McKnight informa sobre un año de acción hacia Net Zero
Cuando el huracán Ian arrasó el suroeste de Florida el 28 de septiembre de 2022, devastando comunidades con vientos de más de 100 mph y una marejada ciclónica sin precedentes, millones se quedaron sin electricidad. Pero durante la tormenta, las luces permanecieron encendidas en el cercano pueblo de Rancho Babcock, que fue construido para resistir condiciones climáticas extremas e inundaciones, y funciona completamente con una granja solar local y un sistema de almacenamiento de baterías. La comunidad es un modelo de resiliencia climática: un lugar donde una planificación cuidadosa y las inversiones estratégicas marcaron la diferencia.
A medida que la crisis climática alcanza con mayor intensidad a más comunidades en todo el mundo, tenemos una ventana de oportunidad para adaptar nuestras prácticas e invertir en un futuro resiliente donde las personas y el planeta prosperen. Ante los devastadores impactos relacionados con el clima, los inversores institucionales como la Fundación McKnight tienen la responsabilidad y la oportunidad de eliminar la contaminación perjudicial para el clima de nuestros fondos e invertir ambiciosamente en soluciones climáticas y de energía limpia de alto rendimiento.
"Nuestra donación es una herramienta fundamental para lograr la audaz misión climática de McKnight, y esperamos que al compartir nuestras acciones y lo que hemos aprendido, inspire a otros a asumir compromisos similares".—ELIZABETH MCGEVERAN, DIRECTORA DE INVERSIONES
En octubre de 2021, McKnight se comprometió a alcanzar el cero neto emisiones en toda nuestra dotación de $3 mil millones para 2050 o antes. En nuestro primer año de carrera hacia el cero neto, nuestro equipo de inversión:
- Establecido una línea base de emisiones de gases de efecto invernadero en todas las clases de activos
- Invertido avanzar en estrategias nuevas e innovadoras para el clima
- Comprometido gestores de fondos sobre sus planes para descarbonizar sus carteras
Nuestra donación es una herramienta fundamental para lograr el objetivo de McKnight. audaz misión climática, y esperamos que compartir nuestras acciones y lo que hemos aprendido inspire a otros a asumir compromisos similares. Los inversores deben anticipar los cambios en los mercados futuros, pero nuestras decisiones de inversión de hoy crean esos mismos mercados mañana. De esta manera, tenemos un enorme poder para generar cambios cuando invertimos. A medida que el dinero fluya hacia inversiones respetuosas con el clima y se aleje de los grandes emisores, aceleraremos la transición hacia una economía baja en carbono.
Estrategias Net Zero de la Fundación McKnight
Establecer una línea de base integral
En 2014, McKnight realizó su primera evaluación de emisiones de carbono de nuestra cartera de acciones públicas y encontró una intensidad de carbono 8% menor que los puntos de referencia. Solo analizamos la equidad pública dadas las limitaciones de datos y transparencia. Siguiendo esa primera mirada con Pie de imprenta capital, descarbonizamos ambiciosamente, invirtiendo en estrategias mejor posicionadas para la transición con más empresas con ideas afines e implementando pantallas para eliminar empresas con reservas de carbón y arenas bituminosas. Para 2021, más de 40% del fondo estaban alineados con su misión y $500 millones se habían invertido en una amplia cartera centrada en soluciones climáticas.
Después de hacer nuestro compromiso de emisiones netas cero, inmediatamente nos pusimos a trabajar para crear un análisis de referencia para 2021 sobre la exposición al carbono de todo nuestro patrimonio. Asociarse con el Mercer Analytics para la transición climática (ACT), aprendimos que el fondo de dotación de McKnight (en acciones públicas, renta fija, retorno absoluto e inversiones privadas) está bien posicionado para alcanzar cero emisiones netas en comparación con índices y pares, lo que confirma nuestros años de inversiones específicas para descarbonizar.
Descubrimos que, a finales de 2021, la cartera de la Fundación McKnight tiene 24% menos de intensidad de carbono que las acciones globales. El análisis cubre más de 70% de la dotación con datos reales o razonablemente estimados, y esperamos tener cerca de 100% para fines de 2022. La recopilación de datos de referencia sobre emisiones sigue siendo un desafío en los mercados emergentes, los fondos de cobertura y los mercados privados, en particular los de riesgo. capital. Somos optimistas de que desarrollos como los propuestos este año Normas de la SEC sobre divulgación relacionada con el clima ayudará a proporcionar a los inversores información más uniforme y fiable.
