McKnight relata um ano de ação em direção ao Net Zero
Quando o furacão Ian atingiu o sudoeste da Flórida em 28 de setembro de 2022, devastando comunidades com ventos de mais de 160 km/h e uma tempestade recorde, milhões ficaram sem energia. Mas durante toda a tempestade, as luzes permaneceram acesas na cidade vizinha de Rancho Babcock, que foi construído para resistir a condições climáticas extremas e inundações, e é totalmente alimentado por uma fazenda solar local e um sistema de armazenamento de bateria. A comunidade é um modelo de resiliência climática – um local onde o planeamento cuidadoso e os investimentos estratégicos fizeram toda a diferença.
À medida que a crise climática atinge mais comunidades em todo o mundo com maior intensidade, temos uma janela de oportunidade para adaptar as nossas práticas e investir num futuro resiliente onde as pessoas e o planeta prosperem. Perante os impactos devastadores relacionados com o clima, investidores institucionais como a Fundação McKnight têm a responsabilidade e a oportunidade de extrair a poluição prejudicial ao clima das nossas dotações e investir ambiciosamente em soluções climáticas e de energia limpa de alto desempenho.
“Nossa doação é uma ferramenta crítica para alcançar a ousada missão climática de McKnight, e esperamos que, ao compartilhar nossas ações e o que aprendemos, isso inspire outros a assumirem compromissos semelhantes.”—ELIZABETH MCGEVERAN, DIRETORA DE INVESTIMENTOS
Em outubro de 2021, McKnight prometeu alcançar emissões líquidas zero emissões em toda a nossa dotação de $3 mil milhões até 2050 ou antes. No nosso primeiro ano de corrida rumo à neutralidade carbónica, a nossa equipa de investimento:
- Estabelecido uma linha de base de emissões de gases de efeito estufa em todas as classes de ativos
- Investido ainda mais em estratégias novas e inovadoras para o clima
- Noivo gestores de fundos sobre seus planos para descarbonizar suas carteiras
Nossa doação é uma ferramenta crítica para alcançar os objetivos de McKnight missão climática ousada, e esperamos que, ao compartilharmos nossas ações e o que aprendemos, isso inspire outros a assumirem compromissos semelhantes. Os investidores devem antecipar as mudanças nos mercados futuros, mas as nossas decisões de investimento hoje criam esses mesmos mercados amanhã. Desta forma, temos um enorme poder para criar mudanças quando investimos. À medida que o dinheiro flui para investimentos amigos do clima e se afasta dos grandes emissores, aceleraremos a transição para uma economia de baixo carbono.
Estratégias Net Zero da Fundação McKnight
Estabelecendo uma linha de base abrangente
Em 2014, McKnight conduziu a sua primeira avaliação de emissões de carbono da nossa carteira de ações públicas, encontrando 8% com intensidade de carbono inferior aos valores de referência. Analisamos apenas o patrimônio público devido às limitações de dados e transparência. Seguindo aquele primeiro olhar com Capital de impressão, descarbonizámos de forma ambiciosa, investindo em estratégias melhor posicionadas para a transição com mais empresas com ideias semelhantes e implementando telas para eliminar empresas com reservas de carvão e areias betuminosas. Em 2021, mais de 40% da dotação tinham alinhamento de missão e $500 milhões foram investidos num amplo portfólio centrado em soluções climáticas.
Depois de assumirmos o nosso compromisso de zero emissões líquidas, começámos imediatamente a trabalhar na criação de uma análise de base para 2021 sobre a exposição ao carbono de todo o nosso património. Parceria com o Mercer Analytics para Transição Climática (ACT), aprendemos que a dotação McKnight – através de ações públicas, rendimento fixo, retorno absoluto e investimentos privados – está bem posicionada para zero emissões líquidas em comparação com índices e pares, afirmando os nossos anos de investimentos direcionados para a descarbonização.
