Mga Ulat ng McKnight sa Isang Taon ng Pagkilos Tungo sa Net Zero
Nang ang Hurricane Ian ay dumaan sa timog-kanluran ng Florida noong Setyembre 28, 2022, nagwawasak na mga komunidad na may hangin na mahigit sa 100 mph at isang naka-record na storm surge, milyun-milyon ang naiwan na walang kuryente. Ngunit sa buong bagyo, nanatiling bukas ang mga ilaw sa kalapit na bayan ng Ranch ng Babcock, na ginawa upang mapaglabanan ang matinding lagay ng panahon at pagbaha, at ganap na pinapagana ng isang lokal na solar farm at sistema ng imbakan ng baterya. Ang komunidad ay isang modelo para sa climate resiliency—isang lugar kung saan ang maingat na pagpaplano at estratehikong pamumuhunan ang gumawa ng lahat ng pagkakaiba.
Habang ang krisis sa klima ay umabot sa higit pang mga komunidad sa buong mundo na may higit na tindi, mayroon tayong window ng pagkakataon na iakma ang ating mga kasanayan at mamuhunan sa isang matatag na hinaharap kung saan ang mga tao at planeta ay umunlad. Sa harap ng mapangwasak na mga epektong nauugnay sa klima, ang mga institusyonal na mamumuhunan tulad ng McKnight Foundation ay may pananagutan at pagkakataong pigain ang polusyon na nakakapinsala sa klima mula sa ating mga endowment at ambisyoso na mamuhunan sa mga solusyon sa klima at malinis na enerhiya na mahusay ang pagganap.
"Ang aming endowment ay isang kritikal na tool para sa pagkamit ng matapang na misyon ng klima ng McKnight, at umaasa kami na sa pamamagitan ng pagbabahagi ng aming mga aksyon at kung ano ang aming natutunan ay magiging inspirasyon ito sa iba na gumawa ng katulad na mga pangako."—ELIZABETH MCGEVERAN, DIRECTOR OF INVESTMENTS
Noong Oktubre 2021, Nangako si McKnight na maabot ang net zero mga emisyon sa ating $3 bilyong endowment sa 2050 o mas maaga. Sa aming unang taon ng karera patungo sa net zero, ang aming Investment Team:
- Itinatag isang baseline ng greenhouse gas emissions sa mga klase ng asset
- Namuhunan higit pa sa bago at makabagong mga diskarte sa pagsulong ng klima
- Engaged fund managers tungkol sa kanilang mga plano na i-decarbonize ang kanilang mga portfolio
Ang aming endowment ay isang kritikal na tool para makamit ang McKnight's matapang na misyon sa klima, at umaasa kami na sa pamamagitan ng pagbabahagi ng aming mga aksyon at kung ano ang aming natutunan, ito ay magbibigay inspirasyon sa iba na gumawa ng katulad na mga pangako. Dapat asahan ng mga mamumuhunan ang mga pagbabago sa hinaharap na mga merkado, ngunit ang aming mga desisyon sa pamumuhunan ngayon ay lumikha ng parehong mga merkado bukas. Sa ganitong paraan, mayroon tayong napakalaking kapangyarihan na lumikha ng pagbabago kapag namuhunan tayo. Habang dumadaloy ang pera patungo sa mga pamumuhunan na angkop sa klima at malayo sa mabibigat na naglalabas, pabibilisin natin ang paglipat sa isang mababang-carbon na ekonomiya.
McKnight Foundation Net Zero Strategies
Pagtatatag ng Comprehensive Baseline
Noong 2014, isinagawa ng McKnight ang una nitong pagtatasa ng carbon emissions ng aming public equity portfolio, na nakahanap ng 8% na mas mababang carbon intensity kaysa sa mga benchmark. Sinuri lang namin ang pampublikong equity na ibinigay ng data at mga limitasyon sa transparency. Kasunod ng unang tingin na iyon Imprint Capital, ambisyoso kaming nag-decarbon, namumuhunan sa mga diskarte na mas mahusay na nakaposisyon para sa paglipat sa mas maraming katulad na mga kumpanya at nagpapatupad ng mga screen upang alisin ang mga kumpanyang may mga reserbang karbon at tar sands. Pagsapit ng 2021, mahigit 40% ng endowment ang nagkaroon ng mission alignment at $500 milyon ang na-invest sa isang malawak na portfolio na nakatuon sa mga solusyon sa klima.
