Cập nhật lần cuối vào tháng 10 năm 2022
Vào thứ Hai, ngày 18 tháng 10 năm 2021, Quỹ McKnight công bố một cam kết để đạt được mức phát thải khí nhà kính ròng bằng 0 trên tài sản $3 tỷ của mình, chậm nhất là vào năm 2050 và vào năm 2022, chúng tôi đã chia sẻ một báo cáo tiến độ vào năm học tập và hành động đầu tiên của chúng tôi. Vậy số không ròng nghĩa là gì, và tại sao chúng ta lại theo đuổi nó? Chúng tôi trả lời câu hỏi này và một số câu hỏi khác ở đây.
Làm thế nào để bạn xác định số không ròng?
- Net zero là một chiến lược toàn diện nhằm giảm ngay lập tức lượng phát thải khí nhà kính trên toàn bộ danh mục đầu tư — bao gồm cả lĩnh vực nhiên liệu hóa thạch — đồng thời thực hiện các khoản đầu tư mới để xây dựng một nền kinh tế không có carbon.
- Phương pháp tiếp cận nghiêm ngặt này đòi hỏi phải rà soát mọi ngóc ngách của nguồn phát thải, ngừng đầu tư vào các nguồn phát thải cao, chẳng hạn như các khoản đầu tư vào nhiên liệu hóa thạch, làm việc với hơn 75 nhà quản lý quỹ của chúng tôi để khử cacbon, đồng thời thường xuyên thông báo về tiến độ của chúng tôi.
Động lực nào khiến McKnight cam kết đạt được số không ròng?
Cam kết của McKnight được đưa ra vào thời điểm mọi người trên toàn cầu đang tận mắt chứng kiến những tác động tàn khốc của biến đổi khí hậu và các nhà khoa học đồng ý rằng chúng ta phải hành động mạnh mẽ để hạn chế sự nóng lên toàn cầu xuống 1,5 ° C vào năm 2050.
Cách tiếp cận này nhằm loại bỏ tác động phát thải trong danh mục đầu tư của chúng tôi có nghĩa là chúng tôi đang sử dụng phần lớn các nguồn lực đầu tư đáng kể của mình trong nỗ lực tránh những tác động tồi tệ nhất của biến đổi khí hậu.
Tại sao điều này là một vấn đề lớn?
McKnight và các nhà đầu tư tổ chức khác có quyền tạo ra sự thay đổi khi chúng tôi đầu tư. Các doanh nghiệp là người đổi mới và các nhà đầu tư là động cơ kinh tế, sẽ tài trợ cho việc chuyển đổi sang nền kinh tế năng lượng sạch. Khi tiền chảy vào các khoản đầu tư thân thiện với khí hậu và tránh xa các nguồn thải nặng, chúng tôi sẽ đẩy nhanh quá trình chuyển đổi sang nền kinh tế các-bon thấp.
Nếu bạn muốn giải quyết cuộc khủng hoảng khí hậu, tại sao McKnight không hành động sớm hơn để chuyển đổi danh mục đầu tư của mình?
Chúng tôi đã hành động rồi. Cam kết bằng không ròng của chúng tôi rất mạnh mẽ vì nó được xây dựng dựa trên một hồ sơ theo dõi đã được chứng minh về đầu tư vào khí hậu:
- 2013: Đo lường và bắt đầu giảm cường độ carbon của danh mục đầu tư công.
- 2014: Ra mắt chương trình đầu tư tác động với 10% tài trợ dành cho các khoản đầu tư có tác động cao, và bán than từ danh mục đầu tư thu nhập cố định. Với khoản đầu tư $100 triệu, đã tạo ra quỹ Chiến lược Hiệu quả Carbon với Mellon (trước đây là Mellon Capital Management) để dưới chỉ số đối với các công ty phát thải cao và vượt chỉ số đối với các công ty phát thải thấp.
