McKnight informa sobre un año de acción hacia el cero neto
Cuando el huracán Ian azotó el suroeste de Florida el 28 de septiembre de 2022, devastando comunidades con vientos de más de 100 mph y una marejada ciclónica sin precedentes, millones se quedaron sin electricidad. Pero durante la tormenta, las luces permanecieron encendidas en el pueblo cercano de Rancho Babcock, que fue construido para soportar condiciones climáticas extremas e inundaciones, y está totalmente alimentado por una granja solar local y un sistema de almacenamiento de baterías. La comunidad es un modelo de resiliencia climática, un lugar donde la planificación cuidadosa y las inversiones estratégicas marcaron la diferencia.
A medida que la crisis climática llega a más comunidades en todo el mundo con mayor intensidad, tenemos una ventana de oportunidad para adaptar nuestras prácticas e invertir en un futuro resiliente donde las personas y el planeta prosperen. Ante los impactos devastadores relacionados con el clima, los inversionistas institucionales como la Fundación McKnight tienen la responsabilidad y la oportunidad de eliminar la contaminación que daña el clima de nuestras dotaciones e invertir ambiciosamente en soluciones climáticas y de energía limpia de alto rendimiento.
“Nuestra dotación es una herramienta crítica para lograr la audaz misión climática de McKnight, y esperamos que al compartir nuestras acciones y lo que hemos aprendido, inspire a otros a asumir compromisos similares”.—ELIZABETH MCGEVERAN, DIRECTORA DE INVERSIONES
En octubre de 2021, McKnight se comprometió a alcanzar el cero neto emisiones a través de nuestra dotación de $3 mil millones para 2050 o antes. En nuestro primer año de carrera hacia el cero neto, nuestro equipo de inversión:
- Establecido una línea de base de emisiones de gases de efecto invernadero en todas las clases de activos
- Invertido más en nuevas e innovadoras estrategias climáticas
- Comprometido gestores de fondos sobre sus planes para descarbonizar sus carteras
Nuestra dotación es una herramienta fundamental para lograr los objetivos de McKnight. misión climática audaz, y esperamos que al compartir nuestras acciones y lo que hemos aprendido, inspire a otros a asumir compromisos similares. Los inversores deben anticipar los cambios en los mercados futuros, pero nuestras decisiones de inversión de hoy crean esos mismos mercados mañana. De esta manera, tenemos un enorme poder para generar cambios cuando invertimos. A medida que el dinero fluya hacia inversiones respetuosas con el clima y se aleje de los grandes emisores, aceleraremos la transición hacia una economía baja en carbono.
Estrategias Net Zero de la Fundación McKnight
Establecimiento de una línea de base integral
En 2014, McKnight realizó su primera evaluación de emisiones de carbono de nuestra cartera de acciones públicas y encontró una intensidad de carbono 8% más baja que los puntos de referencia. Solo analizamos el patrimonio público dadas las limitaciones de datos y transparencia. Después de ese primer vistazo con Pie de imprenta capital, descarbonizamos ambiciosamente, invirtiendo en estrategias mejor posicionadas para la transición con más empresas afines e implementando pantallas para eliminar empresas con reservas de carbón y arenas bituminosas. Para 2021, más de 40% de la dotación tenían alineación de misión y $500 millones se invirtieron en una amplia cartera centrada en soluciones climáticas.
Después de hacer nuestro compromiso de cero emisiones netas, inmediatamente nos pusimos a trabajar para crear un análisis de referencia para 2021 sobre la exposición al carbono de toda nuestra dotación. Asociarse con el Mercer Analytics para la transición climática (ACT), aprendimos que la dotación de McKnight, en acciones públicas, renta fija, retorno absoluto e inversiones privadas, está bien posicionada para el cero neto en comparación con índices y pares, afirmando nuestros años de inversiones específicas para descarbonizar.