Descobrimos que no final do ano de 2021, o portfólio da Fundação McKnight tinha 24% menos intensidade de carbono do que as ações globais. A análise cobre mais de 70% da dotação com dados reais ou razoavelmente estimados, e esperamos ter perto de 100% até ao final de 2022. A recolha de dados de referência sobre emissões continua a ser um desafio nos mercados emergentes, fundos de cobertura e mercados privados, especialmente de risco. capital. Estamos optimistas de que desenvolvimentos como o proposto este ano Regras da SEC sobre divulgação relacionada ao clima ajudará a fornecer aos investidores informações mais uniformes e confiáveis.
Aprofundando a análise, descobrimos que os principais impulsionadores das emissões do portfólio da dotação de McKnight provêm de serviços públicos, companhias aéreas e materiais. Entre as nossas participações de capital público, os ativos com emissões mais intensas pesam apenas 0,6% em valor de mercado, mas representam 21% de intensidade de carbono. Conhecer estes dados permite-nos priorizar o que pode ser eliminado para reduzir as emissões rapidamente e como podemos interagir com gestores e empresas de forma mais ponderada.
Também descobrimos que 35% do nosso portfólio já está alinhado com nossa meta líquida zero. Contar o impacto e os investimentos alinhados é sempre desafiador, até mesmo para o nosso próprio portfólio. A Equipa de Investimento está agora a classificar todas as nossas estratégias em quatro categorias para ajudar a avaliar o alinhamento atual e potencial de emissões líquidas zero:
Alinhamento Net Zero do Portfólio da Fundação McKnight, 2021
Soluções Climáticas (17%)
Investimentos em gestores, produtos ou serviços que solucionam ativamente as alterações climáticas. Estes também podem fornecer exposições ou compensações de emissões negativas.
Consciente do Clima (18%)
Investimentos onde o gestor tem uma tese ativa, ou utiliza ferramentas, que consideram a materialidade das mudanças climáticas.
Agnóstico Climático (10%)
Investimentos de impacto que não se centram no clima, mas que estão estreitamente alinhados com a missão mais ampla da McKnight.
Tradicional (55%)
Investimentos convencionais ou gestores que carecem de uma abordagem integrada ao ESG.
Qual é o próximo? Depois de concluirmos a nossa avaliação de referência de emissões no final de 2022, definiremos e divulgaremos metas de redução de curto e médio prazo para 2025 e 2030 que demonstrarão um impulso ambicioso em direção ao nosso objetivo de atingir zero emissões líquidas até 2050 ou antes. As metas nos permitirão avaliar se estamos no caminho certo.
Fazendo novos investimentos em direção ao Net Zero
McKnight aprendeu logo no início de 2014, quando iniciámos o nosso programa de Investimento de Impacto, que o pipeline de gestores de investimentos em clima e energia limpa era forte e atrativo e que outros gestores estavam cada vez mais a integrar uma perspetiva climática. Acreditamos que o nosso portfólio net zero está alinhado com a inovação comercial e oportunidades de investimento estratégico para o lucro e o planeta.
No ano passado, contratámos vários novos gestores de capital público que nos ajudarão a reduzir as emissões, e abaixo estão três exemplos notáveis.*
Envolvendo-se com gestores de fundos
Como proprietários de ativos, o nosso compromisso de zero emissões líquidas é um sinal para os atuais e futuros gestores de fundos e mercados da urgência com que estamos a dar prioridade a esta enorme transição económica.
Estes sinais ajudam os gestores de fundos a defender melhor a melhoria da transparência e da recolha de dados nas suas empresas e empresas de carteira, ao mesmo tempo que criam incentivos para que desenvolvam produtos que cumpram os requisitos líquidos zero.
Ao longo do último ano, envolvemos de alguma forma os nossos mais de 75 gestores de fundos sobre as nossas ambições líquidas zero e a sua adequação ao nosso portfólio. Ao entrevistar alguns dos nossos tradicionais gestores de private equity, descobrimos que um número maior do que esperávamos está a planear avaliar as emissões de gases com efeito de estufa e posicionar as empresas da carteira para divulgação no futuro, embora existam vários graus de preparação.
Em geral, os gestores baseados na Europa estão mais dispostos e experientes com relatórios e compromissos líquidos zero. Entre os entrevistados, alguns gestores de private equity estão a fornecer incentivos financeiros interessantes às empresas do seu portfólio para impulsionar a descarbonização ou aproveitar os dados para criar oportunidades de eficiência.
