Última atualização em outubro de 2022
Na segunda-feira, 18 de outubro de 2021, a Fundação McKnight anunciou um compromisso atingir zero emissões líquidas de gases de efeito estufa em toda a sua dotação de $3 bilhões até 2050, o mais tardar, e em 2022 compartilhou um relatório de progresso em nosso primeiro ano de aprendizado e ação. Então, o que significa net zero e por que o estamos perseguindo? Respondemos essa e diversas outras perguntas aqui.
Como você define zero líquido?
- Net zero é uma estratégia abrangente para reduzir imediatamente as emissões de gases com efeito de estufa em toda a carteira de investimentos – incluindo o setor dos combustíveis fósseis – ao mesmo tempo que faz novos investimentos para construir uma economia livre de carbono.
- Esta abordagem rigorosa exige a exploração de emissões em todos os cantos da dotação, a interrupção dos investimentos em grandes emissores, como os investimentos em combustíveis fósseis, o trabalho com os nossos mais de 75 gestores de fundos para descarbonizar as suas participações e a comunicação regular do nosso progresso.
O que motivou McKnight a se comprometer com o zero líquido?
O compromisso de McKnight surge num momento em que as pessoas em todo o mundo estão a experimentar em primeira mão os impactos devastadores das alterações climáticas e os cientistas concordam que devemos tomar medidas drásticas para limitar o aquecimento global a 1,5°C até 2050.
Esta abordagem para eliminar o impacto das emissões em todo o nosso portefólio significa que estamos a empregar a grande maioria dos nossos consideráveis recursos de investimento no esforço para evitar os piores impactos das alterações climáticas.
Por que este é um bom acordo?
McKnight e outros investidores institucionais têm o poder de criar mudanças quando investimos. As empresas são as inovadoras e os investidores são o motor económico que financiará a mudança para uma economia de energia limpa. À medida que o dinheiro flui para investimentos amigos do clima e se afasta dos grandes emissores, aceleraremos a transição para uma economia de baixo carbono.
Se quisermos enfrentar a crise climática, porque é que McKnight não age mais cedo para transformar a sua carteira de investimentos?
Já agimos. O nosso compromisso de zero emissões líquidas é forte porque se baseia num histórico comprovado de investimento climático:
- 2013: Mediu e iniciou a redução da intensidade de carbono da carteira pública.
- 2014: Lançou o programa de investimento de impacto com 10% de doações destinadas a investimentos de alto impacto, e vendeu carvão da carteira de renda fixa. Com um investimento de $100 milhões, criou um fundo de Estratégia de Eficiência de Carbono com Melão (anteriormente Mellon Capital Management) para subíndice para empresas com altas emissões e sobreíndice para empresas com baixas emissões.
- 2015: Ingressou no Climate 100+, onde alguns dos maiores investidores do mundo pressionam os 100 maiores emissores corporativos a estabelecerem metas agressivas e baseadas na ciência.
- 2017: Descontinuação de investimentos em empresas com reservas de carvão e areias betuminosas detidas por gestores de contas geridos separadamente.
- 2019: Determinou que todos os investimentos em ativos reais devem ter uma tese de sustentabilidade credível.
- 2021: Mais de 40% de doações têm alinhamento de missão e $500 milhões são investidos em um portfólio de soluções climáticas.
2050 está longe, por que você não pode fazer isso antes?
Não poderíamos estar mais de acordo que a necessidade de agir é absolutamente urgente. A McKnight's tem como objetivo uma redução material até 2030 como parte da nossa definição de metas provisórias. E sejamos claros: temos vindo e continuaremos a descarbonizar o nosso património o mais rapidamente possível – e instamos os nossos pares a fazer o mesmo.
Estamos orgulhosos de já termos interrompido os investimentos em empresas com reservas de carvão e areias petrolíferas, investido $500 milhões em soluções climáticas e alinhado mais de 40% da nossa dotação com a nossa missão. Estamos com o pé firmemente no acelerador para fazer progressos rápidos e apresentaremos relatórios à medida que atingirmos marcos críticos.
Como o zero líquido se compara ao desinvestimento?