Descubrimos que a fines de 2021, la cartera de la Fundación McKnight tiene 24% menos de intensidad de carbono que las acciones globales. El análisis cubre más de 70% de la dotación con datos reales o razonablemente estimados, y esperamos tener cerca de 100% para fines de 2022. La recopilación de datos de emisiones de referencia sigue siendo un desafío en los mercados emergentes, los fondos de cobertura y los mercados privados, en particular los de riesgo. capital. Somos optimistas de que desarrollos como el propuesto este año Reglas de la SEC sobre divulgación relacionada con el clima ayudará a proporcionar a los inversores información más uniforme y fiable.
Al profundizar en el análisis, aprendimos que los principales impulsores de las emisiones de cartera en la dotación de McKnight provienen de los servicios públicos, las aerolíneas y los materiales. Entre nuestras participaciones de capital público, los activos de emisión más intensos pesan solo 0,6% en valor de mercado, pero representan 21% de intensidad de carbono. Conocer estos datos nos permite priorizar lo que se puede arrojar para reducir las emisiones rápidamente y cómo podemos relacionarnos con los gerentes y las empresas de manera más reflexiva.
También descubrimos que 35% de nuestra cartera ya está alineado con nuestro objetivo de cero neto. Contar las inversiones de impacto y alineadas siempre es un desafío, incluso para nuestra propia cartera. El equipo de inversión ahora está clasificando todas nuestras estrategias en cuatro categorías para ayudar a evaluar la alineación actual y potencial de cero neto:
Cartera de la Fundación McKnight Net Zero Alineación, 2021
Soluciones climáticas (17%)
Inversiones en gestores, productos o servicios que están resolviendo activamente el cambio climático. Estos también pueden proporcionar exposiciones o compensaciones de emisiones negativas.
Consciente del clima (18%)
Inversiones donde el gestor tenga una tesis activa, o utilice herramientas, que consideren la materialidad del cambio climático.
Agnóstico climático (10%)
Inversiones de impacto que no se centran en el clima pero que están estrechamente alineadas con la misión más amplia de McKnight.
Tradicional (55%)
Inversiones convencionales o gestores que carecen de un enfoque integrado de ESG.
¿Que sigue? Después de completar nuestra evaluación de emisiones de referencia a fines de 2022, estableceremos y divulgaremos objetivos de reducción a corto y mediano plazo para 2025 y 2030 que demostrarán un impulso ambicioso hacia nuestra meta de lograr cero emisiones netas para 2050 o antes. Los objetivos nos permitirán evaluar si vamos por buen camino.
Hacer nuevas inversiones hacia el cero neto
McKnight aprendió a principios de 2014, cuando comenzamos nuestro programa de inversión de impacto, que la cartera de administradores de inversiones en energía limpia y climática era sólida y atractiva y que otros administradores estaban integrando cada vez más una perspectiva climática. Creemos que nuestra cartera neta cero está alineada con la innovación comercial y las oportunidades de inversión estratégica para obtener ganancias y el planeta.
En el último año contratamos a varios nuevos administradores de capital público que nos ayudarán a reducir las emisiones, y a continuación se muestran tres ejemplos notables.*
Compromiso con los administradores de fondos
Como propietario de activos, nuestro compromiso neto cero es una señal para los administradores de fondos y los mercados actuales y futuros de la urgencia con la que estamos priorizando esta transición económica masiva.
Estas señales ayudan a los administradores de fondos a abogar mejor por una mayor transparencia y recopilación de datos dentro de sus empresas y empresas de cartera, al tiempo que crean incentivos para que desarrollen productos que cumplan con los requisitos de cero neto.
Durante el año pasado, involucramos a nuestros más de 75 administradores de fondos de alguna manera sobre nuestras ambiciones netas cero y su ajuste a nuestra cartera. Al entrevistar a algunos de nuestros gerentes de capital privado tradicionales, descubrimos que un número mayor de lo que esperábamos planea evaluar las emisiones de gases de efecto invernadero y posicionar a las compañías de cartera para su divulgación en el futuro, aunque hay diversos grados de preparación.
En general, los gerentes con sede en Europa están más dispuestos y tienen más experiencia con informes y compromisos de cero neto. Entre los que entrevistamos, algunos administradores de capital privado están brindando incentivos financieros interesantes a sus empresas de cartera para impulsar la descarbonización o aprovechar los datos para crear oportunidades de eficiencia.
