이 인터뷰는 원래 자선 사업가 크로니클 (Chronicle of Philanthropy) 완전한 허가를 받아 여기에 다시 인쇄됩니다.
이번 주 글래스고에서 열리는 글로벌 기후 정상 회담을 앞두고 포드 재단과 맥아더 재단은 각각 기금에서 화석 연료 투자를 제거하기 시작할 것이라고 발표했으며, 전 세계적으로 어떤 형태로든 매각을 약속한 거의 1,500개 조직에 합류했습니다. 탄소 제로 경제로의 전환을 지지하는 그룹인 Divest Invest Philanthropy에 따르면
이러한 조직 중 하나인 McKnight Foundation은 자체적으로 수익을 올렸습니다. 사전 회담 발표. 2050년까지 환경에 대한 중립적 배출 영향을 의미하는 "순 제로"를 달성하는 방식으로 현재 1조 2천억 3000만 조 달러로 평가되는 기금을 투자할 계획입니다. 그 결정에는 화석 연료 회사로부터의 매각뿐만 아니라 다른 산업의 주식을 매각하고 탄소 기반 경제에 대한 대안을 연구하는 회사에 베팅하는 것이 포함됩니다.
세기 중반까지 McKnight의 투자를 탄소 중립 국가로 이끄는 책임자는 Elizabeth McGeveran입니다. 미니애폴리스 기반 재단에 합류한 후, 그녀는 2014년에 $5억 포트폴리오 탄소 배출량을 줄이고 재정적 수익을 창출하도록 설계되었습니다. 2019년에 그녀는 재단의 투자 이사로 임명되었습니다.
McGeveran은 보조금 제공자 기부금의 약 40%가 화석 연료를 퇴출하고 녹색 경제로의 전환을 촉진하기 위한 노력에 기여하고 있다고 추정합니다. 그녀는 다음 단계는 나머지 60%를 설명하고 기부금의 총 배출량 프로파일을 측정하는 것이라고 말합니다.
배출을 정량화하기 위해 상장 기업에 대한 개별 투자를 분류하는 것은 상대적으로 쉬울 것이라고 McGeveran은 말합니다. 아마도 가장 큰 도전은 외부 관리자가 처리하는 많은 투자 포트폴리오에 포함된 민간 기업의 탄소 발자국을 결정하는 것이라고 그녀는 말합니다.
McGeveran은 접근 방식의 큰 부분이 산업이 에너지 전환을 할 수 있도록 돕는 회사에 투자하는 것이라고 설명합니다.
그녀는 재단이 기존 산업을 보다 친환경적으로 만드는 데 주력하는 벤처 캐피털 회사인 G2 Venture Partners에 대한 투자를 통해 지분을 보유하고 있는 두 회사를 인용합니다. 한 회사인 Convoy는 화물 없이 주행하는 마일 수를 최소화하기 위해 기술을 사용하여 트럭 차량을 관리합니다.
또 다른 AiDash는 위성 데이터를 사용하여 전력 공급업체가 전력선에서 식물을 제거해야 하는 위치를 이해하도록 돕습니다. McGeveran은 국가가 재생 가능 전력으로 전환하려면 전력망의 성능을 유지하는 것이 필수적이며 모든 정전의 약 4분의 1이 나뭇가지 및 기타 과도한 성장으로 인한 손상이라고 지적합니다. 이러한 정전은 소규모 비영리단체와 기업에 피해를 입히며, 이들 중 다수는 대기업처럼 자체 발전 용량이 없습니다.
McGeveran은 AiDash의 성공은 재단이 보조금을 많이 사용하는 저소득 지역의 사람들에게 권력을 유지하는 데 도움을 주어 "파급 효과"를 줄 수 있다고 말합니다.
순 제로 대화
엘리자베스가 이야기한 연대기 순 제로에 도달하는 문제와 보조금 제작자 및 기타 기관 투자자가 시장 관행을 변화시키는 데 미치는 힘에 대해 설명합니다.
McKnight는 2050년까지 순 0을 달성하기로 약속했습니다. 이것이 화석 연료 회사에서 철수하는 것과 어떻게 다릅니까?
순 제로(Net Zero)는 본질적으로 당사 포트폴리오의 모든 부문에서 온실 가스 배출량을 조사하는 포괄적인 접근 방식입니다. 그것은 우리 포트폴리오에서 단계적으로 제거될 가장 강렬한 방출체를 줄이는 것을 포함할 것입니다. 그리고 물론 가장 강력한 방출자는 화석 연료 회사입니다. 그러나 우리는 화석 연료 배출량만 보고 있는 것이 아닙니다. 우리는 산업, 유틸리티 등을 광범위하게 살펴볼 것입니다.
