Ausrichtung von Stiftungen und Investitionen auf die Werte der Stiftung

Am 6. Dezember 2021, nur wenige Wochen nachdem die McKnight Foundation unser Engagement für Netto Null erreichen In unserer Stiftung trat Tonya Allen dem Stiftungsrat und anderen Führungspersönlichkeiten bei, um darüber zu sprechen, wie Stiftungen über die Vergabe von Zuschüssen hinausgehen können, um ihre Missionen durch ihre Stiftungsinvestitionen besser zu erfüllen.

Kathleen Enright, Präsidentin und CEO der Stiftungsrat, moderierte die Diskussion mit Tonya, Valerie Red-Horse Mohl, CFO of East Bay Community Foundation, und John Palfrey, Präsident und CEO von MacArthur Foundation.

Die Referenten teilten Erkenntnisse aus ihren Erfahrungen mit Investitionen in Klimalösungen und der Einstellung verschiedener Fondsmanager. Unten sind die wichtigsten Imbissbuden.

Tonya Allen: „Wenn unser Stiftungsvermögen, das 951 TP1T unseres Vermögens beträgt, gegen unsere Programmziele arbeitet, werden wir geschlagen, bevor wir überhaupt ins Büro gehen, um einen Zuschuss zu leisten.“

„Um es anders auszudrücken, wir müssen auf einer Linie sein, denn wenn wir das nicht tun, untergraben wir all das Gute, das wir erreichen wollen“, fuhr Tonya fort. „Unser Kollege Darren Walker von der Ford Foundation sagte, als sie kürzlich die Verpflichtung zur Veräußerung ihr Portfolio, 'Was ist der Zweck der Ewigkeit, wenn Sie keinen Planeten haben?' Genau dort ist ein Mikrofon-Drop. Es ist so kritisch, weil wir darüber nicht den Kopf in den Sand stecken können und wir wissen, dass dies kein programmatischer Wandel ist, sondern ein wirklicher gesellschaftlicher Wandel.“

Tonya Allen: „Net Zero ist ein umfassender Ansatz für das Investmentmanagement von McKnight. Wir werden jeden Winkel unserer Stiftung nach Emissionen durchkämmen.“

„Wir wollen die Treibhausgasemissionen über das gesamte Anlageportfolio reduzieren und ein besonderes Augenmerk auf fossile Brennstoffe legen“, so Tonya weiter. „Aber wir hören hier nicht auf, darum geht es bei der Netto-Null-Verpflichtung wirklich. Außerdem möchten wir dem Markt signalisieren, dass von ihnen erwartet wird, ihre Portfolios zu dekarbonisieren. Wir müssen auch in Unternehmen investieren, die uns helfen, eine kohlenstofffreie Wirtschaft zu schaffen. Das Ausmaß der Klimakrise erfordert mutiges und bewusstes Handeln. Wir sind nur ein Fundament. Wenn wir unsere Bemühungen im Bereich der Philanthropie bündeln, könnten wir unsere Entwicklung zu einer klimaresistenteren und CO2-freien Gesellschaft und Wirtschaft vorantreiben.“ 

Val Red-Horse Mohl: „Rassengleichheit und Vielfalt sind seit unserer Gründung Teil des Gefüges der East Bay Community Foundation.“

„Wir wollten bei allen unseren Investitionen eine Missionsausrichtung von 100% erreichen. Wir haben sehr gute Noten in unserer Programmierung und Fördermittelvergabe erhalten – wir haben einige erstaunliche Programme, die von Schwarzen geführte Organisationen unterstützen. Eine Statistik, die mir den Mund fallen lässt, ist, dass 981 TP1 t des Finanzvermögens weltweit von weißen Männern verwaltet werden. Sie beginnen zu erkennen: "Ist es Rassismus oder ist es ein System, das geändert werden muss?" Es könnte ein bisschen von beidem sein. Was wir getan haben, von dem ich hoffe, dass es repliziert werden kann, ist, dass wir das Risiko und die Auswahl der Manager neu definiert haben. Es gibt seit Jahrzehnten dieses Missverständnis, dass man, um mit Rassengerechtigkeit oder Wirkung zu investieren, eine Art von Gegenleistung in Kauf nehmen muss, und das könnte nicht weiter von der Wahrheit entfernt sein. Derzeit sind alle Gelder, die wir in unsere verschiedenen Manager investiert haben, die Fonds mit der höchsten Performance. Unsere vielfältigen Manager zeigen, dass wir Geld verdienen und gleichzeitig das Richtige tun können.“

John Palfrey: „MacArthur trennt sich von fossilen Brennstoffen, während wir gleichzeitig versuchen, sehr schnell in saubere Energie und gerechte Lösungen zu investieren.“

„Wir glauben, dass dies ein enormes Potenzial hat. Das andere Stück aggressiver Ausrichtung, das wir machen, ist Blick auf unsere Vermögensverwalter und die Konzentration auf den Prozentsatz derer, die von Farbigen und Frauen geführt werden, und diese Zahl auf nachdenkliche und rücksichtsvolle Weise zu erhöhen. Sie können dies nicht nur tun, sondern auch die gleichen Renditen erzielen, wenn nicht sogar besser. Wenn sich also jemand Sorgen um seine treuhänderische Pflicht macht, bin ich es nicht – in Bezug auf die Anpassung an MacArthurs Stiftung.“

Tonya Allen: „Wir möchten, dass die Leute verstehen, dass dies eine langfristige Verpflichtung ist.“

