Uri: Mga Aligned Investments
Paksa: Malinis na Transportasyon, Episyente sa Enerhiya
Katayuan: Kasalukuyan
Ang non-US na binuo ng portfolio ng paglago ng merkado ay sumasalamin sa pahayag ni Baillie Gifford na ito ay "hindi sa negosyo ng rehabilitating ang masama o ang average, pagpili sa halip na mamuhunan ng mahusay na pagsisikap na nakikilala ang hindi pangkaraniwang."
Pamumuhunan
$ 60 milyon; nagmula noong 2010
Makatwirang paliwanag
Mula noong una naming namuhunan sa pondo na ito, Baillie Gifford ay may naka-embed na pagsusuri ng mga panganib sa kapaligiran, panlipunan at pamamahala (ESG) at mga pagkakataon sa kabuuan ng proseso ng pamumuhunan nito at ngayon ay may isang pangkat na 13 na nakatuon sa pamamahala at pagpapanatili. Noong 2017, naunawaan namin na ang tagapamahala na ito ay nag-isip tungkol sa mga nonontraditional na panganib sa negosyo at nakahanay sa misyon ni McKnight.
Benchmark
MSCI EAFE
Ibinabalik
Pagbabalik ng Pananalapi: Napakahusay na pagbabalik-na-adjust na pagbabalik; portfolio ng $ 97 milyon bilang ng Q2: 2018.
Social & Environmental Impact: Baillie Gifford emphasizes malapit na pakikipag-ugnay sa pamamahala ng kumpanya, pagkabit ng aktibong pagboto ng proxy sa pag-uusap tungkol sa mga isyu sa lipunan at kapaligiran. Kasama sa mga paksa ang pagpapalakas ng kuryente ng transportasyon sa mga kompanya ng kotse, ang enerhiya na kahusayan ng mga produkto sa mga pang-industriya na kumpanya at higit pa. Ang portfolio na ito ay naiwasan ang mga kompanya ng langis at gas mula pa noong 2013, at ang mga kumpanya nito ay naglalabas ng mas kaunting greenhouse gases sa bawat dolyar ng mga benta kaysa sa mga kumpanya sa benchmark.
Mga aral na natutunan
Ang isang proseso ng ESG ay nagbubunga ng iba't ibang mga resulta para sa iba't ibang mga tagapamahala ng pondo. Maaari naming scratch ang aming mga ulo sa tiyak na mga pangalan ng stock na hindi nakahanay sa partikular na mga priority McKnight, tulad ng Ferrari. Gayunpaman, bilang isang mamumuhunan sa mga pampublikong equities, gusto naming mga tagapamahala na nauunawaan ang mga pagkakumplikado ng pagpapanatili. Kamakailan lamang na ang pondo ay naibenta ni Aggrekko, isang kumpanya na gumagawa ng mga pansamantalang generator (na kadalasan ay nagbabadya ng diesel), at idinagdag ang Umicore na ang pangunahing negosyo ay recycling riles at pagpapalaki ng mga kagamitan. Ang pagkakaiba-iba ng pag-iisip sa ESG ay gumagawa ng magkakaibang pamumuhunan, na kung saan ay mabuti para sa aming endowment.
Pagtatanggol ng Pagtatanggol: Ang McKnight Foundation ay hindi nag-eendorso o nagrekomenda ng anumang mga komersyal na produkto, proseso, o mga nagbibigay ng serbisyo.
Huling na-update 3/2020