Pagkatapos gawin ang aming net zero pledge, agad kaming nagsimulang gumawa ng 2021 baseline analysis sa carbon exposure ng aming buong endowment. Pakikipagtulungan sa Mercer Analytics para sa Climate Transition (ACT).
Nalaman namin na sa pagtatapos ng taon 2021, ang portfolio ng McKnight Foundation ay may 24% na mas kaunting carbon intensity kaysa sa mga pandaigdigang equities. Sinasaklaw ng pagsusuri ang higit sa 70% ng endowment na may aktwal o makatwirang tinantyang data, at umaasa kaming magkakaroon ng malapit sa 100% sa pagtatapos ng 2022. Nananatiling hamon ang pangangalap ng data ng baseline emissions sa mga umuusbong na market, hedge fund, at pribadong merkado, partikular na ang venture kabisera. Kami ay optimistiko na ang mga pagpapaunlad tulad ng iminungkahing ngayong taon Mga panuntunan ng SEC sa pagsisiwalat na nauugnay sa klima ay makakatulong sa pagbibigay sa mga mamumuhunan ng higit na pare-pareho, maaasahang impormasyon.
Sa paghuhukay ng mas malalim sa pagsusuri, nalaman namin na ang mga pangunahing driver ng mga portfolio emission sa McKnight's endowment ay nagmumula sa mga utility, airline, at materyales. Sa aming mga pampublikong equity holdings, ang pinakamatinding emission asset ay tumitimbang lamang ng 0.6% sa market value, ngunit account para sa 21% ng carbon intensity. Ang pag-alam sa data na ito ay nagbibigay-daan sa amin na bigyang-priyoridad kung ano ang maaaring ibuhos upang mabilis na mabawasan ang mga emisyon, at kung paano kami makikipag-ugnayan sa mga manager at kumpanya nang mas maingat.
Natuklasan din namin na ang 35% ng aming portfolio ay nakahanay na sa aming net zero na layunin. Ang pagbibilang ng epekto at mga nakahanay na pamumuhunan ay palaging mahirap, kahit na para sa aming sariling portfolio. Inuuri na ngayon ng Investment Team ang lahat ng aming mga diskarte sa apat na kategorya para makatulong sa pagtatasa ng kasalukuyan at potensyal na net-zero alignment:
McKnight Foundation Portfolio Net Zero Alignment, 2021
Mga Solusyon sa Klima (17%)
Mga pamumuhunan sa mga tagapamahala, produkto o serbisyo na aktibong nilulutas ang pagbabago ng klima. Ang mga ito ay maaari ring magbigay ng mga negatibong paglalantad o pag-offset ng mga negatibong emisyon.
Alam sa Klima (18%)
Mga pamumuhunan kung saan ang manager ay may aktibong thesis, o gumagamit ng mga tool, na isinasaalang-alang ang materyalidad ng pagbabago ng klima.
Climate Agnostic (10%)
Mga epektong pamumuhunan na hindi nakatuon sa klima ngunit malapit na nakahanay sa mas malawak na misyon ni McKnight.
Tradisyonal (55%)
Mga tradisyonal na pamumuhunan o mga tagapamahala na walang pinagsamang diskarte sa ESG.
Anong susunod? Pagkatapos makumpleto ang aming baseline emissions assessment sa katapusan ng 2022, magtatakda kami at magbubunyag ng mga maikli at katamtamang mga target na pagbabawas para sa 2025 at 2030 na magpapakita ng ambisyosong momentum patungo sa aming layunin na makamit ang net zero sa 2050 o mas maaga. Ang mga layunin ay magbibigay-daan sa amin upang masuri kung kami ay nasa landas.