Além dos gestores de fundos, também procuramos oportunidades de nos juntarmos a outros proprietários de activos na definição da regulamentação, na votação de procurações anuais e na tomada de medidas colectivas através de organizações como Ceres, CDP, e Ação Climática 100+.
Equipe Rede Zero
Pontos de alavancagem para investidores institucionais
Próximas etapas e questões importantes
No próximo ano de ação em direção à emissão zero, McKnight continuará a aproveitar nossos papéis como proprietário de ativos, cliente de empresas de serviços financeiros, acionista e participante do mercado, na medida do possível, através de um plano de quatro partes:
- Definir alvos: Anunciaremos metas provisórias de progresso até 2025 e 2030 e construiremos um plano de implementação granular com foco em classes de ativos, gestores e estratégias para atingir metas de curto e longo prazo.
- Invista em soluções: Correremos para capitalizar novos investimentos que lucrem com a transição climática e procuraremos oportunidades para impulsionar a gestão dos riscos climáticos e a redução dos gases com efeito de estufa através dos investimentos convencionais existentes. Também codificaremos ainda mais o alinhamento net zero no processo de due diligence e identificaremos prioridades e limites para novos investimentos.
- Envolva homólogos: Identificaremos novos gestores de fundos promissores que possam contribuir para as nossas ambições de emissões líquidas zero, ao mesmo tempo que envolveremos os nossos gestores existentes para se juntarem a nós no trabalho de emissões líquidas zero.
- Comunique o progresso: Faremos relatórios regulares sobre o progresso e nos comprometeremos a compartilhar experiências com colegas.
“Como investidores institucionais, desempenhamos um papel importante para empurrar os mercados para um caminho mais renovável.”—ELIZABETH MCGEVERAN, DIRETORA DE INVESTIMENTOS
Também estamos lutando com algumas questões importantes. O que significa “zero líquido até 2050 ou antes” para a Fundação McKnight? Podemos nos mover mais rápido? Como avançamos na equidade na transição para uma economia de baixo carbono? Como podemos promover gestores e empreendedores diversos e emergentes que possuem ideias inovadoras, mas não têm acesso a investidores institucionais? Que riscos adicionais o net zero introduz na gestão de carteiras? Além disso, estamos a pensar criticamente sobre o papel das compensações na consecução das emissões líquidas zero, dados os debates acesos sobre a sua permanência e eficácia.
O que sabemos é isto: Apesar das ondas de perturbação causadas pelas alterações climáticas, pelos conflitos armados, pela pandemia e pelo aumento da inflação, estamos também num momento crítico para o progresso climático, uma vez que o ano passado produziu níveis sem precedentes de investimentos no clima e nas energias limpas por parte do nosso governo federal e da indústria. Como investidores institucionais, desempenhamos um papel importante para impulsionar os mercados para um caminho mais renovável. Instamo-lo a juntar-se a nós no movimento crescente de investidores que organizam os nossos consideráveis recursos financeiros em torno de uma economia resiliente, com emissões líquidas zero e amiga do clima.
Apoio para seguir em frente: Tivemos a honra de ser a segunda fundação dos EUA a comprometer-se com a neutralidade carbónica, depois do Fundo David Rockefeller, que foi um recurso importante para nós. Também aplaudimos a Russell Family Foundation por assumir o compromisso de zero emissões líquidas em outubro de 2022. Até o momento, continuamos sendo a maior fundação dos EUA a buscar emissões líquidas zero. A consultoria com grandes doações e proprietários de ativos – fundos de pensão como CalSTRS e CalPERS e instituições acadêmicas como Harvard e Universidade de Michigan – proporcionou o conforto de que estávamos bem posicionados para zero emissões líquidas. Hoje atuamos como recurso, consultor e colaborador semelhante para outras fundações dos EUA. Tal como acontece com o investimento de impacto, acreditamos que a nossa experiência e transparência serão úteis para outros que estão a debater-se com a forma como este momento nos chama a agir.
* Isenção de responsabilidade de endosso: A Fundação McKnight não endossa nem recomenda quaisquer produtos, processos ou prestadores de serviços comerciais.
