यह साक्षात्कार मूल रूप से में दिखाई दिया लोकोपकार का क्रॉनिकल और पूर्ण अनुमति के साथ यहाँ पुनर्मुद्रित है।
ग्लासगो में इस सप्ताह वैश्विक जलवायु शिखर सम्मेलन के लिए अग्रणी, फोर्ड फाउंडेशन और मैकआर्थर फाउंडेशन प्रत्येक ने घोषणा की कि वे अपने बंदोबस्ती से जीवाश्म-ईंधन निवेश को हटाना शुरू कर देंगे, दुनिया भर में लगभग 1,500 संगठनों में शामिल होंगे, जिन्होंने किसी न किसी प्रकार के विनिवेश के लिए भी प्रतिबद्ध किया है, डिवेस्ट इन्वेस्ट फिलैंथ्रॉपी के अनुसार, एक समूह जो शून्य-कार्बन अर्थव्यवस्था में संक्रमण की वकालत करता है।
उन संगठनों में से एक, मैकनाइट फाउंडेशन ने अपने स्वयं के साथ पूर्व में कदम रखा शिखर सम्मेलन पूर्व घोषणा. 2050 तक यह अपने बंदोबस्ती का निवेश करने का इरादा रखता है, जिसका मूल्य अब $3 बिलियन है, इस तरह से "शुद्ध शून्य" प्राप्त होता है, जिसका अर्थ है पर्यावरण पर एक तटस्थ उत्सर्जन प्रभाव। उस निर्णय में न केवल जीवाश्म-ईंधन कंपनियों से विनिवेश बल्कि अन्य उद्योगों में शेयरों की बिक्री, साथ ही कार्बन-आधारित अर्थव्यवस्था के विकल्पों पर काम करने वाली कंपनियों पर दांव लगाना शामिल है।
मध्य शताब्दी तक McKnight के निवेश को कार्बन-तटस्थ राज्य की ओर ले जाने के कार्यकारी प्रभारी एलिजाबेथ मैकगेरन हैं। 2014 में मिनियापोलिस स्थित फाउंडेशन में शामिल होने के बाद, उन्होंने एक का निर्माण किया $500 मिलियन पोर्टफोलियो कम कार्बन उत्सर्जन को कम करने और वित्तीय रिटर्न उत्पन्न करने के लिए डिज़ाइन किया गया। 2019 में उन्हें फाउंडेशन की निवेश निदेशक नामित किया गया था।
मैकगवेरन का अनुमान है कि अनुदान निर्माता की बंदोबस्ती का लगभग 40 प्रतिशत जीवाश्म ईंधन से बाहर निकलने और हरित अर्थव्यवस्था में संक्रमण को आगे बढ़ाने के उसके प्रयास में योगदान देता है। वह कहती हैं कि अगला कदम शेष 60 प्रतिशत का हिसाब देना और बंदोबस्ती की कुल उत्सर्जन प्रोफ़ाइल को मापना है।
मैकगवरन का कहना है कि उत्सर्जन की मात्रा निर्धारित करने के लिए सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों में व्यक्तिगत निवेश के माध्यम से छंटनी करना अपेक्षाकृत आसान होगा। वह कहती हैं कि शायद सबसे बड़ी चुनौती बाहरी प्रबंधकों द्वारा संचालित कई निवेश पोर्टफोलियो में शामिल निजी कंपनियों के कार्बन फुटप्रिंट का निर्धारण करना है।
दृष्टिकोण का एक बड़ा हिस्सा, मैकगेरन बताते हैं, उन कंपनियों में निवेश करना है जो उद्योगों को ऊर्जा परिवर्तन करने में मदद कर रहे हैं।
