Le 6 décembre 2021, quelques semaines seulement après que la Fondation McKnight a annoncé notre engagement à atteindre le zéro net dans l'ensemble de notre dotation, Tonya Allen a rejoint le Council on Foundations et d'autres dirigeants pour expliquer comment les fondations peuvent aller au-delà de l'octroi de subventions pour mieux servir leurs missions grâce à leurs investissements de dotation.
Kathleen Enright, présidente et chef de la direction de la Conseil des fondations, a animé la discussion avec Tonya, Valerie Red-Horse Mohl, CFO de Fondation communautaire East Bay, et John Palfrey, président et chef de la direction de Fondation MacArthur.
Les conférenciers ont partagé leurs points de vue sur leurs expériences d'investissement dans des solutions climatiques et d'embauche de divers gestionnaires de fonds. Vous trouverez ci-dessous les principaux points à retenir.
CHERCHER L'ALIGNEMENT
Tonya Allen : « Si notre dotation, qui représente 95% de nos actifs, va à l'encontre des objectifs de notre programme, alors nous sommes battus avant même d'entrer au bureau pour accorder une subvention. »
"Pour le dire autrement, nous devons être alignés, car si nous ne le sommes pas, nous saperons tout le bien que nous essayons d'atteindre", a poursuivi Tonya. « Notre collègue Darren Walker de la Fondation Ford a déclaré lorsqu'ils ont récemment fait le engagement à céder leur portfolio, « A quoi sert la perpétuité si vous n'avez pas de planète ? Ce droit il y a une baisse de microphone. C'est tellement critique, parce que nous ne pouvons pas mettre la tête dans le sable à ce sujet, et nous savons qu'il ne s'agit pas d'un changement de programme, c'est vraiment un changement de société. »
EXPLORER LES SENTIERS
Tonya Allen : « Net Zero est une approche globale de la gestion des investissements de McKnight. Nous parcourrons chaque recoin de notre dotation à la recherche d'émissions. »
"Nous voulons réduire les émissions de gaz à effet de serre sur l'ensemble du portefeuille d'investissement, et nous voulons accorder une attention particulière aux combustibles fossiles", a poursuivi Tonya. «Mais nous ne nous arrêtons pas là, c'est vraiment l'objectif de l'engagement net zéro. Nous voulons également envoyer un signal au marché qu'il s'attend à ce qu'il décarbonise ses portefeuilles. Nous devons également investir dans des entreprises qui nous aident à créer une économie sans carbone. L'ampleur de la crise climatique exige que nous prenions des mesures audacieuses et délibérées. Nous ne sommes qu'une fondation. Si nous combinions nos efforts à travers la philanthropie, nous pourrions améliorer notre évolution vers une société et une économie plus résistantes au climat et sans carbone. »
Val Red-Horse Mohl : « L'équité et la diversité raciales font partie du tissu de la East Bay Community Foundation depuis nos débuts.
« Nous voulions atteindre l'alignement de la mission 100% dans tous nos investissements. Nous avons obtenu des notes très élevées dans nos programmes et nos subventions – nous avons des programmes incroyables qui soutiennent les organisations dirigées par des Noirs. Une statistique qui me laisse bouche bée est que 98% d'actifs financiers dans le monde sont gérés par des hommes blancs. Vous commencez à réaliser : « Est-ce du racisme ou est-ce un système qui doit être changé ? » C'est peut-être un peu des deux. Ce que nous avons fait et qui, je l'espère, pourra être reproduit, c'est en quelque sorte une redéfinition du risque et de la façon dont nous examinons la sélection des gestionnaires. Il y a eu ce malentendu pendant des décennies que pour investir avec l'équité raciale ou l'impact, vous devez prendre une sorte de retour concessionnel, et cela ne pourrait pas être plus éloigné de la vérité. À l'heure actuelle, tout l'argent que nous avons investi dans nos divers gestionnaires est constitué des fonds les plus performants. Nos divers managers montrent que nous pouvons gagner de l'argent et faire la bonne chose en même temps.
John Palfrey : « MacArthur se désengage des énergies fossiles en même temps que nous cherchons à investir très rapidement dans des énergies propres et des solutions équitables.
« Nous pensons qu'il y a d'énormes promesses à faire cela. L'autre élément d'alignement agressif que nous faisons est en regardant nos gestionnaires d'actifs et se concentrer sur le pourcentage de ceux qui sont dirigés par des personnes de couleur et des femmes et élever ce nombre de manière réfléchie et attentionnée. Non seulement vous pouvez le faire, mais vous pouvez obtenir les mêmes rendements, sinon mieux. Donc, si quelqu'un s'inquiète de son obligation fiduciaire, je ne le suis pas, en termes d'alignement avec la dotation de MacArthur.
QU'EST-CE QUE CELA PRENDRA?
Tonya Allen : "Nous voulons que les gens comprennent qu'il s'agit d'un engagement à long terme."
