Elizabeth McGeveran nói rằng 1 đô la trong mỗi 3 đô la đầu tư McKnight sẽ giúp thúc đẩy các mục tiêu xã hội của nó. Ảnh tín dụng: Molly Miles
Bài viết sau đây được xuất bản lần đầu bởi Biên niên sử từ thiện vào ngày 8 tháng 1 năm 2019 như là một phần của loạt đặc biệt những câu chuyện về đầu tư tác động. Nó được in lại ở đây với sự cho phép đầy đủ.
Trong số các nền tảng lớn nhất ở Hoa Kỳ - 100 hoặc hơn với tài sản trị giá 1 tỷ đô la trở lên - không có cam kết nào sâu sắc hơn về đầu tư tác động so với Quỹ McKnight.
Ford, chắc chắn, đã gây được tiếng vang trong năm 2017 khi cam kết cam kết 1 tỷ đô la để tác động đến đầu tư. Nhưng 1 tỷ đô la đại diện cho ít hơn 9 phần trăm tài sản của Ford và nền tảng này cho biết sẽ mất 10 năm để phân bổ số tiền đó.
Ngược lại, McKnight, công ty có tài sản khoảng 2,3 tỷ đô la, đã cam kết 187 triệu đô la cho cái mà họ gọi là đầu tư có tác động cao, nhằm tiếp tục sứ mệnh của nền tảng là bảo vệ môi trường và thúc đẩy thay đổi xã hội. 637 triệu đô la khác được đầu tư vào các quỹ rộng lớn, hài hòa với sứ mệnh và giá trị chung của nền tảng.
Một trong ba đô la có một sự liên kết nhiệm vụ, Elizabeth nói Elizabeth McGeveran, người đã lãnh đạo chương trình đầu tư tác động của McKnight kể từ năm 2014. Không có nền tảng nào khác về quy mô của McKnight có thể nói điều đó.
Tháng này, McGeveran trở thành giám đốc đầu tư tại McKnight. Việc đưa cô ấy phụ trách toàn bộ danh mục đầu tư sẽ giúp chúng tôi giúp chúng tôi cố tình và có cơ hội nghiêng nhiều hơn về các khoản đầu tư của mình để có tác động lớn hơn, ông Kate Wolford, chủ tịch của McKnight nói.
Tổ chức gia đình ở Minnesota được thành lập vào năm 1953 bởi William McKnight và vợ ông, Maude McKnight. William McKnight dành toàn bộ sự nghiệp 59 năm của mình tại Tập đoàn 3M, vươn lên trở thành CEO và chủ tịch hội đồng quản trị. Con cháu của ông là thành viên của hội đồng quản trị, và các thành viên gia đình thế hệ thứ tư đã thúc đẩy cam kết đầu tư tác động.
Sự cấp bách của vấn đề khí hậu thực sự thúc đẩy chúng tôi nói rằng chúng tôi muốn làm nhiều hơn nữa, ông Wolf Wolford nói. McKnight đã thực hiện các khoản đầu tư liên quan đến chương trình, chủ yếu dưới dạng các khoản vay chi phí thấp cho các tổ chức từ thiện. Nhưng, cô ấy nói, cần một suy nghĩ khác để xem xét toàn bộ tài sản.
Hoạt động nhanh nhẹn
McKnight không phải tranh cãi với một nhóm đầu tư nội bộ, có thể đã chống lại cách tiếp cận mới. (Một ủy ban hội đồng quản trị, với sự giúp đỡ từ một nhà tư vấn, quản lý các khoản đầu tư.) Với sự thay đổi, McKnight đã đưa John Goldstein của Imprint Capital làm cố vấn. Goldstein nói về McKnight: Mười Họ là một tổ chức rất lành mạnh, có văn hóa của những người làm việc tốt với nhau. Đó có thể không phải là trường hợp với tất cả các nền tảng lớn.
McKnight cũng rất muốn hành động. Chúng tôi đã cố gắng chu đáo và làm việc chăm chỉ, nhưng chúng tôi muốn bắt đầu, ông Wolf Wolford nói. Vào năm 2014, quỹ này đã đầu tư 200 triệu đô la cho đầu tư tác động, khoảng 10% khoản tài trợ của McKnight.
Một trong những nền tảng lớn nhất ở Hoa Kỳ - 100 hoặc hơn với tài sản trị giá 1 tỷ USD trở lên - không ai có cam kết sâu sắc hơn về đầu tư so với Quỹ McKnight.
