Cuộc phỏng vấn này ban đầu xuất hiện trong Biên niên sử từ thiện và được in lại ở đây với sự cho phép đầy đủ.
Trước hội nghị thượng đỉnh về khí hậu toàn cầu trong tuần này ở Glasgow, Quỹ Ford và Quỹ MacArthur đều thông báo rằng họ sẽ bắt đầu loại bỏ các khoản đầu tư vào nhiên liệu hóa thạch khỏi các khoản tài trợ của mình, tham gia gần 1.500 tổ chức trên toàn thế giới cũng đã cam kết thực hiện một số hình thức thoái vốn, theo Divest Invest Philanthropy, một nhóm ủng hộ việc chuyển đổi sang nền kinh tế không carbon.
Một trong những tổ chức đó, McKnight Foundation, đã nâng cao vị thế của mình với thông báo trước hội nghị. Đến năm 2050, công ty dự định đầu tư tài sản của mình, hiện có giá trị là $3 tỷ, theo cách đạt được “số không ròng”, nghĩa là tác động trung tính đến khí thải đối với môi trường. Quyết định đó không chỉ liên quan đến việc thoái vốn khỏi các công ty sử dụng nhiên liệu hóa thạch mà còn bán cổ phần trong các ngành công nghiệp khác, cũng như đặt cược vào các công ty đang nghiên cứu các giải pháp thay thế cho nền kinh tế dựa trên carbon.
Giám đốc điều hành chịu trách nhiệm điều hành các khoản đầu tư của McKnight hướng tới một nhà nước không có carbon vào giữa thế kỷ này là Elizabeth McGeveran. Sau khi gia nhập quỹ có trụ sở tại Minneapolis, vào năm 2014, cô ấy đã xây dựng $500 triệu danh mục đầu tư được thiết kế để giảm lượng khí thải carbon thấp hơn và tạo ra lợi tức tài chính. Năm 2019, bà được bổ nhiệm là giám đốc đầu tư của quỹ.
McGeveran ước tính rằng khoảng 40% tài trợ của nhà sản xuất tài trợ góp phần vào nỗ lực của họ để thoát khỏi nhiên liệu hóa thạch và thúc đẩy quá trình chuyển đổi sang nền kinh tế xanh. Bước tiếp theo, cô ấy nói, là tính đến 60 phần trăm còn lại và đo lường tổng lượng phát thải của các nguồn tài nguyên.
McGeveran cho biết việc phân loại thông qua các khoản đầu tư cá nhân vào các công ty giao dịch công khai để định lượng lượng khí thải sẽ tương đối dễ thực hiện. Bà nói, có lẽ thách thức lớn nhất là xác định lượng khí thải carbon của các công ty tư nhân nằm trong nhiều danh mục đầu tư do các nhà quản lý bên ngoài xử lý.
McGeveran giải thích, một phần quan trọng của cách tiếp cận là đầu tư vào các công ty đang giúp các ngành công nghiệp thực hiện chuyển đổi năng lượng.
Cô trích dẫn hai công ty trong đó quỹ có cổ phần thông qua các khoản đầu tư vào G2 Venture Partners, một công ty đầu tư mạo hiểm tập trung vào việc giúp các ngành công nghiệp hiện tại trở nên xanh hơn. Một công ty, Convoy, sử dụng công nghệ để quản lý đội xe tải nhằm giảm thiểu số km lái xe mà không có hàng hóa.
Một người khác, AiDash, sử dụng dữ liệu vệ tinh để giúp các nhà cung cấp dịch vụ tiện ích hiểu nơi họ nên dọn sạch thực vật khỏi các đường dây điện của họ. McGeveran nói, duy trì hiệu suất của lưới điện là điều cần thiết nếu đất nước chuyển sang sử dụng năng lượng tái tạo, lưu ý rằng khoảng 1/4 tổng số vụ mất điện là do hư hại từ cành cây và các loại cây phát triển quá mức khác. Những sự cố mất điện đó ảnh hưởng đến các tổ chức phi lợi nhuận và các doanh nghiệp nhỏ, nhiều tổ chức trong số đó không có công suất phát điện riêng như các doanh nghiệp lớn.