Profundizando en el análisis, descubrimos que los principales impulsores de las emisiones de la cartera en el fondo de inversión de McKnight provienen de los servicios públicos, las aerolíneas y los materiales. Entre nuestras participaciones en acciones públicas, los activos con emisiones más intensas pesan sólo 0,61 TP3T en valor de mercado, pero representan 211 TP3T de intensidad de carbono. Conocer estos datos nos permite priorizar lo que se puede eliminar para reducir las emisiones rápidamente y cómo podemos interactuar más cuidadosamente con los gerentes y las empresas.
También descubrimos que 35% de nuestra cartera ya están alineados con nuestro objetivo de cero emisiones netas. Contar el impacto y las inversiones alineadas siempre es un desafío, incluso para nuestra propia cartera. El equipo de inversión ahora está clasificando todas nuestras estrategias en cuatro categorías para ayudar a evaluar la alineación neta cero actual y potencial:
Alineación neta cero de la cartera de la Fundación McKnight, 2021
Soluciones climáticas (17%)
Inversiones en gestores, productos o servicios que resuelvan activamente el cambio climático. Estos también pueden proporcionar exposiciones o compensaciones de emisiones negativas.
Consciente del clima (18%)
Inversiones donde el gestor tiene una tesis activa, o utiliza herramientas, que consideran la materialidad del cambio climático.
Agnóstico climático (10%)
Inversiones de impacto que no se centran en el clima pero que están estrechamente alineadas con la misión más amplia de McKnight.
Tradicional (55%)
Inversiones convencionales o gestores que carecen de un enfoque integrado de ESG.
¿Que sigue? Después de completar nuestra evaluación de emisiones de referencia a fines de 2022, estableceremos y divulgaremos objetivos de reducción a corto y mediano plazo para 2025 y 2030 que demostrarán un impulso ambicioso hacia nuestro objetivo de lograr cero emisiones netas para 2050 o antes. Los objetivos nos permitirán evaluar si vamos por buen camino.
Realizar nuevas inversiones hacia el cero neto
McKnight aprendió a principios de 2014, cuando comenzamos nuestro programa de Inversión de Impacto, que la cartera de administradores de inversiones en clima y energía limpia era sólida y atractiva y que otros administradores estaban integrando cada vez más una perspectiva climática. Creemos que nuestra cartera neta cero está alineada con la innovación comercial y las oportunidades de inversión estratégicas para las ganancias y el planeta.
En el último año contratamos a varios nuevos administradores de capital público que nos ayudarán a reducir las emisiones, y a continuación se presentan tres ejemplos notables.*
Relacionarse con administradores de fondos
Como propietario de activos, nuestro compromiso de cero emisiones netas es una señal para los gestores de fondos y los mercados actuales y futuros de la urgencia con la que estamos dando prioridad a esta transición económica masiva.
Estas señales ayudan a los administradores de fondos a defender mejor la transparencia y la recopilación de datos dentro de sus empresas y compañías de cartera, al tiempo que crean incentivos para que desarrollen productos que cumplan con los requisitos de cero emisiones netas.
Durante el último año, involucramos de alguna manera a nuestros más de 75 administradores de fondos sobre nuestras ambiciones netas cero y su adecuación a nuestra cartera. Al entrevistar a algunos de nuestros gestores de capital privado tradicionales, descubrimos que un número mayor del que esperábamos está planeando evaluar las emisiones de gases de efecto invernadero y posicionar a las empresas de cartera para su divulgación en el futuro, aunque existen distintos grados de preparación.
En general, los gerentes con sede en Europa están más dispuestos y tienen más experiencia en informes y compromisos netos cero. Entre los entrevistados, algunos administradores de capital privado están brindando interesantes incentivos financieros a las empresas de su cartera para impulsar la descarbonización o aprovechar los datos para crear oportunidades de eficiencia.
