Tipo: Investimentos Alinhados
Tema: Transporte Limpo, Eficiência Energética
Status: Atual
Esta carteira de crescimento de mercados desenvolvidos fora dos EUA reflecte a afirmação de Baillie Gifford de que “não se trata de reabilitar o que é mau ou médio, optando, em vez disso, por investir grandes esforços na identificação do extraordinário”.
Investimento
$60 milhões; originado em 2010
Justificativa
Desde que investimos pela primeira vez neste fundo, Baillie Gifford incorporou a avaliação de riscos e oportunidades ambientais, sociais e de governança (ESG) em todo o seu processo de investimento e agora tem uma equipe de 13 pessoas focada em governança e sustentabilidade. Em 2017, reconhecemos que este gestor estava atento aos riscos empresariais não tradicionais e alinhado com a missão da McKnight.
Referência
MSCI EAFE
Devoluções
Retornos Financeiros: Excelentes retornos ajustados ao risco; portfólio de $97 milhões no segundo trimestre de 2018.
Impacto social e ambiental: Baillie Gifford enfatiza o contato próximo com a administração da empresa, combinando votação por procuração ativa com diálogo sobre questões sociais e ambientais. Os tópicos incluem a eletrificação dos transportes com empresas automobilísticas, a eficiência energética dos produtos com empresas industriais e muito mais. Esta carteira tem evitado empresas de petróleo e gás desde 2013, e as suas empresas emitem muito menos gases com efeito de estufa por dólar de vendas do que as empresas do índice de referência.
Lições aprendidas
Um processo ESG produz resultados diferentes para diferentes gestores de fundos. Podemos coçar a cabeça com nomes de ações específicos que não estão alinhados com as prioridades específicas de McKnight, como Ferrari. No entanto, como investidores em ações públicas, queremos gestores que compreendam as complexidades da sustentabilidade. Recentemente, o fundo vendeu a Aggrekko, uma empresa que fabricava geradores temporários (que muitas vezes são diesel poluente), e adicionou a Umicore, cuja actividade principal é a reciclagem de metais e a electrificação de equipamentos. A diversidade de pensamento em ESG produz diversos investimentos, o que é bom para o nosso patrimônio.
Isenção de responsabilidade de endosso: A Fundação McKnight não endossa nem recomenda quaisquer produtos, processos ou prestadores de serviços comerciais.
Última atualização em 3/2020