Paggawa ng Bagong Pamumuhunan Tungo sa Net Zero
Maagang nalaman ni McKnight noong 2014 nang simulan namin ang aming programa sa Impact Investing na ang pipeline ng manager ng pamumuhunan sa klima at malinis na enerhiya ay malakas at kaakit-akit at ang iba pang mga tagapamahala ay lalong nagsasama ng isang pananaw sa klima. Naniniwala kami na ang aming net zero portfolio ay nakahanay sa komersyal na pagbabago at mga pagkakataon sa madiskarteng pamumuhunan para sa kita at planeta.
Noong nakaraang taon kumuha kami ng ilang bagong public equity manager na tutulong sa amin na mabawasan ang mga emisyon, at nasa ibaba ang tatlong kapansin-pansing halimbawa.*
Pakikipag-ugnayan sa mga Fund Manager
Bilang isang may-ari ng asset, ang aming net zero commitment ay isang senyales sa kasalukuyan at sa hinaharap na mga fund manager at market ng pagkaapurahan kung saan binibigyang-priyoridad namin ang napakalaking pagbabagong pang-ekonomiya.
Ang mga senyales na ito ay tumutulong sa mga fund manager na mas mahusay na magsulong para sa pinahusay na transparency at pagkolekta ng data sa loob ng kanilang mga kumpanya at portfolio na kumpanya habang gumagawa ng mga insentibo para sa kanila na bumuo ng mga produkto na nakakatugon sa mga net zero na kinakailangan.
Sa nakaraang taon, nakipag-ugnayan kami sa aming higit sa 75 fund manager sa ilang paraan tungkol sa aming mga net zero na ambisyon at ang kanilang akma para sa aming portfolio. Sa pamamagitan ng pakikipanayam sa ilan sa aming mga tradisyunal na pribadong equity manager, natuklasan namin ang isang mas malaking bilang kaysa sa inaasahan namin na nagpaplanong tasahin ang mga greenhouse gas emissions at mga position portfolio na kumpanya para sa pagbubunyag sa hinaharap, bagama't may iba't ibang antas ng kahandaan.
Sa pangkalahatan, ang mga tagapamahala na nakabase sa Europa ay mas handa at may karanasan sa net zero na pag-uulat at mga pangako. Kabilang sa aming mga nakapanayam, ang ilang pribadong equity manager ay nagbibigay ng mga kawili-wiling pampinansyal na insentibo sa kanilang mga kumpanya ng portfolio upang himukin ang decarbonization o paggamit ng data upang lumikha ng mga pagkakataon para sa mga kahusayan.
Higit pa sa mga fund manager, naghahanap din kami ng mga pagkakataong makasama ang iba pang mga may-ari ng asset sa paghubog ng regulasyon, pagboto ng mga taunang proxy, at pagsasagawa ng sama-samang pagkilos sa pamamagitan ng mga organisasyon tulad ng Ceres, CDP, at Aksyon ng Klima 100+.
Net Zero Team
Mga Punto ng Leverage ng Institutional na Mamumuhunan
Mga Susunod na Hakbang at Mahahalagang Tanong
Sa susunod na taon ng pagkilos patungo sa net zero, magpapatuloy si McKnight gamitin ang ating mga tungkulin bilang isang may-ari ng mga asset, isang customer ng mga kumpanya ng serbisyo sa pananalapi, isang shareholder, at isang kalahok sa merkado hangga't maaari sa pamamagitan ng isang apat na bahagi na plano:
- Magtakda ng mga target: Mag-aanunsyo kami ng mga pansamantalang target para sa pag-unlad sa 2025 at 2030, at bubuo kami ng granular na plano sa pagpapatupad na nakatuon sa mga klase ng asset, mga tagapamahala, at mga diskarte upang makamit ang malapit at pangmatagalang mga target.
- Mamuhunan sa mga solusyon: Lalaban tayo na pakinabangan ang mga bagong pamumuhunan na kumikita mula sa pagbabago ng klima at maghanap ng mga pagkakataon upang himukin ang pamamahala sa panganib sa klima at pagbabawas ng greenhouse gas sa pamamagitan ng umiiral na mga kumbensyonal na pamumuhunan. Higit pa nating i-codify ang net zero alignment sa proseso ng due diligence at tutukuyin ang mga priyoridad at threshold para sa mga bagong pamumuhunan.