Más allá de los administradores de fondos, también buscamos oportunidades para unirnos a otros propietarios de activos para dar forma a la regulación, votar poderes anuales y tomar medidas colectivas a través de organizaciones como Ceres, CDPy Acción climática 100+.
Equipo Cero Neto
Puntos de apalancamiento de los inversores institucionales
Próximos pasos y preguntas importantes
En el próximo año de acción hacia el cero neto, McKnight continuará aprovechar nuestros roles como propietario de activos, cliente de empresas de servicios financieros, accionista y participante del mercado en la mayor medida posible a través de un plan de cuatro partes:
- Establecer objetivos: Anunciaremos objetivos provisionales de progreso para 2025 y 2030, y crearemos un plan de implementación granular centrado en clases de activos, administradores y estrategias para lograr objetivos a corto y largo plazo.
- Invierta en soluciones: Correremos para capitalizar nuevas inversiones que se beneficien de la transición climática y buscaremos oportunidades para impulsar la gestión del riesgo climático y la reducción de gases de efecto invernadero a través de inversiones convencionales existentes. También codificaremos aún más la alineación neta cero en el proceso de diligencia debida e identificaremos prioridades y umbrales para nuevas inversiones.
- Involucrar a sus contrapartes: Identificaremos nuevos administradores de fondos prometedores que puedan contribuir a nuestras ambiciones de cero emisiones netas, y al mismo tiempo involucraremos a nuestros administradores existentes para que se unan a nosotros en el trabajo de cero emisiones netas.
- Comunicar el progreso: Realizaremos informes periódicos sobre el progreso y nos comprometeremos a compartir experiencias con pares.
"Como inversores institucionales, desempeñamos un papel importante para impulsar a los mercados hacia un camino más renovable".—ELIZABETH MCGEVERAN, DIRECTORA DE INVERSIONES
También estamos luchando con un par de preguntas importantes. ¿Qué significa “cero emisiones netas para 2050 o antes” para la Fundación McKnight? ¿Podemos avanzar más rápido? ¿Cómo avanzamos en la equidad en la transición hacia una economía baja en carbono? ¿Cómo podemos hacer avanzar a gerentes y empresarios diversos y emergentes que poseen ideas innovadoras pero carecen de acceso a inversores institucionales? ¿Qué riesgos adicionales introduce el cero neto en la gestión de carteras? Además, estamos pensando críticamente sobre el papel de las compensaciones para lograr el cero neto, dados los animados debates sobre su permanencia y eficacia.
Lo que sí sabemos es esto: A pesar de las oleadas de perturbaciones provocadas por el cambio climático, los conflictos armados, la pandemia y el aumento de la inflación, también nos encontramos en un momento crítico para el progreso climático, ya que el año pasado se produjeron niveles sin precedentes de inversiones en clima y energía limpia por parte de nuestro gobierno federal y nuestra industria. Como inversores institucionales, desempeñamos un papel importante para impulsar a los mercados hacia un camino más renovable. Le instamos a unirse a nosotros en el creciente movimiento de inversores que organizan nuestros considerables recursos financieros en torno a una economía resiliente, neta cero y respetuosa con el clima.
Apoyo para seguir adelante: Tuvimos el honor de ser la segunda fundación estadounidense en comprometernos con el objetivo de cero emisiones netas, después del Fondo David Rockefeller, que fue un recurso importante para nosotros. También aplaudimos a la Russell Family Foundation por asumir un compromiso de cero emisiones netas en octubre de 2022. Hasta la fecha, seguimos siendo la fundación más grande de EE. UU. en alcanzar las emisiones netas cero. Consultar con dotaciones y propietarios de activos más grandes (fondos de pensiones como CalSTRS y CalPERS e instituciones académicas como Harvard y la Universidad de Michigan) nos brindó la tranquilidad de que estábamos bien posicionados para alcanzar el cero neto. Hoy actuamos como recurso, asesor y colaborador similar para otras fundaciones estadounidenses. Al igual que con la inversión de impacto, creemos que nuestra experiencia y transparencia serán útiles para otros que están luchando con cómo este momento nos llama a actuar.
* Descargo de responsabilidad de respaldo: La Fundación McKnight no respalda ni recomienda ningún producto comercial, proceso o proveedor de servicios.