Más allá de los administradores de fondos, también buscamos oportunidades para unirnos a otros propietarios de activos para dar forma a la regulación, votar por poderes anuales y tomar medidas colectivas a través de organizaciones como Ceres, CDPy Acción climática 100+.
Equipo Cero Neto
Inversor Institucional Puntos de Apalancamiento
Próximos pasos y preguntas importantes
En el próximo año de acción hacia el cero neto, McKnight continuará aprovechar nuestros roles como propietario de activos, cliente de empresas de servicios financieros, accionista y participante del mercado en la mayor medida posible a través de un plan de cuatro partes:
- Establecer objetivos: Anunciaremos objetivos provisionales para el progreso para 2025 y 2030, y crearemos un plan de implementación granular centrado en clases de activos, administradores y estrategias para lograr objetivos a corto y largo plazo.
- Invierte en soluciones: Correremos para capitalizar nuevas inversiones que se beneficien de la transición climática y buscaremos oportunidades para impulsar la gestión de riesgos climáticos y la reducción de gases de efecto invernadero a través de las inversiones convencionales existentes. También codificaremos aún más la alineación de cero neto en el proceso de diligencia debida e identificaremos prioridades y umbrales para nuevas inversiones.
- Involucrar a las contrapartes: Identificaremos nuevos gestores de fondos prometedores que puedan contribuir a nuestras ambiciones de cero neto, al mismo tiempo que involucraremos a nuestros gestores existentes para que se unan a nosotros en el trabajo de cero neto.
- Comunicar el progreso: Haremos informes periódicos sobre el progreso y nos comprometemos a compartir experiencias con los compañeros.
“Como inversores institucionales, jugamos un papel importante para impulsar los mercados hacia un camino más renovable”.—ELIZABETH MCGEVERAN, DIRECTORA DE INVERSIONES
También estamos luchando con un par de preguntas importantes. ¿Qué significa “cero neto para 2050 o antes” para la Fundación McKnight? ¿Podemos movernos más rápido? ¿Cómo promovemos la equidad en la transición a una economía baja en carbono? ¿Cómo podemos promover gerentes y empresarios diversos y emergentes que poseen ideas innovadoras pero carecen del acceso a inversores institucionales? ¿Qué riesgos adicionales introduce el cero neto en la gestión de carteras? Además, estamos pensando críticamente sobre el papel de las compensaciones para lograr el cero neto dados los animados debates sobre su permanencia y efectividad.
Lo que si sabemos es esto: A pesar de las oleadas de perturbaciones provocadas por el cambio climático, los conflictos armados, la pandemia y el aumento de la inflación, también nos encontramos en un momento crítico para el progreso climático, ya que el año pasado se produjeron niveles sin precedentes de inversiones en clima y energía limpia por parte de nuestro gobierno federal y la industria. Como inversores institucionales, desempeñamos un papel importante para impulsar los mercados hacia un camino más renovable. Le instamos a que se una a nosotros en el creciente movimiento de inversores que organizan nuestros considerables recursos financieros en torno a una economía resiliente, neta cero y respetuosa con el clima.
Apoyo para seguir adelante: Tuvimos el honor de ser la segunda fundación estadounidense en comprometerse con el cero neto, después del Fondo David Rockefeller, que fue un recurso importante para nosotros. También aplaudimos a la Russell Family Foundation por asumir un compromiso de cero emisiones netas en octubre de 2022. Hasta la fecha, seguimos siendo la fundación más grande de EE. UU. en lograr el cero emisiones netas. Consultar con fondos patrimoniales y propietarios de activos más grandes (fondos de pensiones como CalSTRS y CalPERS e instituciones académicas como Harvard y la Universidad de Michigan) proporcionó la tranquilidad de que estábamos bien posicionados para el cero neto. Hoy servimos como un recurso, asesor y colaborador similar para otras fundaciones estadounidenses. Al igual que con la inversión de impacto, creemos que nuestra experiencia y transparencia serán útiles para otros que están luchando con la forma en que este momento nos llama a actuar.
* Descargo de responsabilidad de respaldo: La Fundación McKnight no respalda ni recomienda ningún producto comercial, proceso o proveedor de servicios.