- 2015: Tham gia Climate 100+, nơi một số nhà đầu tư lớn nhất thế giới thúc đẩy 100 công ty phát thải lớn nhất để đặt ra các mục tiêu dựa trên cơ sở khoa học, tích cực.
- 2017: Ngừng đầu tư vào các công ty có trữ lượng than và cát dầu do các nhà quản lý tài khoản được quản lý riêng biệt nắm giữ.
- Năm 2019: Tất cả các khoản đầu tư tài sản thực được xác định phải có luận điểm về tính bền vững đáng tin cậy.
- Năm 2021: Hơn 40% tài trợ có sự phù hợp với sứ mệnh và $500 triệu được đầu tư vào danh mục giải pháp khí hậu.
Năm 2050 còn xa, tại sao bạn không làm sớm hơn?
Chúng tôi không thể đồng ý hơn rằng nhu cầu hành động là hoàn toàn cấp bách. McKnight's đang hướng tới mục tiêu cắt giảm nguyên liệu vào năm 2030 như một phần trong mục tiêu tạm thời của chúng tôi. Và hãy nói rõ rằng, chúng tôi đã, đang và sẽ tiếp tục khử cacbon của chúng tôi càng nhanh càng tốt — và đang thúc giục các đồng nghiệp của chúng tôi cũng làm như vậy.
Chúng tôi tự hào rằng chúng tôi đã tạm dừng đầu tư vào các công ty có trữ lượng than đá và cát dầu, đầu tư $500 triệu vào các giải pháp khí hậu và phù hợp với hơn 40% tài trợ của chúng tôi với sứ mệnh của chúng tôi. Chân của chúng tôi đang vững vàng trên máy gia tốc để đạt được tiến bộ nhanh chóng và chúng tôi sẽ báo cáo lại khi đạt được các mốc quan trọng.
Làm thế nào để số không ròng so với thoái vốn?
Có nhiều chiến lược để giảm lượng khí thải trong một quỹ. Thoái vốn xem xét cụ thể lĩnh vực nhiên liệu hóa thạch. Net zero là một cách tiếp cận toàn diện hơn không chỉ để ngừng đầu tư vào nhiên liệu hóa thạch mà còn tiến xa hơn bằng cách giảm lượng khí thải trên tất cả các lĩnh vực trong danh mục đầu tư của chúng tôi.
Nhiều lĩnh vực tạo ra lượng khí thải carbon và phương pháp tiếp cận bằng 0 ròng ủng hộ việc đầu tư vào các công ty sản xuất ít hơn, đặc biệt là so với những gì có thể về mặt công nghệ. Điều đó nói rằng, nó cũng đòi hỏi một cái nhìn cẩn thận về bản chất của khí thải. Ví dụ, một nhà sản xuất xe buýt điện có thể nhìn nhiều carbon hơn trên giấy tờ, nhưng phương tiện giao thông công cộng là một phần quan trọng của bộ giải pháp. Đối với McKnight, net zero không chỉ là một bài tập đếm hạt đậu mà nó còn là việc thúc đẩy các giải pháp trong thế giới thực đối với biến đổi khí hậu.
Bạn sẽ đo lường lượng phát thải khí nhà kính trong danh mục đầu tư của mình như thế nào?
McKnight hiểu rõ về lượng phát thải trong các khoản đầu tư trên thị trường công của chúng tôi hiện tại và chúng tôi vẫn đang làm việc để đo lường trên danh mục đầu tư tư nhân của mình; bằng cách thiết kế các quỹ này kém minh bạch hơn. Chúng tôi đang làm việc với Mercer để tạo ra một đánh giá cơ bản. Tính đến cuối năm 2021, danh mục đầu tư của McKnight ít chuyên sâu hơn 24% so với cổ phiếu toàn cầu. Phân tích này bao gồm hơn 70% của tài sản và chúng tôi hy vọng sẽ có gần 100% vào cuối năm 2022. Chúng tôi biết rằng các động lực chính của phát thải danh mục đầu tư của chúng tôi đến từ các tiện ích, hãng hàng không và vật liệu, và phát thải mạnh nhất từ vốn cổ phần công của chúng tôi tài sản nặng 0,6% theo giá trị thị trường nhưng chiếm 21% cường độ carbon. Bước tiếp theo của chúng tôi sau khi có được dữ liệu toàn diện sẽ là đặt ra các mục tiêu tạm thời đầy tham vọng.