Ngày nay, khoản tài trợ của McKnight bao gồm khoảng hai chục khoản đầu tư cho tác động, trong một loạt các loại tài sản: thị trường công cộng, đầu tư mạo hiểm, vốn cổ phần tư nhân và PRI được thành lập với mục đích từ thiện. Một số được phân loại là đầu tư liên kết với nhau, có nghĩa là chúng phản ánh các giá trị của nền tảng. Chúng bao gồm:
Quản lý đầu tư thế hệ. McKnight đã đầu tư 157 triệu đô la vào các quỹ được quản lý bởi Generation, người quản lý tài sản có trụ sở tại London được thành lập bởi cựu Phó chủ tịch Al Gore và một đối tác của Goldman Sachs, David Blood. Khoảng 125 triệu đô la đã đi vào Quỹ đầu tư toàn cầu của thế hệ, công ty đầu tư vào các công ty đại chúng tìm thấy cơ hội kinh tế phát sinh từ một hành tinh chịu áp lực, tận dụng các xu hướng như sự phát triển của các thành phố, khan hiếm nước và bắt buộc phải ngăn chặn biến đổi khí hậu. Trên thực tế, đây là quỹ chứng khoán hoạt động tốt nhất trong toàn bộ tài sản của McKnight trong bốn năm qua, McGeveran nói. Theo thời gian, McKnight đã tăng đầu tư và quỹ đầu tư tốt nghiệp từ danh mục đầu tư tác động đến nguồn lực cốt lõi, tạo thêm chỗ cho các khoản đầu tư tác động khác.
Quản lý vốn Mellon. Với khoản đầu tư 100 triệu đô la, McKnight đã thuyết phục Mellon, một trong những người quản lý tài sản lâu năm của mình, để tạo ra một phạm vi rộng quỹ hiệu quả carbon khiến đầu tư ít hơn vào các công ty gây ô nhiễm carbon và nhiều hơn vào các công ty có hiệu quả carbon. (Không bao gồm các công ty than mà không phải các nhà sản xuất nhiên liệu hóa thạch khác.) Với khoảng 1.000 cổ phần, quỹ này giảm cường độ carbon của danh mục đầu tư - được đo bằng lượng khí thải nhà kính trên mỗi đô la doanh số - bằng 53% so với mức chuẩn của nó, McKnight nói . Hiệu suất tài chính của quỹ đã phù hợp với điểm chuẩn.
Trung Tây BioAg làm việc với các nhà sản xuất để đạt được canh tác tốt hơn thông qua đất tốt hơn ™. PosiGen giúp chủ nhà có thu nhập thấp đến trung bình tiết kiệm hóa đơn tiện ích hàng tháng trong khi tạo ra nguồn điện sạch.
Các quỹ khác, được gọi là các khoản đầu tư có tác động cao, có liên quan trực tiếp hơn với các chương trình của McKnight. Chúng có xu hướng nhỏ hơn và rủi ro hơn so với đầu tư vào cổ phiếu hoặc trái phiếu giao dịch công khai, và được thiết kế để có những kỳ vọng tài chính gần như thị trường.
G2VP. Một công ty đầu tư mạo hiểm ở Thung lũng Silicon, G2VP ủng hộ các công ty khởi nghiệp sử dụng công nghệ kỹ thuật số để làm cho các ngành công nghiệp truyền thống hiệu quả hơn. Các công ty danh mục đầu tư của nó bao gồm Scoop, một ứng dụng đi chung xe dựa trên công ty, kết nối hành khách với đồng nghiệp và Proterra, sản xuất xe buýt điện. McKnight đã đầu tư 7,5 triệu đô la.
Trung Tây Bio-Ag. Đây là trường hợp đặc biệt trong đó McKnight đầu tư trực tiếp vào một công ty, mà không thông qua người quản lý quỹ hoặc trung gian khác. Trung Tây Bio-Ag bán một loạt các sản phẩm để cải thiện đất, do đó làm giảm nhu cầu phân bón hóa học. McKnight đã đầu tư 5 triệu đô la vì công việc của công ty trực tiếp hỗ trợ một chương trình nền tảng để khôi phục chất lượng nước và khả năng phục hồi của sông Mississippi.
PosiGen. Với khoản vay lãi suất thị trường 8 triệu đô la, McKnight đã tham gia vào một nhóm các nhà đầu tư để hỗ trợ công ty cho thuê năng lượng mặt trời này phục vụ các chủ nhà có thu nhập thấp đến trung bình. PosiGen đã chứng minh rằng có thể xây dựng một doanh nghiệp năng lượng mặt trời có lợi nhuận có thể cạnh tranh với năng lượng đốt than ở những nơi như bang Louisiana của PosiGen.
McKnight báo cáo công khai về tất cả các khoản đầu tư tác động của nó. Cho đến nay, lợi nhuận tài chính vẫn tốt hoặc tốt hơn chúng ta mong đợi, ông Wolf Wolford nói. Không có sự lôi kéo cố hữu hoặc cần thiết vào tài sản của bạn.
