McKnight rend compte d'un an d'action vers Net Zero
Lorsque l'ouragan Ian a traversé le sud-ouest de la Floride le 28 septembre 2022, dévastant des communautés avec des vents de plus de 100 mph et une onde de tempête record, des millions de personnes se sont retrouvées sans électricité. Mais tout au long de la tempête, les lumières sont restées allumées dans la ville voisine de Ranch Babcock, qui a été construit pour résister aux conditions météorologiques extrêmes et aux inondations, et est entièrement alimenté par une ferme solaire locale et un système de stockage de batteries. La communauté est un modèle de résilience climatique - un endroit où une planification minutieuse et des investissements stratégiques ont fait toute la différence.
Alors que la crise climatique touche plus de communautés dans le monde avec une plus grande intensité, nous avons une fenêtre d'opportunité pour adapter nos pratiques et investir dans un avenir résilient où les gens et la planète prospèrent. Face aux impacts dévastateurs liés au climat, les investisseurs institutionnels comme la Fondation McKnight ont la responsabilité et l'opportunité d'éliminer la pollution nuisible au climat de nos dotations et d'investir de manière ambitieuse dans des solutions climatiques et énergétiques propres à haute performance.
"Notre dotation est un outil essentiel pour réaliser la mission climatique audacieuse de McKnight, et nous espérons qu'en partageant nos actions et ce que nous avons appris, cela inspirera les autres à prendre des engagements similaires."—ELIZABETH MCGEVERAN, DIRECTRICE DES INVESTISSEMENTS
En octobre 2021, McKnight s'est engagé à atteindre le zéro net émissions sur notre dotation de $3 milliards d'ici 2050 ou avant. Au cours de notre première année de course vers le net zéro, notre équipe d'investissement :
- Établi un référentiel d'émissions de gaz à effet de serre pour toutes les classes d'actifs
- Investi plus loin dans de nouvelles stratégies novatrices pour le climat
- Engagé les gestionnaires de fonds sur leurs projets de décarbonation de leurs portefeuilles
Notre dotation est un outil essentiel pour atteindre McKnight's mission climatique audacieuse, et nous espérons qu'en partageant nos actions et ce que nous avons appris, cela inspirera d'autres personnes à prendre des engagements similaires. Les investisseurs doivent anticiper les changements sur les marchés futurs, mais nos décisions d'investissement aujourd'hui créent ces mêmes marchés demain. De cette façon, nous avons un pouvoir énorme pour créer le changement lorsque nous investissons. Alors que l'argent circule vers des investissements respectueux du climat et loin des gros émetteurs, nous accélérerons la transition vers une économie à faible émission de carbone.
Stratégies Net Zero de la Fondation McKnight
Établir une base de référence complète
En 2014, McKnight a effectué sa première évaluation des émissions de carbone de notre portefeuille d'actions publiques, trouvant une intensité de carbone de 8% inférieure à celle des références. Nous n'avons analysé que l'équité publique compte tenu des données et des limites de transparence. Suite à ce premier regard avec Capital d'impression, nous avons décarboné de manière ambitieuse, en investissant dans des stratégies mieux positionnées pour la transition avec des entreprises plus partageant les mêmes idées et en mettant en place des filtres pour éliminer les entreprises disposant de réserves de charbon et de sables bitumineux. En 2021, plus de 40% de la dotation avaient un alignement sur la mission et $500 millions ont été investis dans un vaste portefeuille axé sur les solutions climatiques.
Après avoir fait notre engagement net zéro, nous nous sommes immédiatement mis au travail pour créer une analyse de référence 2021 sur l'exposition au carbone de l'ensemble de notre dotation. En partenariat avec le Mercer Analytics pour la transition climatique (ACT), nous avons appris que la dotation McKnight - à travers les actions publiques, les titres à revenu fixe, le rendement absolu et les investissements privés - est bien positionnée pour le zéro net par rapport aux indices et aux pairs, confirmant nos années d'investissements ciblés pour décarboner.
Nous avons constaté qu'à la fin de l'année 2021, le portefeuille de la Fondation McKnight avait une intensité carbone inférieure de 24% à celle des actions mondiales. L'analyse couvre plus de 70% de la dotation avec des données réelles ou raisonnablement estimées, et nous espérons avoir près de 100% d'ici la fin de 2022. La collecte de données de référence sur les émissions reste un défi dans les marchés émergents, les fonds spéculatifs et les marchés privés, en particulier le capital-risque. Capitale. Nous sommes optimistes que des développements comme celui proposé cette année Règles de la SEC sur la divulgation liée au climat contribuera à fournir aux investisseurs des informations plus homogènes et plus fiables.
