في الوصول إلى معالم جديدة
أزيز الأيقونات إلى أبهة & محيطاحتفل فريق McKnight الاستثماري بتخريج أول استثمار له. في 2 تشرين الأول (أكتوبر) ، تم "تخرج" استثمارات مبكرة مرتبطة بسعر السوق في مهمة - صندوق الجيل العالمي للأسهم - من محفظة التأثير التجريبية إلى الوقف الرئيسي البالغ 2.2 مليار دولار. إن زيادة استثماراتنا الأصلية البالغة 25 مليون دولار إلى 75 مليون دولار هي دليل على أن برنامج الاستثمار الناجح يمكن أن يكون له نجاح مالي.
و تتحسن. منذ استثمارنا المبدئي قبل ثلاث سنوات ، كانت شركة Generation Global Equity أفضل صندوق أسهم أداء في برنامج McKnight بالكامل. عاد استثمار McKnight بنسبة 17.3٪ مقابل مؤشر MSCI World القياسي البالغ 6.6٪ (اعتبارًا من يونيو 2017). خلال ثلاث سنوات ، ازدهر استثمارنا المبدئي البالغ 25 مليون دولار إلى أكثر من 38 مليون دولار - وهو أداء استثنائي غير مسبوق بأي مقياس.
إدارة الاستثمار الجيل يستخدم أفق استثمار طويل الأجل أكثر من المديرين النشطين العاديين. يستكشف موظفوها عن عمد الفرص الاقتصادية الناشئة عن كوكب تحت الضغط - والاستثمارات الناتجة تستفيد من اتجاهات مثل نمو المدن ، وزيادة ندرة المياه ، والجهود العالمية للحد من غازات الدفيئة. إنهم يرون أن الاستدامة ضرورة تنظيمية للاقتصاد العالمي الجديد - وجهة نظر تتوافق مع أهداف McKnight في تقديم المنح.
يسأل التفكير في المدرسة القديمة ما إذا كان مدير الصندوق يمكن أن ينجح على الرغم من مراعاة الاستدامة. الحقيقة هي أنه من الممكن إيجاد النجاح لان من ذلك.
وقال ديفيد كروسبي ، رئيس لجنة الاستثمار في McKnight والشريك الإداري في Piper Jaffray: "المديرون الجدد الذين يتبعون أساليب استثمار جديدة يعني مخاطر جديدة". كانت لجنتنا متشككة بشكل طبيعي في التأثير على الاستثمار ، لكننا قطعنا شوطًا طويلاً. مع الاجتهاد الصارم ، نقوم بتطوير نهجنا الاستثماري - نتحمل مخاطر مدروسة لضمان نمو الهبات مع تغير الأسواق. ونحن نجد فرصًا مثيرة للاهتمام ومديرين جيدين على طول الطريق ".
قام مجلس إدارة McKnight Foundation بتفويض لجنته الاستثمارية للاستثمار بشكل مختلف عندما حصل على 200 مليون دولار (10٪ من الهبات) للاستثمارات العامة والخاصة التي تتوافق بشكل وثيق مع مهمتها. بالإضافة إلى ذلك ، يبحث استشاري جديد Imprint Capital (أصبح الآن جزءًا من Goldman Sachs) ويوصي بأفكار جديدة.
تتعلم McKnight أن برنامج الاستثمار في التأثير الخاص بها يمكن أن يكون مرحلة يمكن من خلالها اختبار مديري الصناديق الجدد بأمان. تتراوح مبالغ الاستثمار المؤثرة ما بين ربع إلى ثلث حجم التخصيص المنتظم. يسمح لنا ذلك بالتعرف على عملية المدير والأبحاث والأداء بشكل أكثر شمولًا ومن ثم تحديد ما إذا كان يجب نقل استراتيجية ما إلى الوقف أو الخروج تمامًا. (يمكنك استكشاف استثمارات تأثير McKnight هنا.)
بالإضافة إلى ذلك ، نما قرار الاستثمار في Generation إلى مناقشات أوسع حول تفكير مديري الصناديق في التفكير البيئي والاجتماعي والحكم المتكامل (ESG) - أو عدم وجوده. تتضمن معظم اجتماعات العناية الواجبة الآن أسئلة ESG. تقوم McKnight بتقييم التصويت بالوكالة لمدير الصندوق في الصناديق المجمعة سنويًا. وكل سنتين نقيم كثافة الكربون في محفظتنا العامة وقدرة ESG لمديري الصناديق لدينا.
هناك العديد من الأيدي العاملة في دوائر الاستثمار حول القيود التي يمكن أن تنشأ من التفكير الشامل حول العوامل الاجتماعية والبيئية. بحثت طويلا هذا السؤال مع إجابات قاطعة على نحو متزايد. واحد مفيد بشكل خاص 2015 الفوقية الدراسة نظرت إلى النتائج المستخلصة من 2200 دراسة تجريبية مختلفة - خلص أكثر من 90 ٪ منهم إلى أن عوامل الإدارة البيئية والاجتماعية كان لها تأثير محايد أو إيجابي على الأداء المالي للشركات. كمستثمر ، تريد McKnight مديرين يفكرون على نطاق واسع وعميق في المخاطر والفرص التجارية والاقتصادية المعقدة.
يسأل التفكير في المدرسة القديمة ما إذا كان مدير الصندوق يمكن أن ينجح على الرغم من مراعاة الاستدامة. الحقيقة هي أنه من الممكن إيجاد النجاح لان من ذلك. هذا بالتأكيد ما حدث مع مقاربة الجيل المتكاملة والمدروسة بعمق للاستدامة في الاستثمار.