McGeveran cho biết sự thành công của AiDash có thể tạo ra “hiệu ứng gợn sóng” bằng cách giúp duy trì quyền lực cho những người ở các khu dân cư có thu nhập thấp, nơi quỹ này chi rất nhiều tiền tài trợ.
Net Zero Conversation
Elizabeth đã nói chuyện với Biên niên sử về những thách thức của việc đạt đến 0 ròng, và sức mạnh mà các nhà hoạch định tài trợ và các nhà đầu tư tổ chức khác có được trong việc thay đổi thực tiễn thị trường.
McKnight đã cam kết đạt được con số 0 ròng vào năm 2050. Điều đó khác với việc thoái vốn khỏi các công ty nhiên liệu hóa thạch như thế nào?
Net zero về cơ bản là một cách tiếp cận toàn diện để xem xét lượng phát thải khí nhà kính trong tất cả các lĩnh vực trong danh mục đầu tư của chúng tôi. Nó sẽ liên quan đến việc giảm các bộ phát có cường độ mạnh nhất, sẽ bị loại bỏ dần khỏi danh mục đầu tư của chúng tôi. Và, tất nhiên, những người phát thải mạnh nhất là các công ty sử dụng nhiên liệu hóa thạch. Nhưng chúng tôi không chỉ xem xét lượng khí thải từ nhiên liệu hóa thạch. Chúng ta sẽ xem xét rộng rãi các lĩnh vực công nghiệp, tiện ích, v.v.
Việc giảm phát thải thô [từ việc thoái vốn khỏi các nhà sản xuất dầu khí] đang được chú ý rất nhiều. Tôi quan tâm đến khoản đầu tư theo danh mục đầu tư không chỉ làm giảm khí nhà kính khỏi mức phát thải hiện tại mà còn có các sản phẩm, dịch vụ, khoản đầu tư và các công ty đang thực sự cải thiện khí nhà kính của chúng ta.
Một ví dụ về điều đó là đầu tư vào một trang trại năng lượng mặt trời. Bản thân nó không chỉ có cấu hình phát thải thấp mà còn thực sự đóng góp năng lượng tái tạo hàng megawatt giờ cho lưới điện. Đó là một ý tưởng hiển nhiên, nhưng nếu chúng ta đang xem xét một quá trình chuyển đổi năng lượng sạch toàn diện sang nền kinh tế của chúng ta, thì sẽ có vai trò của mọi công ty, sản phẩm và dịch vụ phải đổi mới và tạo ra loại năng lượng sạch mới này nền kinh tế thực sự trông như thế nào.
Chúng tôi đã cam kết khử cacbon [giảm đầu tư vào nhiên liệu hóa thạch] trong danh mục đầu tư của mình từ khoảng năm 2014. Vì vậy, đây không phải là hoạt động hoàn toàn mới tại McKnight. [Tiến tới số không thuần] là bước tiếp theo hợp lý trong những gì chúng tôi đã làm khi khử cacbon.
“Về cơ bản, số không ròng về cơ bản là một cách tiếp cận toàn diện để xem xét lượng phát thải khí nhà kính trong tất cả các lĩnh vực trong danh mục đầu tư của chúng tôi… Đây là bước tiếp theo hợp lý trong những gì chúng tôi đã làm khi chúng tôi khử cacbon”.
Hiện tại bạn đang đứng ở đâu khi đạt được vị trí không có net?
Cường độ carbon trong các khoản đầu tư vào cổ phiếu công của chúng tôi thấp hơn tiêu chuẩn. Nó nhẹ hơn về phát thải khí nhà kính. Danh mục đầu tư cá nhân khó đánh giá hơn rất nhiều. Các công ty tư nhân không thực hiện nhiều báo cáo công khai cho các nhà đầu tư tổ chức [như với cổ phiếu trên sàn giao dịch công khai]. Vì vậy, chúng tôi sẽ dựa vào các nhà quản lý quỹ của mình để thực hiện rất nhiều công việc này cho chúng tôi. Vì vậy, thay vì nói với một nhà quản lý tư nhân, "Bạn có sở hữu một công ty nhiên liệu hóa thạch không", chúng tôi sẽ nói với một nhà quản lý tư nhân, "Hồ sơ khí thải của toàn bộ danh mục đầu tư này mà bạn thay mặt chúng tôi đầu tư là gì?" Chúng ta sẽ xem xét chi tiết và sâu hơn về các khoản đầu tư tư nhân của chúng ta trông như thế nào.
