Domanda: Come fa una fondazione relativamente piccola a convincere i gestori di fondi con 1.500 miliardi di dollari a farsi valere e a contare sul cambiamento climatico? Risposta: chiediglielo.
Il giorno in cui l’amministrazione Trump ha ritirato gli Stati Uniti dall’accordo di Parigi, la Fondazione McKnight ha inviato un’e-mail ai suoi gestori di fondi con una semplice richiesta: unitevi a un lettera dell'investitore sulla mitigazione del clima in vista della riunione del G20 in Germania. Ha esortato i governi partecipanti ad attuare l’accordo di Parigi e a promuovere investimenti a basse emissioni di carbonio. La lettera sottolinea che gli attori economici influenti vogliono agire sul clima. A quel tempo, era già stato firmato da 280 proprietari e gestori di asset con $17 trilioni, quindi i nostri gestori non sarebbero stati i primi a muoversi.
Le fondazioni come clienti d'investimento
Questa strategia è semplice. Ogni fondazione dotata di dotazione è un investitore istituzionale, che paga commissioni ai suoi gestori di fondi, e quindi ogni fondazione è un cliente. E quando un cliente chiede qualcosa a un fornitore di servizi finanziari, quest'ultimo riflette e decide come agire. In quanto clienti e partecipanti al mercato, le fondazioni possono esercitare un notevole potere influenza come investitori per portare avanti la loro missione. E non è un grosso problema. Come in tutti i rapporti d'affari, la controparte può dire di no. E alcuni lo hanno fatto. Ma chiedere vale comunque la pena. Quindi cosa succede quando lo chiedi? Ecco i risultati della richiesta di McKnight a 26 fornitori di servizi di investimento di firmare una lettera sul cambiamento climatico:
- 9 dirigenti hanno detto di no;
- 3 manager hanno detto che ci avrebbero provato e non abbiamo più sentito nulla;
- 3 manager non hanno risposto
- 4 dirigenti hanno riferito di aver già firmato (evviva!); E
- 7 manager, che rappresentano $1,5 trilioni, hanno detto sì (evviva ancora!)
In sintesi, abbiamo raggiunto un tasso di conversione di 27%. Non male. E che dire di tutti quei no? In alcuni casi sono soddisfacenti quanto le risposte affermative perché l'inchiesta ha suscitato conversazioni preziose all'interno di quelle istituzioni. In due casi, i gestori di fondi hanno discusso la richiesta con le loro società madri, molto più grandi e potenti. Un gestore di fondi ci ha scritto esprimendo rammarico per non aver potuto partecipare. Questa persona, che ha personalmente sostenuto l'iniziativa, è stata grata per la richiesta del cliente e ha chiesto di continuare a inviare all'azienda tali richieste in futuro. Speriamo, ci ha indicato questo gestore del fondo, che l’azienda sia in una posizione migliore per dire sì. Si tratta di un passo avanti in quanto prepara le aziende alla prossima occasione in cui potrebbero essere più pronte ad agire.
Un segnale che il cambiamento climatico è rilevante per i nostri portafogli
Quando le fondazioni chiedono ai gestori di fondi di agire sul clima, segnaliamo al CEO, al General Counsel e al responsabile delle attività istituzionali che il cambiamento climatico è fondamentale per salvaguardare i nostri portafogli. Forniamo anche argomenti ai campioni interni che stanno cercando di apportare cambiamenti all'interno di un'azienda. E per quanto riguarda i costi di transazione? La notizia migliore per il personale impegnato della fondazione è che sfruttare le strategie dei clienti è gratuito e non richiede particolarmente tempo. In questo caso, la lettera del G20 è stata scritta e organizzata da sei persone rispettabili gruppi di investitori globali. Tutto ciò che McKnight doveva fare era inviare un'e-mail ai nostri manager e dare seguito. Stimiamo che questo progetto abbia richiesto tre ore di tempo da parte dello staff (in effetti, questo post sul blog richiederà probabilmente più tempo a livello di tutto lo staff). Dato che McKnight ha mobilitato $1,5 trilioni e ha avviato importanti dialoghi con influenti istituzioni finanziarie, direi che si tratta di un ritorno piuttosto spettacolare su un piccolo investimento. Con una semplice domanda, siamo stati in grado di rafforzare una campagna mondiale che ha portato alla sottoscrizione di quasi 400 investitori che rappresentano $22 trilioni. Questa è una richiesta che vale la pena fare.