« La grande image ici est que ce n'est pas quelque chose que vous commencez et que cela tourne du jour au lendemain. Ce n'en est pas un et c'est fait. Ce n'est pas une mode. Cela doit vraiment être la façon dont nous effectuons notre travail à l'avenir, et nous devons nous donner le temps et l'énergie pour restructurer nos systèmes et notre approche afin que le travail soit durable et non épisodique. »
« Chez McKnight, notre mission est de faire avancer un avenir plus juste, créatif et abondant où les gens et la planète prospèrent. Lorsque nous avons renouvelé notre mission en 2019, nous avons également intégré notre engagement envers le climat et l'équité raciale. Nous avons fait des investissements importants dans ces deux domaines. Et une partie de ce que j'ai essayé de faire depuis mon arrivée est de m'assurer que nous ne nous concentrons pas uniquement sur ces deux choses en tant que gros titres, mais qu'elles deviennent également les lignes directrices de chaque aspect de notre travail. Nous devons être de fervents défenseurs et déterminés dans chaque mouvement que nous faisons. »
« Grâce à cela, nous avons pu nous appuyer sur la solide histoire de la fondation en matière d'investissement dans la mission. Nous avons actuellement environ $500 millions engagés dans des investissements publics et privés à impact qui fournissent les idées, la technologie, les logiciels et les services pour décarboner l'économie. Comme nous avons fait ce travail au cours des sept dernières années, 40% de notre dotation de $3 milliards a maintenant une sorte d'alignement de mission et nos investissements d'impact ne sont pas plafonnés. Je pense que tout cela est l'une des raisons pour lesquelles le conseil d'administration a pu prendre cette décision de passer à zéro. C'était la prochaine étape logique pour aligner davantage nos actifs sur notre mission en matière de changement climatique. »
COMMENCER
John Palfrey : « Tout d'abord, commencez. Deuxièmement, sachez que c'est faisable.
« Commencez par l'éducation », a déclaré Val Red-Horse Mohl. « Éducation autour de la terminologie, éducation autour de ce que signifie l'énoncé de politique d'investissement et de son intention. Et si vous le pouvez, faites-en la mission d'un membre du personnel, pas seulement de consultants externes. »
"Notre conseil d'administration a le plus lutté pour n'être que la deuxième fondation à prendre un engagement net zéro", a ajouté Tonya. « Nous avons passé du temps avec notre conseil d'administration à discuter avec d'autres institutions qui avaient pris un engagement net zéro, comme les dotations de Harvard et de l'Université du Michigan. Ce que le conseil a entendu d'eux et qui les a réconfortés, c'est qu'il n'y a pas de chemin clair, mais nous sommes tous déterminés à le trouver ensemble. Et puis avoir des talents en interne et les données pour savoir d'où vous partez.
SIGNAUX DU MARCHÉ
Tonya Allen : « Nous ne pouvons pas sous-estimer le pouvoir du plaidoyer en tant qu'actionnaires et auprès des consultants.
"L'un de nos principes dans l'ensemble de notre portefeuille est d'avoir un activisme actionnarial", a noté Tonya. « Montrez-vous dans ces conversations. Il s'agit de notre rôle en tant que défenseurs de la façon dont nos dotations sont utilisées pour soutenir ou saper nos missions. Nous devons également faire pression sur nos consultants. Continuez à soulever les sujets. Ce n'est pas seulement ce que nous faisons avec le portefeuille. Plus les consultants changent, plus nos options et nos portefeuilles deviendront diversifiés et résilients au climat. »
SUIVI DES RÉSULTATS
Tonya Allen : « Nous essayons toujours de trianguler trois choses : l'impact, les retours et l'apprentissage. »
« Nous recevons chaque année un rapport qui nous montre l'impact réel que nous avons dans un certain nombre de domaines en plus de nos rendements financiers. Nous comptons également un impact d'apprentissage. Nous savons que lorsque nous effectuons ces investissements alignés sur la mission, nous devrions en tirer des leçons de notre côté programmatique. Parce que nous savons que nous devons comprendre comment les acteurs économiques fonctionnent, progressent et comment les déplacer et les changer afin que notre octroi de subventions soit complémentaire à notre investissement économique et que ces investissements de dotation soient complémentaires à notre octroi de subventions.
ET APRÈS?
Tonya Allen : « Nous voulons approfondir notre pratique et la partager. »
« Nous venons de prendre cet engagement net zéro et nous essayons d'accroître notre investissement dans divers gestionnaires de fonds. Nous voulons devenir vraiment bons dans ces deux domaines et les rendre accessibles afin de fournir un soutien aux autres dans le domaine qui souhaitent faire ce saut. Nous sommes tous dans le même bateau - il ne s'agit pas de savoir qui est le premier et qui est le deuxième (et en passant, le fonds David Rockefeller était le premier sur le net zéro). Il ne s'agit pas de savoir jusqu'où nous pouvons aller seuls, mais de savoir jusqu'où nous pouvons aller ensemble.