Chúng tôi cũng đã xây dựng một danh mục đầu tư riêng trị giá $500 triệu được đầu tư bởi các nhà quản lý quỹ phải sử dụng các chủ đề về biến đổi khí hậu khi họ tìm kiếm các khoản đầu tư. Vì vậy, chúng tôi đã có một danh mục đầu tư khá lớn giải quyết vấn đề khí hậu. Chúng tôi đã làm điều đó từ năm 2014. Trong năm 2014, chúng tôi cũng đã bán toàn bộ lượng than từ danh mục đầu tư trái phiếu của mình. Vào năm 2018, chúng tôi đã yêu cầu các tài khoản được quản lý riêng của mình bán tiếp xúc với cát hắc ín của Canada. Vì vậy, chúng tôi đã thực hiện một số việc bán bớt tài sản có chọn lọc.
Các nhà quản lý quỹ có tính phí bảo hiểm cho việc xác định mức độ phơi nhiễm khí thải không?
Không có một khoản phí bổ sung. Chúng tôi có các vai trò khác nhau với tư cách là nhà đầu tư tổ chức và chúng tôi cố gắng tận dụng từng vai trò trong số họ thay mặt cho sứ mệnh của chúng tôi. Vì vậy, điều đó có nghĩa là thay đổi cách chúng ta đầu tư. Nó cũng có nghĩa là sử dụng quyền lực khách hàng của chúng tôi với các nhà cung cấp dịch vụ tài chính hoặc đầu tư của chúng tôi theo một cách mạnh mẽ hơn - cho dù đó là nói chuyện sâu với họ về sự thiếu đa dạng trên bàn đầu tư của họ hoặc yêu cầu họ thực hiện các loại đo lường khác nhau cho chúng tôi về những điều chúng tôi coi là quan trọng.
Chúng tôi cũng bỏ phiếu tất cả các proxy của chúng tôi trong các công ty đại chúng. Chúng tôi biểu quyết tất cả các cổ phần của mình ủng hộ các giải pháp khí hậu và các đề xuất về khí hậu. Và chúng tôi cũng cân nhắc tại [Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ], hiện bắt buộc tiết lộ rủi ro khí hậu nghiêm trọng đối với các công ty giao dịch công khai. Chúng ta cần phải xuất hiện trong các loại môi trường pháp lý đó để đảm bảo rằng những người bảo vệ thị trường đang thực sự bao gồm những cân nhắc thực sự quan trọng này khi họ đưa ra các quy tắc.
Tôi hy vọng rằng trong một hoặc hai năm, chúng ta sẽ bắt đầu thấy các sàn giao dịch yêu cầu các công ty niêm yết công khai báo cáo lượng phát thải khí nhà kính của họ. Tôi hy vọng đó sẽ là một chi phí kinh doanh đối với các công ty nếu họ muốn được giao dịch trên thị trường đại chúng.
Vì vậy, điểm mấu chốt là chúng ta không cần phải tự mình làm tất cả những việc này. Tôi nghĩ điều đáng sợ đối với một số cơ sở là quan niệm rằng họ không có nhân viên hoặc chuyên môn nội bộ để thực hiện tất cả công việc này. Và, bạn biết đấy, chúng tôi sử dụng các nhà quản lý quỹ là có lý do. Họ có rất nhiều chuyên môn mà chúng tôi không có, và điều này cần phải là một phần của nó.
Tại sao bạn chọn năm 2050 là số không thuần? Đó không phải là một chặng đường dài sao?
Nó sẽ là sau khi tôi nghỉ hưu. Còn lâu mới về. Đó là một khía cạnh bên ngoài đối với chúng tôi, không phải là ngày gần nhất có thể. Danh mục đầu tư tư nhân của chúng tôi trải dài từ hạt giống và đầu tư mạo hiểm để mua lại các công ty đến tài sản thực [chẳng hạn như bất động sản, kim loại và hàng hóa]. Các khoản đầu tư tư nhân của chúng tôi tồn tại trong một thời gian dài. Vì vậy, bạn có thể thực hiện một khoản đầu tư riêng kéo dài từ 15 đến 20 năm. Đối với một số loại đầu tư, bạn thực hiện đầu tư và bạn phải sống với nó. Vì vậy, ngày kết thúc năm 2050 là quan trọng, nhưng nó có nghĩa là hành động đó cần phải diễn ra ngay từ bây giờ.
