد من الانبعاثات الخام [من سحب الاستثمارات من منتجي النفط والغاز]. أنا مهتم بمحفظة استثمار لا تقلل فقط من انبعاثات غازات الاحتباس الحراري من مستويات الانبعاثات الحالية ، ولكن لديها أيضًا منتجات وخدمات واستثمارات وشركات تعمل بالفعل على تحسين غازات الاحتباس الحراري.
مثال على ذلك هو الاستثمار في مزرعة شمسية. لا يقتصر الأمر على أنه يحتوي على ملف تعريف منخفض للانبعاثات بحد ذاته ، ولكنه يساهم في الواقع بالميغاواط / ساعة من الطاقة المتجددة في الشبكة. هذا نوع من الفكرة الواضحة ، ولكن إذا نظرنا إلى انتقال شامل للطاقة النظيفة إلى اقتصادنا ، فستكون هناك أدوار لكل شركة ومنتج وخدمة على حدة لابتكار وإنشاء ما هذه الطاقة النظيفة الجديدة يبدو الاقتصاد في الواقع.
لقد التزمنا بإزالة الكربون [تقليل الاستثمارات في الوقود الأحفوري] في محفظتنا منذ حوالي عام 2014. لذلك هذا ليس نشاطًا جديدًا في McKnight. [الوصول إلى صافي الصفر] هو الخطوة المنطقية التالية فيما كنا نفعله أثناء إزالة الكربون.
"صافي الصفر هو في الأساس نهج شامل للنظر في انبعاثات غازات الاحتباس الحراري في جميع قطاعات محفظتنا ... إنها الخطوة المنطقية التالية فيما كنا نفعله أثناء إزالة الكربون."
ما هو موقفك الآن من تحقيق مركز صافي صفري؟
كثافة الكربون في استثماراتنا في الأسهم العامة أقل من المعيار. إنه أخف في انبعاثات غازات الاحتباس الحراري. تعتبر المحافظ الخاصة أكثر صعوبة في التقييم. لا تقوم الشركات الخاصة بالكثير من التقارير العامة للمستثمرين المؤسسيين [كما هو الحال مع الأسهم في البورصة المتداولة علنًا]. لذلك سوف نعتمد على مديري الصناديق لدينا للقيام بالكثير من هذا العمل من أجلنا. لذا فبدلاً من أن نقول لمدير خاص ، "هل تمتلك شركة وقود أحفوري" ، سنقول لمدير خاص ، "ما هو ملف انبعاثات هذه المحفظة بأكملها التي تستثمرها بالنيابة عنا؟" سنلقي نظرة أعمق ومفصلة على شكل استثماراتنا الخاصة.
لقد أنشأنا أيضًا محفظة خاصة تبلغ $500 مليون يتم استثمارها من قبل مديري الصناديق الذين يتعين عليهم استخدام موضوعات تغير المناخ عندما يبحثون عن استثمارات. لذلك لدينا بالفعل مجموعة كبيرة جدًا من الحلول لمشكلة المناخ. لقد قمنا بذلك منذ عام 2014. في عام 2014 قمنا أيضًا ببيع كل التعرض للفحم من محفظتنا للسندات. في عام 2018 ، طلبنا من حساباتنا المُدارة بشكل منفصل بيع التعرض لرمال القطران الكندية. لذلك قمنا ببعض عمليات البيع الانتقائي للأصول.
هل يتقاضى مديرو الصناديق علاوة لتحديد التعرض للانبعاثات؟
ليس هناك رسوم إضافية. لدينا أدوار مختلفة كمستثمر مؤسسي ، ونحاول الاستفادة من كل منها نيابة عن مهمتنا. وهذا يعني تغيير طريقة الاستثمار. وهذا يعني أيضًا استخدام قوة عملائنا مع مزودي الخدمات المالية أو الاستثمارية لدينا بطريقة أكثر قوة - سواء كان الحديث معهم بعمق حول عدم وجود تنوع في مكتبهم الاستثماري أو مطالبتهم بإجراء أنواع مختلفة من القياس لنا حول الأشياء التي نتعامل معها. تعتبر مهمة.
كما نصوت جميع وكلائنا في الشركات العامة. نصوت جميع أسهمنا لصالح الحلول المناخية ومقترحات المناخ. كما أننا نضع ثقلًا في [لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية] ، التي تفرض الآن الإفصاح عن مخاطر المناخ المادية من قبل الشركات المتداولة علنًا. نحن بحاجة إلى الظهور في تلك الأنواع من البيئات التنظيمية للتأكد من أن حراس الأسواق يأخذون في الاعتبار هذه الاعتبارات المهمة حقًا عند وضع القواعد.
أتوقع أنه في غضون عام أو عامين ، سنبدأ في رؤية التبادلات تطلب من الشركات المدرجة في البورصة الإبلاغ عن انبعاثات غازات الاحتباس الحراري. أتوقع أن تكون هذه تكلفة لممارسة الأعمال التجارية للشركات إذا أرادت أن يتم تداولها في الأسواق العامة.