Có bất kỳ sự đánh đổi nào đi kèm với cam kết ròng không?
Sự cân bằng quan trọng là chúng ta sẽ cần phải từ bỏ các khoản đầu tư có khả năng sinh lời cao và các nhà quản lý quỹ có liên quan sẽ góp phần gây ra hoạt động kém hiệu quả trong một số điều kiện thị trường nhất định. Tuy nhiên, việc loại bỏ các yếu tố trong danh mục đầu tư của chúng tôi cùng với rủi ro dài hạn ngày càng tăng sẽ khiến McKnight phải tận dụng lợi thế của quá trình chuyển đổi năng lượng này và tiếp tục trở thành người quản lý xuất sắc cho tài sản của chúng tôi.
Ví dụ về đầu tư hướng tới khí hậu mà McKnight đã thực hiện là gì?
Với khoản đầu tư $100 triệu vào năm 2014, McKnight đã hợp tác với Mellon để tạo ra Chiến lược hiệu quả carbon quỹ đầu tư ít đô la hơn vào các công ty gây ô nhiễm carbon và nhiều hơn vào các công ty tiết kiệm carbon. Với khoảng 1.000 cổ phiếu nắm giữ, quỹ này giảm 50% cường độ carbon trong danh mục đầu tư của mình so với điểm chuẩn của nó, đồng thời vượt trội so với điểm chuẩn về mặt tài chính trong tám năm đầu tư. Đôi bên cùng có lợi.
Bạn có thể xem các ví dụ khác trên thư mục đầu tư trực tuyến.
Tại sao nhiều nền tảng không cam kết bằng không?
Chúng tôi rất vinh dự khi trở thành quỹ thứ hai của Hoa Kỳ cam kết về số không ròng, sau Quỹ David Rockefeller, vốn là một nguồn lực quan trọng đối với chúng tôi. Chúng tôi cũng hoan nghênh Quỹ Gia đình Russell đã đưa ra cam kết bằng không ròng vào tháng 10 năm 2022. Cho đến nay, chúng tôi vẫn là nền tảng lớn nhất của Hoa Kỳ theo đuổi số không ròng.
Việc tham khảo ý kiến với các chủ sở hữu tài sản và tài trợ lớn hơn — các quỹ hưu trí như CalSTRS và CalPERS và các tổ chức học thuật như Harvard và Đại học Michigan — đã tạo ra sự thoải mái rằng chúng tôi đã có vị trí tốt để có được số không ròng. Ngày nay, chúng tôi đang phục vụ như một nguồn lực, cố vấn và cộng tác viên tương tự cho các tổ chức khác của Hoa Kỳ. Đối với đầu tư tác động, chúng tôi tin rằng kinh nghiệm và sự minh bạch của chúng tôi sẽ hữu ích cho những người khác đang vật lộn với cách thời điểm này kêu gọi chúng tôi hành động.
Một số công cụ mà chủ sở hữu tài sản cần để đạt được số không ròng đòi hỏi phải tinh chỉnh thêm, và trong khi các hội đồng quản trị và ủy ban đầu tư có thể đặt một ngôi sao bắc thành số không ròng, không ai trong chúng ta biết chính xác nó sẽ diễn ra như thế nào. Chúng tôi biết rằng đo lường, minh bạch, kế toán Phạm vi 3, bù trừ và thậm chí cả những kỳ vọng đối với các khoản tài trợ ròng bằng 0 sẽ phát triển theo thời gian. Chúng tôi kỳ vọng sẽ có thêm nhiều cơ sở thực hiện cam kết bằng 0 ròng trong những tháng và năm tới.