Existem várias estratégias para reduzir as emissões em um fundo patrimonial. O desinvestimento olha especificamente para o setor dos combustíveis fósseis. Net zero é uma abordagem mais abrangente não só para descontinuar os investimentos em combustíveis fósseis, mas também para ir mais longe, reduzindo as emissões em todos os setores do nosso portfólio.
Muitos setores produzem emissões de carbono, e uma abordagem líquida zero favorece o investimento em empresas que produzem menos, especialmente em comparação com o que é tecnologicamente possível. Dito isto, também requer uma análise cuidadosa da natureza das emissões. Por exemplo, um fabricante de autocarros eléctricos pode parecer mais intensivo em carbono no papel, mas o transporte de massa é uma parte importante do conjunto de soluções. Para McKnight, o zero líquido não é apenas um exercício de contagem de grãos, trata-se de avançar soluções do mundo real para as alterações climáticas.
Como você medirá as emissões de gases de efeito estufa em seu portfólio?
McKnight tem agora uma boa compreensão das emissões nos nossos investimentos no mercado público e ainda estamos a trabalhar para medir todo o nosso portfólio privado; por definição, esses fundos são menos transparentes. Estamos trabalhando com a Mercer para criar uma avaliação de base. No final do ano de 2021, a carteira McKnight era 24% menos intensiva do que as ações globais. Esta análise cobre mais de 70% da doação, e esperamos ter perto de 1.00% até o final de 2022. Aprendemos que nossos principais impulsionadores de emissões de portfólio vêm de serviços públicos, companhias aéreas e materiais, e que as emissões mais intensas de nosso patrimônio público os ativos pesam 0,6% em valor de mercado, mas representam 21% de intensidade de carbono. O nosso próximo passo depois de obtermos dados abrangentes será definir metas provisórias ambiciosas.
Há alguma compensação que acompanha um compromisso líquido zero?
A principal desvantagem é que precisaremos de abandonar investimentos com elevadas emissões e gestores de fundos associados, que contribuirão para um desempenho inferior em determinadas condições de mercado. No entanto, a eliminação de elementos da nossa carteira com um risco crescente a longo prazo irá preparar a McKnight para tirar partido desta transição energética e continuar a ser excelentes administradores da nossa dotação.
Qual é um exemplo de investimento voltado para o clima que McKnight fez?
Com um investimento de $100 milhões em 2014, McKnight fez parceria com Mellon para criar uma ampla Estratégia de Eficiência Carbono fundo que investe menos dólares em empresas poluidoras de carbono e mais em empresas que são eficientes em carbono. Com cerca de 1.000 participações, o fundo reduz a intensidade de carbono da sua carteira em 50% em comparação com o seu índice de referência, ao mesmo tempo que supera o índice de referência financeiramente ao longo dos seus oito anos de investimento. Uma situação em que todos ganham.
Você pode ver outros exemplos em nosso diretório on-line de investimentos.
Por que mais fundações não estão se comprometendo com a meta líquida zero?
Tivemos a honra de ser a segunda fundação dos EUA a comprometer-se com a neutralidade carbónica, depois do Fundo David Rockefeller, que foi um recurso importante para nós. Também aplaudimos a Russell Family Foundation por assumir o compromisso de zero emissões líquidas em outubro de 2022. Até o momento, continuamos sendo a maior fundação dos EUA a buscar emissões líquidas zero.
A consultoria com grandes doações e proprietários de ativos – fundos de pensão como CalSTRS e CalPERS e instituições acadêmicas como Harvard e Universidade de Michigan – proporcionou o conforto de que estávamos bem posicionados para zero emissões líquidas. Hoje atuamos como recurso, consultor e colaborador semelhante para outras fundações dos EUA. Tal como acontece com o investimento de impacto, acreditamos que a nossa experiência e transparência serão úteis para outros que estão a debater-se com a forma como este momento nos chama a agir.
Algumas das ferramentas de que os proprietários de ativos necessitam para atingir o zero líquido requerem um maior refinamento e, embora os conselhos de administração e os comités de investimento possam definir uma estrela norte para o zero líquido, nenhum de nós sabe exatamente como isso se irá desenrolar. Sabemos que a medição, a transparência, a contabilização do Escopo 3, as compensações e até mesmo as expectativas de dotações líquidas zero evoluirão ao longo do tempo. Esperamos ver mais fundações assumindo compromissos líquidos zero nos próximos meses e anos.