Bạn sẽ sử dụng các khoản đầu tư vào năng lượng tái tạo để bù đắp các khoản đầu tư vào các công ty phát thải để đạt được mục tiêu?
Một số nhà đầu tư có kế hoạch dựa vào bù trừ. Đó sẽ là sự lựa chọn cuối cùng có thể xảy ra của chúng tôi và chắc chắn không nằm trong số các chiến lược mà chúng tôi sẽ áp dụng ngay lập tức, bởi vì chúng tôi đang muốn thực sự có những tác động trong thế giới thực. Số không ròng cho McKnight không phải là một bài tập kế toán. Chúng tôi thực sự quan tâm đến việc giảm phát thải trong thế giới thực. Offsets là kết thúc của trò chơi, không phải là bắt đầu của trò chơi.
Hoạt động từ thiện tư nhân, vốn bị hạn chế bởi các nhà đầu tư tổ chức khác, có thể có vai trò gì?
Các tổ chức có tầm ảnh hưởng to lớn với tư cách là các nhà đầu tư, mặc dù chúng ta có thể nhỏ. Thông thường, khi một chủ tịch tổ chức nhìn vào gương, những gì họ nhìn thấy khi nhìn lại là một nhà từ thiện. Đó là công việc kinh doanh chính của chúng tôi. Chúng tôi làm từ thiện. Đó là những gì chúng tôi làm để tạo ra sự thay đổi xã hội. Tuy nhiên, khoản tài trợ trị giá $3 tỷ của chúng tôi có nghĩa là khi chúng ta soi gương, chúng ta cũng sẽ thấy một nhà đầu tư tổ chức. Và cam kết này mang lại cho chúng tôi cơ hội huy động tất cả các nguồn lực của mình và cố gắng giúp giải quyết cuộc khủng hoảng khí hậu.
Có rất nhiều tiềm năng cho phần thưởng tài chính trong đó. Hiệu suất là ở đó. Và chúng tôi là nhà sản xuất tài trợ khí hậu lớn nhất ở Trung Tây. Chúng tôi có trách nhiệm đảm bảo rằng đồng đô la của chúng tôi đang thúc đẩy quá trình chuyển đổi năng lượng quan trọng.
“Khi soi gương, chúng ta cũng nên thấy một nhà đầu tư tổ chức. Và cam kết này đang cung cấp cho chúng tôi cơ hội để huy động tất cả các nguồn lực của mình và cố gắng giúp giải quyết cuộc khủng hoảng khí hậu ”.
Mức độ sẵn có của các khoản đầu tư như thế nào so với năm 2014, khi bạn bắt đầu khử cacbon?
Chúng tôi luôn có thể tìm thấy những khoản đầu tư tốt. Nhưng số lượng lựa chọn mà chúng ta có trên thị trường hiện nay rất khác nhau. Chúng tôi có các lựa chọn về cả các loại tài sản khác nhau và các loại nhà quản lý quỹ. Hiện chúng ta đang thấy một số công ty cổ phần tư nhân lớn, như KKR, đang giới thiệu những quỹ khí hậu trị giá hàng triệu đô la này. Và những thứ đó đã không có cách đây 8 năm.
Một số cáo buộc các quỹ lớn là "rửa sạch" hoặc tạo ra ấn tượng sai lầm về cam kết của họ đối với sự thay đổi môi trường. Bạn có tin rằng các khoản đầu tư mà các quỹ đó thực hiện sẽ làm giảm lượng khí thải không?
Tôi đã không phân tích kỹ lưỡng về chúng, một phần vì chúng tôi không đặc biệt quan tâm đến những khoản tiền khổng lồ này. Nhưng những quỹ đó sẽ mua các công ty có trong danh mục đầu tư hiện tại của chúng tôi. Có những quỹ như vậy đang tạo ra cơ hội rút lui cho các loại hình đầu tư mà chúng tôi đã có trong quỹ của mình trong tám năm qua. Việc thu hút các tác nhân trong mọi phần của chuỗi đầu tư thực sự quan trọng để tạo ra hệ sinh thái hoạt động thực sự này.