[석유 및 가스 생산업체로부터의 매각으로 인한] 미가공 배출량 감소에 많은 관심을 기울이고 있습니다. 저는 현재 배출량 수준에서 온실 가스를 줄이는 것뿐만 아니라 실제로 온실 가스를 개선하는 제품, 서비스, 투자 및 회사를 포함하는 포트폴리오 투자에 관심이 있습니다.
태양광 발전소에 대한 투자가 그 예입니다. 자체적으로 배출량이 낮을 뿐만 아니라 실제로 그리드에 재생 가능한 전력의 메가와트 시간을 기여하고 있습니다. 그것은 일종의 분명한 생각이지만, 우리 경제로의 포괄적인 청정 에너지 전환을 바라보고 있다면 모든 단일 회사, 제품 및 서비스가 이 새로운 청정 에너지를 혁신하고 창조하는 역할이 있을 것입니다. 경제는 실제로 보인다.
우리는 약 2014년부터 포트폴리오에서 탈탄소화[화석 연료에 대한 투자 감소]에 전념해 왔습니다. 따라서 이것은 McKnight에서 완전히 새로운 활동이 아닙니다. [0도에 도달하는 것]은 탈탄소화 과정에서 우리가 해온 일의 논리적인 다음 단계입니다.
"순 제로(Net Zero)는 본질적으로 우리 포트폴리오의 모든 부문에서 온실 가스 배출량을 조사하는 포괄적인 접근 방식입니다... 우리가 탈탄소화하면서 우리가 하고 있는 것의 논리적인 다음 단계입니다."
순 제로(net-zero) 위치를 달성하기 위해 지금 당신은 어디에 서 있습니까?
우리 주식 투자의 탄소 집약도는 벤치마크보다 낮습니다. 온실 가스 배출에 더 가볍습니다. 개인 포트폴리오는 평가하기가 훨씬 더 어렵습니다. 민간 기업은 [공개 거래 거래소의 주식과 마찬가지로] 기관 투자자에 대한 공개 보고를 많이 하지 않습니다. 그래서 우리는 우리를 위해 이 일을 많이 하기 위해 펀드 매니저에게 의존할 것입니다. 따라서 개인 관리자에게 "화석 연료 회사를 소유하고 있습니까?"라고 말하는 대신 개인 관리자에게 "당신이 우리를 대신하여 투자하는 이 전체 포트폴리오의 배출 프로필은 무엇입니까?"라고 말할 것입니다. 우리는 우리의 민간 투자가 어떻게 생겼는지 더 깊고 자세하게 살펴볼 것입니다.
우리는 또한 투자를 찾을 때 기후 변화 테마를 사용해야 하는 펀드 매니저가 투자하는 $500백만의 개인 포트폴리오를 구축했습니다. 그래서 우리는 이미 기후 문제를 해결할 수 있는 꽤 큰 포트폴리오를 가지고 있습니다. 우리는 2014년부터 그렇게 하고 있습니다. 2014년에 우리는 또한 채권 포트폴리오의 모든 석탄 익스포저를 매각했습니다. 2018년에 우리는 별도로 관리되는 계정에 캐나다 타르 샌드에 대한 노출을 판매하도록 요청했습니다. 그래서 우리는 자산을 선별적으로 매각해왔습니다.
펀드 매니저는 배출 노출을 식별하기 위해 프리미엄을 부과합니까?
추가 요금이 없습니다. 우리는 기관 투자자로서 다양한 역할을 가지고 있으며 우리의 사명을 위해 각각의 역할을 활용하려고 합니다. 따라서 우리가 투자하는 방식을 바꾸는 것입니다. 그것은 또한 금융 또는 투자 서비스 제공업체와 함께 더 강력한 방식으로 고객의 힘을 사용하는 것을 의미합니다. 투자 데스크에서 다양성 부족에 대해 심층적으로 이야기하거나 우리가 우리를 위해 우리를 위해 다른 종류의 측정을 하도록 요청하든 말입니다. 중요하게 생각합니다.
우리는 또한 공기업의 모든 대리인에 투표합니다. 우리는 기후 솔루션과 기후 제안에 찬성하는 모든 주식에 투표합니다. 그리고 현재 상장 기업의 중대한 기후 위험 공개를 의무화하고 있는 [미국 증권 거래 위원회]도 검토하고 있습니다. 시장의 수호자가 규칙을 만들 때 이러한 중요한 고려 사항을 실제로 고려하고 있는지 확인하기 위해 이러한 유형의 규제 환경에 나타나야 합니다.
1~2년 안에 상장 기업이 온실 가스 배출량을 보고해야 하는 거래소를 보게 될 것으로 예상합니다. 나는 그것이 공개 시장에서 거래되기를 원하는 기업의 비즈니스 비용이 될 것으로 예상합니다.
