Huling na-update noong Oktubre 2022
Noong Lunes, Oktubre 18, 2021, ang McKnight Foundation nagpahayag ng pangako upang makamit ang net zero greenhouse gas emissions sa kabuuan ng $3 bilyong endowment nito bago ang 2050, at sa 2022 namin nagbahagi ng ulat sa pag-unlad sa aming unang taon ng pag-aaral at pagkilos. Kaya ano ang ibig sabihin ng net zero, at bakit natin ito hinahabol? Sinasagot namin ito at ilang iba pang mga katanungan dito.
Paano mo tukuyin ang net zero?
- Ang net zero ay isang komprehensibong diskarte upang agad na bawasan ang mga greenhouse gas emissions sa buong portfolio ng pamumuhunan—kabilang ang sektor ng fossil fuel—habang gumagawa din ng mga bagong pamumuhunan upang makabuo ng ekonomiyang walang carbon.
- Ang mahigpit na diskarte na ito ay nangangailangan ng paglilinis sa bawat sulok ng endowment para sa mga emisyon, paghinto ng mga pamumuhunan sa mga high-emitter, tulad ng mga pamumuhunan sa fossil fuel, pakikipagtulungan sa aming higit sa 75 fund manager upang i-decarbonize ang kanilang mga hawak, at regular na ipaalam ang aming pag-unlad.
Ano ang nag-udyok kay McKnight na mag-commit sa net zero?
Ang pangako ni McKnight ay dumating sa panahon na ang mga tao sa buong mundo ay nararanasan mismo ang mapangwasak na epekto ng pagbabago ng klima at sumasang-ayon ang mga siyentipiko na dapat tayong gumawa ng dramatikong pagkilos upang limitahan ang global warming sa 1.5°C pagsapit ng 2050.
Ang pamamaraang ito upang maalis ang epekto ng paglabas sa aming portfolio ay nangangahulugan na ginagamit namin ang karamihan sa aming malaking mapagkukunan ng pamumuhunan sa pagsisikap na maiwasan ang pinakamasamang epekto ng pagbabago ng klima.
Bakit big deal ito?
May kapangyarihan ang McKnight at iba pang institusyonal na mamumuhunan na lumikha ng pagbabago kapag namuhunan tayo. Ang mga negosyo ang mga innovator, at ang mga mamumuhunan ay ang makinang pang-ekonomiya, na tutustusan ang paglipat sa isang malinis na ekonomiya ng enerhiya. Habang dumadaloy ang pera patungo sa mga pamumuhunan na angkop sa klima at malayo sa mga heavy-emitter, pabibilisin natin ang paglipat sa isang mababang-carbon na ekonomiya.
Kung gusto mong tugunan ang krisis sa klima, bakit hindi kumilos ang McKnight nang mas maaga upang baguhin ang portfolio ng pamumuhunan nito?
Nag-inarte na kami. Ang aming net zero commitment ay malakas dahil ito ay bumubuo sa isang napatunayang track record ng climate investing:
- 2013: Sinukat at sinimulang bawasan ang intensity ng carbon ng pampublikong portfolio.
- 2014: Inilunsad ang impact investing program na may 10% ng endowment na inilaan para sa mga high impact na pamumuhunan, at nagbenta ng karbon mula sa fixed income portfolio. Sa $100 milyong puhunan, lumikha ng isang pondo ng Carbon Efficiency Strategy na may Mellon (dating Mellon Capital Management) sa ilalim ng index para sa mga kumpanyang may mataas na emitting at higit sa index para sa mga kumpanyang mababa ang naglalabas.
- 2015: Sumali sa Climate 100+ kung saan ang ilan sa pinakamalaking mamumuhunan sa mundo ay nagtulak sa 100 pinakamalaking corporate emitters upang magtakda ng mga agresibo, mga target na nakabatay sa agham.
- 2017: Itinigil ang mga pamumuhunan sa mga kumpanyang may reserbang coal at oil sands na hawak ng magkahiwalay na pinamamahalaang mga account manager.
- 2019: Natukoy na ang lahat ng real asset investment ay dapat may kapani-paniwala na thesis para sa pagpapanatili.
- 2021: Mahigit sa 40% ng endowment ang may mission alignment at $500 milyon ang na-invest sa isang climate solutions portfolio.
Malayo ang 2050, bakit hindi mo magawa nang mas maaga?
Hindi kami maaaring sumang-ayon na ang pangangailangang kumilos ay talagang apurahan. Ang McKnight's ay naglalayon sa pagbawas ng materyal sa 2030 bilang bahagi ng aming pansamantalang pagtatakda ng target. At linawin natin, naging at patuloy nating i-decarbonize ang ating endowment nang mabilis hangga't maaari—at hinihimok natin ang ating mga kapantay na gawin din ito.
Ipinagmamalaki namin na naihinto na namin ang mga pamumuhunan sa mga kumpanyang may reserbang karbon at langis, namuhunan ng $500 milyon sa mga solusyon sa klima, at inihanay ang mahigit 40% ng aming endowment sa aming misyon. Ang aming paa ay matatag sa accelerator upang gumawa ng mabilis na pag-unlad, at mag-uulat kami pabalik kapag naabot namin ang mga kritikal na milestone.
Paano maihahambing ang net zero sa divestment?
Mayroong maraming mga diskarte upang mabawasan ang mga emisyon sa isang endowment. Partikular na tinitingnan ng divestment ang sektor ng fossil fuel. Ang net zero ay isang mas komprehensibong diskarte hindi lamang upang ihinto ang mga pamumuhunan sa fossil fuel, ngunit upang pumunta pa sa pamamagitan ng pagbabawas ng mga emisyon sa lahat ng sektor sa aming portfolio.