वह दो कंपनियों का हवाला देती हैं, जिनमें G2 वेंचर पार्टनर्स में अपने निवेश के माध्यम से फाउंडेशन की हिस्सेदारी है, एक उद्यम-पूंजी फर्म जो मौजूदा उद्योगों को हरियाली बनने में मदद करने पर केंद्रित है। एक कंपनी, कॉन्वॉय, बिना कार्गो के चलने वाले मील की संख्या को कम करने के लिए ट्रक बेड़े का प्रबंधन करने के लिए प्रौद्योगिकी का उपयोग करती है।
एक अन्य, ऐडैश, उपयोगिता प्रदाताओं को यह समझने में मदद करने के लिए उपग्रह डेटा का उपयोग करता है कि उन्हें अपनी बिजली लाइनों से दूर वनस्पति को कहाँ साफ करना चाहिए। पावर ग्रिड के प्रदर्शन को बनाए रखना आवश्यक है यदि देश को नवीकरणीय ऊर्जा पर स्विच करना है, मैकगवरन कहते हैं, यह देखते हुए कि सभी बिजली आउटेज का लगभग एक चौथाई पेड़ की शाखाओं और अन्य अतिवृद्धि से नुकसान के कारण होता है। वे आउटेज छोटे गैर-लाभकारी संस्थाओं और व्यवसायों को नुकसान पहुंचाते हैं, जिनमें से कई के पास अपनी बिजली पैदा करने की क्षमता नहीं है, जैसा कि बड़े व्यवसाय करते हैं।
मैकगवरन का कहना है कि कम आय वाले पड़ोस में लोगों के लिए बिजली बनाए रखने में मदद करके ऐडैश की सफलता का "लहर प्रभाव" हो सकता है, जहां फाउंडेशन अपने अनुदान के बहुत सारे पैसे खर्च करता है।
नेट जीरो कन्वर्सेशन
एलिजाबेथ के साथ बात की क्रॉनिकल शुद्ध शून्य तक पहुंचने की चुनौतियों के बारे में, और बाजार की प्रथाओं को बदलने में निर्माताओं और अन्य संस्थागत निवेशकों को जो शक्ति प्रदान करती है, उसके बारे में।
McKnight ने 2050 तक शुद्ध शून्य प्राप्त करने के लिए प्रतिबद्ध किया है। यह जीवाश्म-ईंधन कंपनियों से विनिवेश से कैसे भिन्न है?
हमारे पोर्टफोलियो के सभी क्षेत्रों में ग्रीनहाउस-गैस उत्सर्जन को देखने के लिए शुद्ध शून्य अनिवार्य रूप से एक व्यापक दृष्टिकोण है। इसमें सबसे तीव्र उत्सर्जक को कम करना शामिल होगा, जिसे हमारे पोर्टफोलियो से बाहर कर दिया जाएगा। और, ज़ाहिर है, सबसे तीव्र उत्सर्जक जीवाश्म-ईंधन कंपनियां हैं। लेकिन हम केवल जीवाश्म-ईंधन उत्सर्जन को नहीं देख रहे हैं। हम व्यापक रूप से उद्योगों, उपयोगिताओं आदि पर ध्यान देने जा रहे हैं।
कच्चे उत्सर्जन में कमी [तेल और गैस उत्पादकों से विनिवेश से] प्राप्त करने पर बहुत ध्यान दिया जा रहा है। मुझे एक पोर्टफोलियो निवेश में दिलचस्पी है जो न केवल मौजूदा उत्सर्जन स्तरों से ग्रीनहाउस गैसों को कम कर रहा है, बल्कि उत्पाद, सेवाएं, निवेश और कंपनियां भी हैं जो वास्तव में हमारे ग्रीनहाउस गैसों में सुधार कर रही हैं।