따라서 결론은 이 모든 것을 스스로 할 필요가 없다는 것입니다. 일부 재단을 위협하는 것은 이 모든 작업을 수행할 직원이나 사내 전문 지식이 없다는 생각입니다. 그리고 우리가 펀드매니저를 사용하는 데는 이유가 있습니다. 그들은 우리가 가지고 있지 않은 많은 전문 지식을 가지고 있으며, 이것은 그것의 일부가 되어야 합니다.
2050을 순 제로로 선택한 이유는 무엇입니까? 거리가 먼거 아닙니까?
내가 은퇴한 후에야. 오랜만이네 우리에게는 가장 가까운 날짜가 아니라 바깥쪽 가장자리입니다. 당사의 민간 투자 포트폴리오는 종자 및 벤처 캐피탈에서 바이아웃 회사, 부동산, 금속 및 원자재와 같은 부동산 자산에 이르기까지 다양합니다. 우리의 개인 투자는 오래 지속됩니다. 따라서 15년에서 20년 동안 지속되는 개인 투자를 할 수 있습니다. 일부 유형의 투자의 경우 투자를 하고 그에 따라 살아야 합니다. 따라서 2050년 종료 날짜가 중요하지만 지금부터 조치가 시작되어야 함을 의미합니다.
목표를 달성하기 위해 방출 회사에 대한 투자를 상쇄하기 위해 재생 에너지에 대한 투자를 사용하시겠습니까?
일부 투자자는 상쇄에 의존하는 계획을 가지고 있습니다. 그것이 우리가 선택할 수 있는 마지막 선택이 될 것이며, 우리가 즉시 채택할 전략 중 하나는 아닐 것입니다. 왜냐하면 우리는 실제로 실제 세계에 영향을 미치기를 원하기 때문입니다. McKnight의 순 0은 회계 활동이 아닙니다. 우리는 실제 배출량 감소에 정말 관심이 있습니다. 오프셋은 게임의 시작이 아니라 게임의 끝입니다.
다른 기관투자가들에 비해 비좁은 민간 자선사업은 어떤 역할을 할 수 있을까?
재단은 비록 우리가 작지만 투자자로서 엄청난 영향력을 가지고 있습니다. 종종 재단 회장이 거울을 볼 때 뒤돌아보는 것은 박애주 의자입니다. 그것이 우리의 주요 사업입니다. 우리는 자선 활동입니다. 그것이 우리가 사회 변화를 만들기 위해 하는 일입니다. 그러나 우리의 1조 2,000억 엔다우먼트는 거울을 볼 때 기관 투자자도 봐야 함을 의미합니다. 그리고 이러한 약속은 우리의 모든 자원을 동원하고 기후 위기를 해결하는 데 도움을 줄 수 있는 기회를 제공합니다.
금전적 보상을 받을 수 있는 가능성이 많습니다. 공연은 거기에 있다. 그리고 우리는 중서부에서 가장 큰 기후 교부금 제작자입니다. 우리는 우리의 자금이 중요한 에너지 전환을 주도하도록 할 책임이 있습니다.
“거울을 보면 기관투자가도 봐야 합니다. 그리고 이 약속은 우리의 모든 자원을 동원하고 기후 위기를 해결하는 데 도움을 줄 수 있는 기회를 제공합니다.”
귀하가 탈탄소화를 시작한 2014년과 비교하여 투자 가능성은 어떻습니까?
우리는 항상 좋은 투자를 찾을 수 있었습니다. 그러나 현재 시장에서 우리가 선택할 수 있는 범위는 극적으로 다릅니다. 다양한 자산군과 펀드매니저 유형 모두에서 선택권이 있습니다. 우리는 이제 KKR과 같은 일부 대형 사모펀드가 이러한 메가십억 달러 규모의 기후 펀드를 도입하는 것을 보고 있습니다. 그리고 8년 전에는 사용할 수 없었습니다.
일부는 대규모 자금을 "그린 워싱"하거나 환경 변화에 대한 헌신에 대해 잘못된 인상을 심어준다고 비난합니다. 이러한 펀드의 투자가 배출량을 줄일 수 있다고 믿습니까?
부분적으로는 우리가 이 거대하고 거대한 펀드에 관심이 없기 때문에 열심히 하지 않았습니다. 그러나 그 자금은 우리의 현재 포트폴리오에 있는 회사를 사들일 것입니다. 그러한 펀드를 보유하는 것은 지난 8년 동안 펀드에 투자한 유형에 대한 출구 기회를 창출하는 것입니다. 투자 체인의 모든 부분에서 행위자를 얻는 것은 실제로 작동하는 이 생태계를 만드는 데 정말 중요합니다.