En approfondissant l'analyse, nous avons appris que les principaux moteurs des émissions du portefeuille dans la dotation de McKnight proviennent des services publics, des compagnies aériennes et des matériaux. Parmi nos participations publiques, les actifs les plus émetteurs ne pèsent que 0,6% en valeur de marché, mais représentent 21% d'intensité carbone. Connaître ces données nous permet de hiérarchiser ce qui peut être perdu pour réduire rapidement les émissions et comment nous pouvons nous engager de manière plus réfléchie avec les gestionnaires et les entreprises.
Nous avons également découvert que 35% de notre portefeuille sont déjà alignés sur notre objectif net zéro. Compter l'impact et les investissements alignés est toujours difficile, même pour notre propre portefeuille. L'équipe d'investissement classe désormais toutes nos stratégies en quatre catégories pour aider à évaluer l'alignement net zéro actuel et potentiel :
Alignement net zéro du portefeuille de la Fondation McKnight, 2021
Solutions climatiques (17%)
Investissements dans des gestionnaires, des produits ou des services qui résolvent activement le changement climatique. Ceux-ci peuvent également fournir des expositions ou des compensations d'émissions négatives.
Conscient du climat (18%)
Investissements où le gestionnaire a une thèse active, ou utilise des outils, qui tiennent compte de la matérialité du changement climatique.
Indépendant du climat (10%)
Des investissements d'impact qui ne sont pas axés sur le climat mais qui sont étroitement alignés sur la mission plus large de McKnight.
Traditionnel (55%)
Investissements conventionnels ou gestionnaires qui n'ont pas une approche intégrée de l'ESG.
Et après? Après avoir terminé notre évaluation des émissions de référence à la fin de 2022, nous fixerons et divulguerons des objectifs de réduction à court et moyen terme pour 2025 et 2030 qui démontreront une dynamique ambitieuse vers notre objectif d'atteindre le zéro net d'ici 2050 ou avant. Les objectifs nous permettront d'évaluer si nous sommes sur la bonne voie.
Réaliser de nouveaux investissements vers Net Zero
McKnight a appris au début de 2014, lorsque nous avons lancé notre programme Impact Investing, que le portefeuille de gestionnaires d'investissement dans le climat et les énergies propres était solide et attrayant et que d'autres gestionnaires intégraient de plus en plus une perspective climatique. Nous pensons que notre portefeuille net zéro est aligné sur l'innovation commerciale et les opportunités d'investissement stratégique pour le profit et la planète.
Au cours de la dernière année, nous avons embauché plusieurs nouveaux gestionnaires d'actions publiques qui nous aideront à réduire les émissions, et voici trois exemples notables.*
Collaborer avec les gestionnaires de fonds
En tant que propriétaire d'actifs, notre engagement net zéro est un signal aux gestionnaires de fonds et aux marchés actuels et futurs de l'urgence avec laquelle nous accordons la priorité à cette transition économique massive.
Ces signaux aident les gestionnaires de fonds à mieux défendre l'amélioration de la transparence et de la collecte de données au sein de leurs entreprises et des sociétés de leur portefeuille tout en créant des incitations pour qu'ils développent des produits qui répondent aux exigences nettes zéro.
Au cours de la dernière année, nous avons discuté avec nos plus de 75 gestionnaires de fonds d'une manière ou d'une autre de nos ambitions nettes zéro et de leur adéquation avec notre portefeuille. En interrogeant certains de nos gestionnaires de capital-investissement traditionnels, nous avons découvert qu'un nombre plus important que prévu envisageait d'évaluer les émissions de gaz à effet de serre et de positionner les sociétés de portefeuille pour la divulgation à l'avenir, bien qu'il existe divers degrés de préparation.
En général, les managers basés en Europe sont plus disposés et expérimentés avec des rapports et des engagements nets zéro. Parmi ceux que nous avons interrogés, certains gestionnaires de capital-investissement offrent des incitations financières intéressantes aux sociétés de leur portefeuille pour favoriser la décarbonation ou exploiter les données pour créer des opportunités d'efficacité.