इसका एक उदाहरण सोलर फार्म में निवेश करना है। न केवल इसमें कम उत्सर्जन प्रोफ़ाइल है, बल्कि यह वास्तव में ग्रिड को नवीकरणीय ऊर्जा के मेगावाट घंटे का योगदान दे रहा है। यह एक तरह का स्पष्ट विचार है, लेकिन अगर हम अपनी अर्थव्यवस्था के लिए एक व्यापक स्वच्छ-ऊर्जा संक्रमण को देख रहे हैं, तो हर एक कंपनी, उत्पाद और सेवा के लिए इस नई स्वच्छ-ऊर्जा को नया करने और बनाने के लिए भूमिकाएँ होने जा रही हैं। अर्थव्यवस्था वास्तव में दिखती है।
हमने 2014 के बाद से अपने पोर्टफोलियो में डीकार्बोनाइजिंग [जीवाश्म ईंधन में निवेश को कम करने] की प्रतिबद्धता की है। इसलिए मैकनाइट में यह बिल्कुल नई गतिविधि नहीं है। [नेट ज़ीरो पर पहुंचना] हम जो कर रहे हैं उसमें तार्किक अगला कदम है क्योंकि हम डीकार्बोनाइज करते हैं।
"नेट ज़ीरो अनिवार्य रूप से हमारे पोर्टफोलियो के सभी क्षेत्रों में ग्रीनहाउस-गैस उत्सर्जन को देखने के लिए एक व्यापक दृष्टिकोण है ... हम जो कर रहे हैं उसमें यह तार्किक अगला कदम है क्योंकि हम डीकार्बोनाइज करते हैं।"
नेट-जीरो पोजीशन हासिल करने पर आप अभी कहां खड़े हैं?
हमारे सार्वजनिक-इक्विटी निवेशों की कार्बन तीव्रता बेंचमार्क से नीचे है। यह ग्रीनहाउस-गैस उत्सर्जन पर हल्का है। निजी पोर्टफोलियो का आकलन करना बहुत कठिन है। निजी कंपनियां संस्थागत निवेशकों के लिए बहुत अधिक सार्वजनिक रिपोर्टिंग नहीं करती हैं [जैसा कि सार्वजनिक रूप से कारोबार वाले एक्सचेंज पर स्टॉक के साथ होता है]। इसलिए हम अपने लिए बहुत सारे काम करने के लिए अपने फंड मैनेजरों पर निर्भर रहने वाले हैं। इसलिए एक निजी प्रबंधक से कहने के बजाय, "क्या आप एक जीवाश्म ईंधन कंपनी के मालिक हैं," हम एक निजी प्रबंधक से कहेंगे, "इस पूरे पोर्टफोलियो का उत्सर्जन प्रोफ़ाइल क्या है जिसे आप हमारी ओर से निवेश करते हैं?" हमारा निजी निवेश कैसा दिखता है, इस पर हम गहन, विस्तृत नज़र डालने जा रहे हैं।
हमने $500 मिलियन का एक निजी पोर्टफोलियो भी बनाया है जो कि फंड मैनेजरों द्वारा निवेश किया जाता है, जिन्हें निवेश की तलाश में जलवायु-परिवर्तन विषयों का उपयोग करना पड़ता है। इसलिए हमारे पास पहले से ही काफी बड़ा पोर्टफोलियो है जो जलवायु के लिए हल कर रहा है। हम 2014 से ऐसा कर रहे हैं। 2014 में हमने अपने बॉन्ड पोर्टफोलियो से सभी कोयला एक्सपोजर को भी बेच दिया। 2018 में हमने अपने अलग-अलग प्रबंधित खातों को कनाडाई टार रेत के संपर्क में बेचने के लिए कहा। इसलिए हम संपत्तियों की कुछ चुनिंदा बिक्री कर रहे हैं।
क्या फंड मैनेजर उत्सर्जन जोखिम की पहचान के लिए प्रीमियम लेते हैं?