„Das große Bild hier ist, dass dies nicht etwas ist, mit dem Sie anfangen, und es dreht sich über Nacht. Es ist nicht eins und fertig. Es ist keine Modeerscheinung. So müssen wir unsere Arbeit in Zukunft wirklich machen, und wir müssen uns die Zeit und Energie geben, unsere Systeme und Ansätze umzustrukturieren, damit die Arbeit dauerhaft und nicht episodisch ist.“

„Unsere Mission bei McKnight ist es, eine gerechtere, kreativere und reichhaltigere Zukunft voranzutreiben, in der Menschen und der Planet gedeihen. Als wir unsere Mission im Jahr 2019 erneuerten, haben wir auch unser Engagement für Klima und Rassengerechtigkeit verstärkt. In beide Bereiche haben wir viel investiert. Und ein Teil dessen, was ich seit meiner Ankunft zu tun versucht habe, ist sicherzustellen, dass wir uns nicht nur auf diese beiden Dinge als unsere Schlagzeilen konzentrieren, sondern dass sie auch in allen Aspekten unserer Arbeit zum Leitbild werden. Wir müssen bei jedem Schritt, den wir machen, starke Fürsprecher und zielstrebig sein.“

„Dadurch konnten wir auf der langjährigen Erfahrung der Stiftung im Bereich Mission Investment aufbauen. Wir haben gerade ungefähr $500 Millionen für öffentliche und private Impact-Investitionen committed die die Ideen, Technologien, Software und Dienstleistungen bereitstellen, um die Wirtschaft zu dekarbonisieren. Da wir diese Arbeit in den letzten sieben Jahren geleistet haben, haben 40% unserer $3-Milliarden-Stiftung jetzt eine Art Missionsausrichtung und unsere Impact-Investitionen sind nicht begrenzt. Ich denke, all dies ist einer der Gründe dafür, dass der Vorstand diese Entscheidung treffen konnte, netto auf Null zu gehen. Es war der logische nächste Schritt, unsere Vermögenswerte noch stärker auf unsere Klimaschutzmission auszurichten.“

John Palfrey: „Zuerst fang einfach an. Zweitens, wissen Sie, dass es machbar ist.“

„Beginnen Sie mit der Bildung“, sagt Val Red-Horse Mohl. „Bildung über Terminologie, Bildung darüber, was die Erklärung zur Anlagepolitik bedeutet und was die Absicht ist. Und wenn Sie können, machen Sie dies zur Aufgabe eines Mitarbeiters, nicht nur externer Berater.“

„Unser Vorstand hatte am meisten damit zu kämpfen, dass er erst die zweite Stiftung war, die eine Netto-Null-Verpflichtung eingegangen ist“, fügte Tonya hinzu. „Wir verbrachten Zeit mit unserem Vorstand, um mit anderen Institutionen zu sprechen, die eine Netto-Null-Verpflichtung eingegangen waren – wie die Stiftungen von Harvard und der University of Michigan. Was der Vorstand von ihnen hörte, war, dass es keinen klaren Weg gibt, aber wir alle sind entschlossen, ihn gemeinsam herauszufinden. Und dann haben Sie interne Talente und die Daten, um zu wissen, wo Sie beginnen.

Tonya Allen: „Wir können die Macht der Interessenvertretung als Aktionäre und bei Beratern nicht unterschätzen.“

„Einer unserer Grundsätze in unserem gesamten Portfolio ist der Aktionärsaktivismus“, bemerkte Tonya. „Erscheinen Sie in diesen Gesprächen. Hier geht es um unsere Rolle als Fürsprecher dafür, wie unsere Stiftungen verwendet werden, um unsere Missionen zu unterstützen oder zu untergraben. Wir müssen auch unsere Berater vorantreiben. Sprechen Sie die Themen weiter an. Das machen wir nicht nur mit dem Portfolio. Je mehr sich die Berater verändern, desto vielfältiger und klimaresistenter werden unsere Optionen und Portfolios.“

Tonya Allen: „Wir versuchen immer, drei Dinge zu triangulieren: Wirkung, Rendite und Lernen.“

„Wir erhalten jedes Jahr einen Bericht, der uns zusätzlich zu unseren finanziellen Erträgen die tatsächlichen Auswirkungen aufzeigt, die wir in einer Reihe von Bereichen haben. Wir zählen auch einen Lerneffekt. Wir wissen, dass wir bei diesen auftragsorientierten Investitionen auf unserer programmatischen Seite daraus lernen sollten. Weil wir wissen, dass wir verstehen müssen, wie Wirtschaftsakteure arbeiten, sich weiterentwickeln und sie verlagern und verändern müssen, damit unsere Zuschussvergabe unsere wirtschaftlichen Investitionen ergänzt und diese Stiftungsinvestitionen unsere Zuschussvergabe ergänzen.“

Tonya Allen: „Wir wollen unsere Praxis vertiefen und teilen.“

„Wir haben gerade diese Netto-Null-Zusage gemacht und versuchen, unsere Investitionen in verschiedene Fondsmanager zu erhöhen. In diesen beiden Dingen wollen wir richtig gut werden und sie zugänglich machen, damit wir andere in der Branche unterstützen, die diesen Sprung wagen wollen. Wir sind alle zusammen dabei – es geht nicht darum, wer Erster und Zweiter ist (und übrigens, David Rockefeller Fund war der Erste bei Netto Null). Es geht nicht darum, wie weit wir alleine gehen können, sondern darum, wie weit wir gemeinsam gehen können.“