- Makipag-ugnayan sa mga katapat: Tutukuyin namin ang mga nangangakong bagong fund manager na maaaring mag-ambag sa aming mga net zero na ambisyon, habang hinihimok din ang aming mga kasalukuyang manager na sumali sa amin sa net zero work.
- Makipag-usap sa pag-unlad: Gagawa kami ng mga regular na ulat sa pag-unlad at mangako sa pagbabahagi ng mga karanasan sa mga kapantay.
"Bilang mga institusyonal na mamumuhunan, gumaganap kami ng isang mahalagang papel upang itulak ang mga merkado patungo sa isang mas nababagong landas."—ELIZABETH MCGEVERAN, DIRECTOR OF INVESTMENTS
Nakikipagbuno din kami sa ilang mahahalagang tanong. Ano ang ibig sabihin ng "net zero sa 2050 o mas maaga" sa McKnight Foundation? Maaari ba tayong kumilos nang mas mabilis? Paano natin isusulong ang katarungan sa paglipat sa mababang ekonomiya ng carbon? Paano natin masusulong ang magkakaibang at umuusbong na mga tagapamahala at negosyante na nagtataglay ng mga makabagong ideya ngunit walang access sa mga institusyonal na mamumuhunan? Anong mga karagdagang panganib ang ipinakilala ng net zero sa pamamahala ng portfolio? Gayundin, kritikal kaming nag-iisip tungkol sa papel ng mga offset sa pagkamit ng net zero dahil sa mga masiglang debate tungkol sa pagiging permanente at pagiging epektibo ng mga ito.
Ang alam natin ay ito: Sa kabila ng mga alon ng pagkagambala mula sa pagbabago ng klima, mga armadong salungatan, pandemya, at tumataas na inflation, tayo rin ay nasa kritikal na sandali para sa pag-unlad ng klima dahil ang nakaraang taon ay gumawa ng mga hindi pa nagagawang antas ng pamumuhunan sa klima at malinis na enerhiya mula sa ating pederal na pamahalaan at industriya. Bilang mga institusyonal na mamumuhunan, gumaganap tayo ng mahalagang papel upang itulak ang mga merkado patungo sa isang mas nababagong landas. Hinihimok ka namin na samahan kami sa lumalaking kilusan ng mga mamumuhunan na nag-oorganisa ng aming malaking mapagkukunan sa pananalapi sa paligid ng isang nababanat, net-zero, at climate-friendly na ekonomiya.
Suporta para sa pagsulong: Kami ay pinarangalan na maging pangalawang US foundation na gumawa ng net zero, pagkatapos ng David Rockefeller Fund, na isang mahalagang mapagkukunan sa amin. Pinalakpakan din namin ang Russell Family Foundation sa paggawa ng net zero commitment noong Oktubre 2022. Sa ngayon, nananatili kaming pinakamalaking US foundation para ituloy ang net zero. Ang pagkonsulta sa mas malalaking endowment at may-ari ng asset—mga pondo ng pensiyon tulad ng CalSTRS at CalPERS at mga institusyong pang-akademiko tulad ng Harvard at University of Michigan—ay nagbigay ng kaginhawaan na maayos ang posisyon namin para sa net zero. Ngayon kami ay nagsisilbi bilang isang katulad na mapagkukunan, tagapayo, at collaborator sa iba pang mga pundasyon ng US. Tulad ng epekto sa pamumuhunan, naniniwala kami na ang aming karanasan at transparency ay magiging kapaki-pakinabang sa iba na nakikipagbuno sa kung paano kami hinihiling ng sandaling ito na kumilos.
* Disclaimer ng Endorsement: Ang McKnight Foundation ay hindi nag-eendorso o nagrekomenda ng anumang mga komersyal na produkto, proseso, o mga nagbibigay ng serbisyo.