कोई अतिरिक्त शुल्क नहीं है। एक संस्थागत निवेशक के रूप में हमारी अलग-अलग भूमिकाएँ हैं, और हम अपने मिशन की ओर से उनमें से प्रत्येक का लाभ उठाने का प्रयास करते हैं। तो इसका मतलब है कि हम कैसे निवेश करते हैं इसे बदलना। इसका अर्थ यह भी है कि हमारे वित्तीय या निवेश सेवा प्रदाताओं के साथ हमारी ग्राहक शक्ति का अधिक शक्तिशाली तरीके से उपयोग करना - चाहे वह उनके निवेश डेस्क पर विविधता की कमी के बारे में गहराई से बात कर रहा हो या उन चीजों के बारे में हमारे लिए विभिन्न प्रकार के माप करने के लिए कह रहा हो। महत्वपूर्ण मानते हैं।
हम सार्वजनिक कंपनियों में अपने सभी प्रॉक्सी को भी वोट करते हैं। हम अपने सभी शेयरों को जलवायु समाधान और जलवायु प्रस्तावों के पक्ष में वोट करते हैं। और हम [यूएस सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन] में भी वजन करते हैं, जो अब सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों द्वारा भौतिक जलवायु जोखिम के प्रकटीकरण को अनिवार्य करता है। हमें यह सुनिश्चित करने के लिए उन प्रकार के नियामक वातावरण में दिखाने की जरूरत है कि बाजार के संरक्षक वास्तव में इन महत्वपूर्ण विचारों पर विचार कर रहे हैं जब वे नियम बनाते हैं।
मुझे उम्मीद है कि एक या दो साल में, हम यह देखना शुरू कर देंगे कि एक्सचेंजों को सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध कंपनियों को अपने ग्रीनहाउस-गैस उत्सर्जन की रिपोर्ट करने की आवश्यकता है। मुझे उम्मीद है कि अगर कंपनियों को सार्वजनिक बाजारों में कारोबार करना है तो यह उनके लिए व्यवसाय करने की लागत होगी।
तो लब्बोलुआब यह है कि हमें यह सब खुद नहीं करना है। मुझे लगता है कि कुछ फाउंडेशनों को जो डर लगता है वह यह है कि उनके पास यह सब काम करने के लिए कर्मचारी या आंतरिक विशेषज्ञता नहीं है। और, आप जानते हैं, हम एक कारण के लिए फंड मैनेजर्स का उपयोग करते हैं। उनके पास बहुत सारी विशेषज्ञता है जो हमारे पास नहीं है, और इसे इसका हिस्सा बनने की जरूरत है।
आपने शुद्ध शून्य होने के लिए 2050 को क्यों चुना? क्या यह बहुत दूर नहीं है?
यह मेरे सेवानिवृत्त होने के बाद होगा। यह एक लंबा समय दूर है। यह हमारे लिए एक बाहरी किनारा है, न कि निकटतम संभावित तिथि। हमारा निजी-निवेश पोर्टफोलियो बीज और उद्यम पूंजी से लेकर बायआउट फर्मों तक वास्तविक संपत्ति [जैसे अचल संपत्ति, धातु और वस्तुओं] तक फैला हुआ है। हमारा निजी निवेश लंबे समय तक चलता है। तो आप 15 से 20 साल तक चलने वाला निजी निवेश कर सकते हैं। कुछ प्रकार के निवेशों के लिए, आप निवेश करते हैं और आपको इसके साथ रहना होता है। इसलिए 2050 की समाप्ति तिथि महत्वपूर्ण है, लेकिन इसका मतलब है कि कार्रवाई अभी से शुरू होनी चाहिए।
क्या आप लक्ष्य हासिल करने के लिए उत्सर्जक कंपनियों में निवेश को ऑफसेट करने के लिए अक्षय ऊर्जा में निवेश का उपयोग करेंगे?