لذا فإن المحصلة النهائية هي أننا لسنا مضطرين للقيام بكل هذا بأنفسنا. أعتقد أن ما يخيف بعض المؤسسات هو فكرة أنها لا تملك الموظفين أو الخبرة الداخلية للقيام بكل هذا العمل. وكما تعلم ، نستخدم مديري الصناديق لسبب ما. لديهم الكثير من الخبرة التي لا نمتلكها ، ويجب أن يكون هذا جزءًا منها.
لماذا اخترت 2050 ليكون صافي صفر؟ أليس هذا طريق طويل؟
سيكون بعد تقاعدي. لقد مضى وقت طويل. إنها حافة خارجية بالنسبة لنا ، وليست أقرب تاريخ ممكن. تمتد محفظة استثماراتنا الخاصة من رأس المال التأسيسي ورأس المال الاستثماري إلى شركات الاستحواذ إلى الأصول العقارية [مثل العقارات والمعادن والسلع]. استثماراتنا الخاصة تستمر لفترة طويلة. لذلك يمكنك القيام باستثمار خاص يستمر من 15 إلى 20 عامًا. بالنسبة لبعض أنواع الاستثمارات ، فإنك تقوم بالاستثمار وعليك أن تتعايش معه. لذا فإن تاريخ الانتهاء 2050 مهم ، لكنه يعني أن الإجراء يجب أن يحدث بدءًا من الآن.
هل ستستخدم الاستثمارات في الطاقة المتجددة لتعويض الاستثمارات في الشركات المنبعثة لتحقيق الهدف؟
بعض المستثمرين لديهم خطط تعتمد على التعويض. سيكون هذا هو آخر خيار محتمل لنا ، وبالتأكيد ليس من بين الاستراتيجيات التي سنستخدمها على الفور ، لأننا نتطلع إلى إحداث تأثيرات فعلية في العالم الحقيقي. صافي صفر لـ McKnight ليس ممارسة محاسبية. نحن مهتمون حقًا بتقليل الانبعاثات في العالم الحقيقي. الإزاحة هي نهاية اللعبة وليست بداية اللعبة.
ما هو الدور الذي يمكن أن يلعبه العمل الخيري الخاص ، والذي يتضاءل أمام المستثمرين المؤسسيين الآخرين؟
تتمتع المؤسسات بقدر هائل من التأثير كمستثمرين ، على الرغم من أننا قد نكون صغارًا. في كثير من الأحيان عندما ينظر رئيس المؤسسة في المرآة ، فإن ما يرونه بالنظر إلى الوراء هو فاعل خير. هذا هو عملنا الرئيسي. نحن خير. هذا ما نفعله لإحداث تغيير اجتماعي. ومع ذلك ، فإن هباتنا البالغة 1 تيرابايت 2 تيرابايت تعني أنه عندما ننظر في المرآة ، يجب أن نرى أيضًا مستثمرًا مؤسسيًا. وهذا الالتزام يوفر لنا فرصة لتعبئة جميع مواردنا ومحاولة المساعدة في حل أزمة المناخ.
هناك الكثير من الاحتمالات للمكافأة المالية فيه. الأداء موجود. ونحن أكبر صانع منح مناخ في الغرب الأوسط. تقع على عاتقنا مسؤولية التأكد من أن دولاراتنا تقود التحول الحاسم للطاقة.
"عندما ننظر في المرآة ، يجب أن نرى أيضًا مستثمرًا مؤسسيًا. وهذا الالتزام يوفر لنا فرصة لتعبئة جميع مواردنا ومحاولة المساعدة في حل أزمة المناخ ".
كيف يقارن توافر الاستثمارات بعام 2014 ، عندما بدأت في إزالة الكربون؟
كنا دائمًا قادرين على إيجاد استثمارات جيدة. لكن مقدار الخيارات المتاحة لدينا الآن في السوق يختلف اختلافًا كبيرًا. لدينا خيارات في كل من فئات الأصول المختلفة وأنواع مديري الصناديق. نحن نرى الآن بعض كبار الفاعلين في الأسهم الخاصة ، مثل KKR ، يقدمون هذه الصناديق ذات المليارات من الدولارات للمناخ. ولم يكن هؤلاء متاحين قبل ثماني سنوات.
يتهم البعض الأموال الكبيرة بـ "الغسل الأخضر" ، أو خلق انطباعات خاطئة عن التزامهم بالتغيير البيئي. هل تثق في أن الاستثمارات التي تقوم بها هذه الأموال ستقلل من الانبعاثات؟
لم أجتهد عليهم ، جزئيًا لأننا لسنا مهتمين بشكل خاص بهذه الصناديق الضخمة الضخمة. لكن تلك الصناديق ستشتري الشركات الموجودة في محفظتنا الحالية. وجود أموال من هذا القبيل يخلق فرص خروج لأنواع الاستثمارات التي لدينا في صناديقنا على مدار السنوات الثماني الماضية. يعد الحصول على جهات فاعلة في كل جزء من سلسلة الاستثمار أمرًا مهمًا حقًا لإنشاء هذا النظام البيئي الذي يعمل بالفعل.