Au-delà des gestionnaires de fonds, nous recherchons également des opportunités de rejoindre d'autres propriétaires d'actifs pour façonner la réglementation, voter par procuration annuelle et prendre des mesures collectives par le biais d'organisations telles que Ceres, CDP, et Action pour le climat 100+.
Équipe Net Zéro
Points de levier des investisseurs institutionnels
Prochaines étapes et questions importantes
Au cours de la prochaine année d'action vers le net zéro, McKnight continuera à tirer parti de nos rôles en tant que propriétaire d'actifs, client de sociétés de services financiers, actionnaire et acteur du marché dans toute la mesure du possible grâce à un plan en quatre volets :
- Les objectifs fixés: Nous annoncerons des objectifs intermédiaires de progrès d'ici 2025 et 2030, et élaborerons un plan de mise en œuvre granulaire axé sur les classes d'actifs, les gestionnaires et les stratégies pour atteindre les objectifs à court et à long terme.
- Investir dans des solutions: Nous nous précipiterons pour capitaliser sur de nouveaux investissements profitant de la transition climatique et chercherons des opportunités pour stimuler la gestion des risques climatiques et la réduction des gaz à effet de serre grâce aux investissements conventionnels existants. Nous codifierons également davantage l'alignement net zéro dans le processus de diligence raisonnable et identifierons les priorités et les seuils pour les nouveaux investissements.
- Engager des homologues: Nous identifierons de nouveaux gestionnaires de fonds prometteurs qui peuvent contribuer à nos ambitions de zéro net, tout en engageant nos gestionnaires existants à nous rejoindre dans le travail de zéro net.
- Communiquer les progrès: Nous ferons des rapports réguliers sur les progrès et nous nous engageons à partager nos expériences avec nos pairs.
"En tant qu'investisseurs institutionnels, nous jouons un rôle important pour pousser les marchés vers une voie plus renouvelable."—ELIZABETH MCGEVERAN, DIRECTRICE DES INVESTISSEMENTS
Nous nous débattons également avec quelques questions importantes. Que signifie « zéro net d'ici 2050 ou avant » pour la Fondation McKnight ? Pouvons-nous avancer plus vite ? Comment favoriser l'équité dans la transition vers une économie bas carbone ? Comment pouvons-nous faire progresser des gestionnaires et des entrepreneurs diversifiés et émergents qui possèdent des idées novatrices mais qui n'ont pas accès aux investisseurs institutionnels ? Quels risques supplémentaires le net zéro introduit-il dans la gestion de portefeuille ? De plus, nous réfléchissons de manière critique au rôle des compensations dans l'atteinte du zéro net, compte tenu des débats animés sur leur permanence et leur efficacité.
Ce que nous savons, c'est ceci : Malgré les vagues de perturbations dues au changement climatique, aux conflits armés, à la pandémie et à la hausse de l'inflation, nous sommes également à un moment critique pour les progrès climatiques, car l'année écoulée a produit des niveaux sans précédent d'investissements dans le climat et l'énergie propre de la part de notre gouvernement fédéral et de l'industrie. En tant qu'investisseurs institutionnels, nous jouons un rôle important pour pousser les marchés vers une voie plus renouvelable. Nous vous invitons à nous rejoindre dans le mouvement croissant d'investisseurs organisant nos ressources financières considérables autour d'une économie résiliente, nette zéro et respectueuse du climat.
Accompagnement pour aller de l'avant : Nous avons été honorés d'être la deuxième fondation américaine à s'engager en faveur du net zéro, après le David Rockefeller Fund, qui était une ressource importante pour nous. Nous félicitons également la Russell Family Foundation pour avoir pris un engagement net zéro en octobre 2022. À ce jour, nous restons la plus grande fondation américaine à viser le net zéro. La consultation de fonds de dotation et de propriétaires d'actifs plus importants - des fonds de pension comme CalSTRS et CalPERS et des institutions universitaires comme Harvard et l'Université du Michigan - nous a rassurés sur le fait que nous étions bien positionnés pour le zéro net. Aujourd'hui, nous servons de ressource, de conseiller et de collaborateur similaire à d'autres fondations américaines. Comme pour l'investissement d'impact, nous pensons que notre expérience et notre transparence seront utiles à d'autres qui se débattent avec la façon dont ce moment nous appelle à agir.
* Avis de non-responsabilité : La Fondation McKnight n'approuve et ne recommande aucun produit, processus ou fournisseur de services commercial.