कुछ निवेशकों के पास ऐसी योजनाएँ होती हैं जो ऑफसेटिंग पर निर्भर करती हैं। यह हमारी आखिरी संभावित पसंद होगी, और निश्चित रूप से उन रणनीतियों में से नहीं जिन्हें हम तुरंत नियोजित करेंगे, क्योंकि हम वास्तव में वास्तविक दुनिया के प्रभावों को देख रहे हैं। McKnight के लिए नेट जीरो कोई अकाउंटिंग एक्सरसाइज नहीं है। हम वास्तव में वास्तविक दुनिया के उत्सर्जन में कमी में रुचि रखते हैं। ऑफ़सेट खेल का अंत है, खेल की शुरुआत नहीं।
निजी परोपकार की क्या भूमिका हो सकती है, जो अन्य संस्थागत निवेशकों द्वारा बौना है?
निवेशकों के रूप में नींव का जबरदस्त प्रभाव है, भले ही हम छोटे हों। अक्सर जब कोई फाउंडेशन अध्यक्ष आईने में देखता है, तो वे जो पीछे मुड़कर देखते हैं, वह एक परोपकारी व्यक्ति होता है। यही हमारा मुख्य व्यवसाय है। हम परोपकारी हैं। सामाजिक परिवर्तन लाने के लिए हम यही करते हैं। हालांकि, हमारे $3 बिलियन के बंदोबस्ती का मतलब है कि जब हम आईने में देखते हैं, तो हमें एक संस्थागत निवेशक को भी देखना चाहिए। और यह प्रतिबद्धता हमें अपने सभी संसाधनों को जुटाने और जलवायु संकट को हल करने में मदद करने का अवसर प्रदान कर रही है।
इसमें आर्थिक लाभ की काफी संभावनाएं हैं। प्रदर्शन वहीं है। और हम मिडवेस्ट में सबसे बड़े जलवायु अनुदान निर्माता हैं। यह सुनिश्चित करने की हमारी ज़िम्मेदारी है कि हमारे डॉलर महत्वपूर्ण ऊर्जा संक्रमण चला रहे हैं।
“जब हम आईने में देखते हैं, तो हमें एक संस्थागत निवेशक को भी देखना चाहिए। और यह प्रतिबद्धता हमें अपने सभी संसाधनों को जुटाने और जलवायु संकट को हल करने में मदद करने का अवसर प्रदान कर रही है।"
2014 के साथ निवेश की उपलब्धता की तुलना कैसे की जाती है, जब आपने डीकार्बोनाइज करना शुरू किया था?
हम हमेशा अच्छे निवेश खोजने में सक्षम थे। लेकिन बाजार में अब हमारे पास पसंद की मात्रा नाटकीय रूप से भिन्न है। हमारे पास अलग-अलग परिसंपत्ति वर्गों और फंड मैनेजरों के प्रकार दोनों में विकल्प हैं। अब हम देख रहे हैं कि केकेआर जैसे कुछ बड़े निजी-इक्विटी अभिनेता, इन मेगाबिलियन-डॉलर के क्लाइमेट फंड्स को पेश कर रहे हैं। और वे आठ साल पहले उपलब्ध नहीं थे।
कुछ लोग बड़े फंड पर "ग्रीनवॉशिंग" या पर्यावरण परिवर्तन के प्रति अपनी प्रतिबद्धता के बारे में गलत धारणा बनाने का आरोप लगाते हैं। क्या आपको विश्वास है कि उन निधियों द्वारा किए गए निवेश से उत्सर्जन में कमी आएगी?
मैंने उनमें परिश्रम नहीं किया है, आंशिक रूप से इसलिए कि हम इन मेगा, मेगा फंडों में विशेष रूप से रुचि नहीं रखते हैं। लेकिन वे फंड उन कंपनियों को खरीदने जा रहे हैं जो हमारे मौजूदा पोर्टफोलियो में हैं। इस तरह के फंड होने से पिछले आठ वर्षों में हमारे फंड में किए गए निवेशों के लिए बाहर निकलने के अवसर पैदा हो रहे हैं। वास्तव में काम करने वाले इस पारिस्थितिकी तंत्र को बनाने के लिए निवेश श्रृंखला के हर हिस्से में अभिनेताओं को प्राप्त करना वास्तव में महत्वपूर्ण है।
