Tipo: Investimenti allineati
Argomento: Trasporti puliti, efficienza energetica
Stato: Attuale
Questo portafoglio in crescita nei mercati sviluppati non statunitensi riflette l'affermazione di Baillie Gifford secondo cui "non si tratta di riabilitare ciò che è negativo o mediocre, scegliendo invece di investire grandi sforzi nell'identificazione dello straordinario".
Investimento
$60 milioni; ha avuto origine nel 2010
Fondamento logico
Da quando abbiamo investito per la prima volta in questo fondo, Baillie Gifford ha integrato la valutazione dei rischi e delle opportunità ambientali, sociali e di governance (ESG) in tutto il suo processo di investimento e ora dispone di un team di 13 persone che si concentra su governance e sostenibilità. Nel 2017, abbiamo riconosciuto che questo manager era attento ai rischi aziendali non tradizionali e in linea con la missione di McKnight.
Segno di riferimento
MSCI EAFE
ritorna
Rendimenti finanziari: eccellenti rendimenti adeguati al rischio; portafoglio di $97 milioni al secondo trimestre del 2018.
Impatto sociale e ambientale: Baillie Gifford sottolinea lo stretto contatto con il management aziendale, abbinando il voto attivo per delega al dialogo sulle questioni sociali e ambientali. Gli argomenti includono l'elettrificazione dei trasporti con le aziende automobilistiche, l'efficienza energetica dei prodotti con le aziende industriali e altro ancora. Questo portafoglio ha evitato le società petrolifere e del gas dal 2013, e le sue società emettono molti meno gas serra per dollaro di vendite rispetto alle società del benchmark.
Lezioni imparate
Un processo ESG produce risultati diversi per i diversi gestori di fondi. Potremmo grattarci la testa su nomi di titoli specifici che non sono in linea con le priorità particolari di McKnight, come Ferrari. Tuttavia, come investitori in azioni pubbliche, desideriamo manager che comprendano le complessità della sostenibilità. Recentemente il fondo ha venduto Aggrekko, una società che produceva generatori temporanei (che spesso sono diesel inquinanti), e ha aggiunto Umicore, la cui attività principale è il riciclaggio dei metalli e l'elettrificazione delle apparecchiature. La diversità di pensiero in ambito ESG produce investimenti diversificati, il che è positivo per le nostre risorse.
Dichiarazione di non responsabilità: La Fondazione McKnight non sostiene né consiglia prodotti, processi o fornitori di servizi commerciali.
Ultimo aggiornamento 3/2020