Maraming sektor ang gumagawa ng mga carbon emissions, at ang isang net zero na diskarte ay pinapaboran ang pamumuhunan sa mga kumpanyang gumagawa ng mas kaunti, lalo na kung ihahambing sa kung ano ang posible sa teknolohiya. Iyon ay sinabi, nangangailangan din ito ng maingat na pagtingin sa likas na katangian ng mga emisyon. Halimbawa, ang isang tagagawa ng electric bus ay maaaring magmukhang mas carbon intensive sa papel, ngunit ang mass transit ay isang mahalagang bahagi ng hanay ng solusyon. Para sa McKnight, ang net zero ay hindi lamang isang bean-counting exercise, ito ay tungkol sa pagsulong ng mga tunay na solusyon sa mundo sa pagbabago ng klima.
Paano mo susukatin ang mga greenhouse gas emissions sa iyong portfolio?
Ang McKnight ay may mahusay na pag-unawa sa mga emisyon sa aming mga pamumuhunan sa pampublikong merkado ngayon, at nagsusumikap pa rin kaming sukatin sa aming pribadong portfolio; sa pamamagitan ng disenyo ay hindi gaanong transparent ang mga pondong ito. Nakikipagtulungan kami sa Mercer para gumawa ng baseline assessment. Sa pagtatapos ng taon 2021, ang McKnight portfolio ay 24% na hindi gaanong intensibo kaysa sa mga pandaigdigang equities. Sinasaklaw ng pagsusuring ito ang higit sa 70% ng endowment, at umaasa kaming magkakaroon ng malapit sa 100% sa pagtatapos ng 2022. Nalaman namin na ang aming mga pangunahing driver ng mga portfolio emission ay nagmumula sa mga utility, airline, at materyales, at ang pinakamatinding emission ng aming public equity ang mga asset ay tumitimbang ng 0.6% sa halaga ng merkado ngunit nagkakaroon ng 21% ng carbon intensity. Ang aming susunod na hakbang pagkatapos naming makakuha ng komprehensibong data ay ang magtakda ng mga ambisyosong pansamantalang target.
Mayroon bang anumang mga tradeoff na may kasamang net zero commitment?
Ang pangunahing tradeoff ay kailangan nating pabayaan ang mga pamumuhunan na may mataas na paglabas at nauugnay na mga tagapamahala ng pondo na mag-aambag sa hindi magandang pagganap sa ilang partikular na kondisyon ng merkado. Gayunpaman, ang pagtanggal ng mga elemento ng aming portfolio na may pagtaas ng pangmatagalang panganib ay magtatakda sa McKnight na samantalahin ang paglipat ng enerhiya na ito at patuloy na maging mahusay na mga tagapangasiwa ng aming endowment.
Ano ang isang halimbawa ng climate-forward investment na ginawa ni McKnight?
Sa $100 milyong pamumuhunan noong 2014, nakipagsosyo si McKnight kay Mellon upang lumikha ng malawak na Strategic Carbon Efficiency pondo na naglalagay ng mas kaunting dolyar sa mga kumpanyang nagpaparumi sa carbon at higit pa sa mga kumpanyang matipid sa carbon. Sa humigit-kumulang 1,000 na pag-aari, binabawasan ng pondo ang carbon intensity ng portfolio nito ng 50% kumpara sa benchmark nito, habang pinahihintulutan ang benchmark sa pananalapi sa loob ng walong taong pamumuhunan nito. Isang panalo-panalo.
Maaari mong makita ang iba pang mga halimbawa sa aming online na direktoryo ng mga pamumuhunan.
Bakit hindi mas maraming foundation ang nagko-commit sa net zero?
Kami ay pinarangalan na maging pangalawang US foundation na gumawa ng net zero, pagkatapos ng David Rockefeller Fund, na isang mahalagang mapagkukunan sa amin. Pinalakpakan din namin ang Russell Family Foundation sa paggawa ng net zero commitment noong Oktubre 2022. Sa ngayon, nananatili kaming pinakamalaking US foundation para ituloy ang net zero.
Ang pagkonsulta sa mas malalaking endowment at may-ari ng asset—mga pondo ng pensiyon tulad ng CalSTRS at CalPERS at mga institusyong pang-akademiko tulad ng Harvard at University of Michigan—ay nagbigay ng kaginhawaan na maayos ang posisyon namin para sa net zero. Ngayon kami ay nagsisilbi bilang isang katulad na mapagkukunan, tagapayo, at collaborator sa iba pang mga pundasyon ng US. Tulad ng epekto sa pamumuhunan, naniniwala kami na ang aming karanasan at transparency ay magiging kapaki-pakinabang sa iba na nakikipagbuno sa kung paano kami hinihiling ng sandaling ito na kumilos.
Ang ilan sa mga tool na kailangan ng mga may-ari ng asset upang makamit ang net zero ay nangangailangan ng karagdagang pagpipino, at habang ang mga board at investment committee ay maaaring magtakda ng north star sa net zero, wala sa atin ang nakakaalam nang eksakto kung paano ito gaganap. Alam namin na ang pagsukat, transparency, Scope 3 accounting, mga offset, at maging ang mga inaasahan para sa mga net zero endowment ay magbabago sa paglipas ng panahon. Inaasahan naming makakita ng mas maraming pundasyon na gumagawa ng mga net zero na pangako sa mga darating na buwan at taon.
